Diese Arbeit behandelt die beiden Finanzinstrumente Kredit und Leasing. Sie soll dem Leser beide Möglichkeiten näherbringen und logisch erläutern ob, und wenn ja, warum Leasing eine (echte) Alternative zur Kreditfinanzierung darstellt.
Zunächst werden alle relevanten Informationen zum Thema Kredit beleuchtet, zwischen mehreren Kreditarten unterschieden und Vorteile sowie Nachteile miteinander verglichen. Anschließend folgt nach einer kurzen Einleitung und einer Definition von Leasing die Erläuterung der beiden Vertragsformen und anschließend Argumente, die für und gegen Leasing sprechen. Weiterhin wird anhand von einem fiktiven Fallbeispiel mit marktüblichen Werten der Vergleich von Kredit und Leasing konkretisiert, steuerliche sowieso die bilanzielle Sichtweise hervorgehoben und weitere Entscheidungskriterien mit einander verglichen.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Zielsetzung und Gang der Arbeit
2 Kredit Allgemein
2.1 Definition
2.2 Merkmale und Parameter
2.3 Rating
2.4 Kreditarten
2.5 Vor- und Nachteile
3 Leasing Allgemein
3.1 Definition
3.2 Vertragsformen
3.2.1 Operate Leasing
3.2.2 Finance Leasing
3.2.3 Sale and Lease Back
3.3 Weitere Arten von Leasingverträgen
3.4 IFRS
3.5 Vor- und Nachteile
4 Analyse des Vergleichs einer Kredit- und Leasingfinanzierung anhand eines fiktiven Fallbeispiels mit marktüblichen Kennzahlen
4.1 Ausgangsbedingungen des Fallbeispiels
4.2 Finanzwirtschaftliche Vorteilhaftigkeit
4.3 Weitere Entscheidungskriterien
4.4 Vergleich Darlehen und Leasing
5 Fazit
Zielsetzung & Themen
Diese Seminararbeit verfolgt das Ziel, die Finanzinstrumente Kredit und Leasing gegenüberzustellen, um fundiert zu analysieren, ob und unter welchen Bedingungen Leasing eine echte Alternative zur klassischen Kreditfinanzierung darstellt.
- Vergleichende Analyse von Kredit- und Leasingfinanzierung
- Untersuchung der Bilanzierung und steuerlicher Effekte
- Anwendung auf ein fiktives Fallbeispiel mit Ladesäulen
- Betrachtung quantitativer und qualitativer Entscheidungskriterien
- Auswirkungen technischer Fortschritte und Vertragsformen
Auszug aus dem Buch
3.2 Vertragsformen
3.2.1 Operate Leasing
Merkmal des Operate Leasing sind kurzfristige Leasingverträge, die von beiden Seiten jederzeit gekündigt werden können. Die Dauer des Leasings ist geringer als die technische Nutzungsdauer. Das hat zur Folge das die Kosten des Leasingobjekts durch nur einen Leasingvertrag nicht gedeckt werden. Der Leasinggeber trägt somit das Investitionsrisiko und muss nach Ablauf des Vertrages das Leasingobjekt wieder an einen anderen Leasingnehmer vermieten.
3.2.2 Finance Leasing
Das Finance Leasing ist eine direkte Alternative zur Kreditfinanzierung. Der Unterschied zum Operate Leasing besteht erstens daraus das eine feste unkündbare Grundmietzeit vereinbart wird in Höhe von 50 % bis 75% der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer und zweitens der Leasingnehmer die laufenden Instandhaltungs- und Reparaturkosten tragen muss. Außerdem liegt das Investitionsrisiko hierbei bei dem Leasingnehmer, weil innerhalb der Grundmietzeit das Leasingobjekt aufgrund des technischen Fortschritts veraltet oder keine Verwendung findet wegen der fortlaufenden Geschäftsentwicklung.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Problemstellung und Zielsetzung der Arbeit werden definiert, wobei der Fokus auf dem Vergleich der Finanzierungsarten Kredit und Leasing liegt.
2 Kredit Allgemein: Grundlagen, Merkmale, Parameter und Arten der Kreditfinanzierung sowie deren Vor- und Nachteile werden erläutert.
3 Leasing Allgemein: Es erfolgt eine Definition von Leasing, die Vorstellung verschiedener Vertragsformen sowie eine Diskussion zu IFRS und den Vor- und Nachteilen für den Leasingnehmer.
4 Analyse des Vergleichs einer Kredit- und Leasingfinanzierung anhand eines fiktiven Fallbeispiels mit marktüblichen Kennzahlen: Anhand eines praxisnahen Szenarios zur Installation von Ladesäulen werden die beiden Finanzierungsformen mathematisch und qualitativ gegenübergestellt.
5 Fazit: Die Ergebnisse werden zusammengefasst und die Erkenntnis gewonnen, dass keine allgemeingültige Aussage möglich ist, da die Entscheidung stark von den individuellen Rahmenbedingungen abhängt.
Schlüsselwörter
Leasing, Kreditfinanzierung, Investitionsdarlehen, Finanzinstrumente, Bilanzneutralität, Leverage-Effekt, Finance Leasing, Operate Leasing, Investitionsrisiko, Teilamortisationsvertrag, Barwertvergleich, Fremdkapital, Rentabilität, Liquidität, Wirtschaftlichkeit
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der vergleichenden Untersuchung von Kreditfinanzierungen und Leasing als zwei zentrale Möglichkeiten der Fremdfinanzierung für Unternehmen.
Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?
Die zentralen Themen sind die theoretischen Grundlagen beider Finanzierungsarten, deren spezifische Vertragsformen, bilanzielle Auswirkungen, steuerliche Aspekte und eine konkrete Vergleichsanalyse.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Ziel ist es, fundiert zu erläutern, ob Leasing eine echte, ebenbürtige Alternative zur klassischen Kreditfinanzierung darstellt.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Neben einer theoretischen Aufarbeitung der Grundlagen wird eine quantitative Vergleichsanalyse anhand eines fiktiven Fallbeispiels durchgeführt, wobei Kennzahlen und Barwerte verglichen werden.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in theoretische Abschnitte zu Kredit und Leasing, gefolgt von einer detaillierten mathematischen Modellierung zweier Finanzierungsangebote für ein Autohaus.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind Leasing, Kreditfinanzierung, Bilanzneutralität, Finance Leasing, Investitionsrisiko und Rentabilität.
Warum spielt die Bilanzneutralität beim Leasing eine Rolle?
Die Bilanzneutralität kann das Rating eines Unternehmens positiv beeinflussen, da das Leasingobjekt in der Regel beim Leasinggeber bilanziert wird, wodurch die Eigenkapitalquote des Leasingnehmers geschont wird.
Wie unterscheidet sich das Finance Leasing vom Operate Leasing?
Der Hauptunterschied liegt in der Grundmietzeit und der Risikoverteilung: Beim Finance Leasing ist die Grundmietzeit fest und unkündbar und das Investitionsrisiko trägt meist der Leasingnehmer, während beim Operate Leasing kurzfristige Kündigungsmöglichkeiten bestehen.
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- Anonym (Autor), 2020, Leasing als Alternative zur Kreditfinanzierung, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/942898
