Inhaltsverzeichnis
Abbildungsverzeichnis
1 Einleitung
2 Folgen der Kreditkrise für die US-Wirtschaft
2.1 Bankensektor
2.1.1 Hintergründe für die Entstehung der Kreditkrise
2.1.2 Gründe für den Weiterverkauf von Kreditkrise
2.1.3 Die Rolle der Zweckgesellschaften
2.1.4 Aktuelle Entwicklung auf dem Finanzmarkt
2.2 Auswirkungen auf die Unternehmen
2.3 Vom Wohlstandsbürger zum Sorgenkind
2.4 Rezessionsgefahr
3 Lehren aus der Kreditkrise
4 Fazit
5 Lit.
Die Meldungen in den Medien reißen bis heute nicht ab: Beinahe tagtäg-lich wird seit über einem Jahr über die fortschreitenden Entwicklungen der US-Wirtschaft berichtet und ein Ende ist nicht in Sicht. Der Grund hierfür ist die Immobilienkrise in den Vereinigten Staaten.
Der Ursprung der Immobilienkrise liegt schon Jahre zurück: Auch wenn sich viele Amerikaner ihren Traum vom eigenen Haus finanziell eigentlich nicht hätten leisten können, lockten Banken mit unschlagbaren Angeboten und vergaben großzügig Kredite auch an Interessenten, die nur über ein geringes Einkommen und Sicherheiten verfügten. Am boomenden Immo-bilienmarkt stiegen die Preise über lange Zeit an, so dass sich die Ameri-kaner in Sicherheit wähnten, dass diese und somit auch der Wert ihrer Häuser stetig weiter ansteigen würde. Nachdem die oft variabel vereinbar-ten Zinssätze parallel zum Aufschwung stiegen und entgegen aller Erwar-tungen die Immobilienpreise fielen, konnten viele Schuldner ihre Kredite nicht mehr bedienen. Zwangsvollstreckungen in nie da gewesener Anzahl und Abschreibungen in Milliardenhöhe bei den Banken waren die Folge. Die wachsende Anzahl an Privatinsolvenzen sowie die hohen Verluste der Banken blieben nicht ohne Wirkung auf die Konjunktur. Das Wirtschafts-wachstum stagniert, der Konsum geht zurück, so dass Rezessionsängste nicht ohne Grund im Raum stehen.
Diese Seminararbeit erforscht die Ursachen der Kreditkrise von ihren Anfängen an und zeigt die daraus resultierenden Auswirkungen auf die einzelnen Wirtschaftssektoren Banken, Unternehmen, Konsumenten und Konjunktur auf. Des Weiteren beantwortet sie die Frage, wie sich die Im-mobilienkrise zu einer Finanzkrise ausweiten konnte, die nunmehr die gesamte Weltwirtschaft beeinflusst.
Kapitel 3 und 4 geben abschließend einen Ausblick über mögliche Ent-wicklungen, die sich in naher Zukunft noch im Rahmen dieser Krise erge-ben könnten und schlägt diverse Handlungsempfehlungen zur Vermei-dung – respektive Wiederholung - einer solchen Krise vor.
Inhaltsverzeichnis der Arbeit
1 EINLEITUNG
2 FOLGEN DER KREDITKRISE FÜR DIE US-WIRTSCHAFT
2.1 Bankensektor
2.1.1 Hintergründe für die Entstehung der Kreditkrise
2.1.2 Gründe für den Weiterverkauf von Kreditforderungen
2.1.3 Die Rolle der Zweckgesellschaften
2.1.4 Aktuelle Entwicklung auf dem Finanzmarkt
2.2 Auswirkungen auf die Unternehmen
2.3 Vom Wohlstandsbürger zum Sorgenkind
2.4 Rezessionsgefahr
3 LEHREN AUS DER KREDITKRISE
4 FAZIT
Zielsetzung & Themen der Publikation
Die vorliegende Seminararbeit erforscht die Ursachen der Kreditkrise von ihren Anfängen an und analysiert die daraus resultierenden Auswirkungen auf die einzelnen Wirtschaftssektoren, insbesondere Banken, Unternehmen, Konsumenten und die gesamtwirtschaftliche Konjunktur der USA. Dabei wird untersucht, wie die Immobilienkrise zur globalen Finanzkrise eskalieren konnte und welche Lehren daraus zu ziehen sind.
- Ursachen und Entstehung der US-Immobilien- und Kreditkrise
- Die Rolle von Zweckgesellschaften (Conduits/SIV) und Securitization
- Auswirkungen der Krise auf Unternehmen und die reale Wirtschaft
- Verhaltensänderungen der US-Konsumenten und das Risiko durch Kreditkartenschulden
- Staatliche Rettungsmaßnahmen sowie Lehren für die Bankregulierung und Transparenz
Auszug aus dem Buch
2.1.2 Gründe für den Weiterverkauf von Kreditforderungen
Um diese risikoreichen Kreditforderungen nicht in ihren Bilanzen zu halten, haben die Hypothekenbanken diese Forderungen an andere US-Banken, meist an die Investmentbanken, weiterverkauft. Nach Meinung von Hemmerich gibt es hauptsächlich drei Gründe, warum die Hypothekenbanken die Kreditforderungen weiter verkauft haben, statt diese in ihren Bilanzen zu halten:
Erstens, wollen die Banken durch die Vergabe neuer Kredite weiter wachsen. Um das zu ermöglichen müssen sie sich refinanzieren, also neues Geld beschaffen, um weitere Kredite gewähren zu können.
Zweitens, müssen die Banken bereits seit dem 1.01.2007 - nach der Umsetzung der EU-Richtlinien 2006/48/EG (Bankenrichtlinie) und 2006/49/EG (Kapitaladäquanzrichtlinie) in Europa - i.d.R. 8 Prozent der gewährten Kredite als Eigenkapital halten. Somit wird die Vergabe neuer Kredite beschränkt. Wenn die Banken ihre Kredite weiter verkaufen, werden diese aus ihrer Bilanz herausgenommen. Die Banken sind dadurch in der Lage, neue Kredite zu vergeben. Die USA hatten das Basel II-Verfahren über die Mindesteigenkapitalanforderungen ursprünglich angeregt, dessen Umsetzung mittlerweile aber auf den 1.01.2009 verschoben.
Drittens, haben die Banken trotz des Forderungsverkaufs einen Weg gefunden, Geld zu verdienen. Beim Verkauf der Kreditforderungen an Dritte verliert die Bank normalerweise ihre Zinsmarge. Unter Zinsmarge versteht man „(...) ein Unterschied zwischen zwei Zinssätzen, besonders zwischen dem Soll- und Habenzinssatz in Bankbetrieben. Es werden Zinserlöse und Zinskosten zum Geschäftsvolumen in Beziehung gesetzt.“ Eine Zinsmarge in Höhe von einem Prozent ist für eine Bank bereits sehr interessant. Um die Zinsmargen dennoch zu halten, hatten die Banken die Kreditforderungen an Zweckgesellschaften verkauft. Diese Zweckgesellschaften wurden u.a. hierfür meist von den Hypothekenbanken oder Investmentbanken gegründet.
Zusammenfassung der Kapitel
1 EINLEITUNG: Die Einleitung beleuchtet die Entstehung der Immobilienkrise in den USA und deren Ausweitung zur globalen Finanzkrise, welche das Wirtschaftswachstum nachhaltig beeinträchtigt.
2 FOLGEN DER KREDITKRISE FÜR DIE US-WIRTSCHAFT: Dieses Hauptkapitel analysiert detailliert die Auswirkungen auf den Bankensektor, Unternehmen, die private Verschuldung der Haushalte und die wachsende Rezessionsgefahr.
3 LEHREN AUS DER KREDITKRISE: Hier werden notwendige regulatorische Anpassungen und Veränderungen im Geschäftsmodell der Banken diskutiert, um die Transparenz zu erhöhen und zukünftige Krisen zu vermeiden.
4 FAZIT: Das Fazit fasst zusammen, dass die Krise durch Gier und mangelnde Kontrolle entstanden ist und fordert einen verantwortungsvolleren Kapitalismus sowie eine Stärkung der Bankenregulierung.
Schlüsselwörter
Kreditkrise, Immobilienmarkt, USA, Bankensektor, Zweckgesellschaften, Subprime-Kredite, Rezessionsgefahr, Finanzkrise, Securitization, Arbeitsmarkt, Konjunkturprogramm, Bankregulierung, Hypothekenkredite, Leverage, Moral Hazard.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht die Folgen der Kredit- und Immobilienkrise für die US-Wirtschaft und analysiert, wie diese Krise die Finanzmärkte sowie die reale Wirtschaft beeinflusst hat.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Die zentralen Themen umfassen die Rolle des Bankensektors, die Mechanismen von Zweckgesellschaften (Conduits), die Verschuldung privater Haushalte und die Auswirkungen auf den US-Arbeitsmarkt.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es, die Ursachen der Kreditkrise aufzuzeigen, den Prozess der Ausweitung zur globalen Finanzkrise zu erklären und Handlungsempfehlungen für die Zukunft abzuleiten.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Die Autoren nutzen eine systematische Literaturanalyse und Auswertung aktueller Wirtschaftsdaten, Statistiken und Berichte aus dem Zeitraum 2007 bis Mitte 2008.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Analyse der Ursachen der Kreditvergabe, die Rolle der Securitization, die Auswirkungen auf Unternehmensgewinne und die psychologischen sowie wirtschaftlichen Folgen für den US-Konsumenten.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit lässt sich durch Begriffe wie Subprime-Krise, Zweckgesellschaften, Finanzmarktaufsicht, Rezessionsängste und Immobilienblase charakterisieren.
Welche Rolle spielt die „Fristentransformation“ bei den Zweckgesellschaften?
Die Fristentransformation erlaubte es Banken, kurzfristige Anleihen zur Refinanzierung langfristiger, risikoreicher Hypothekenkredite zu nutzen, um trotz des Verkaufs der Forderungen Zinsmargen zu generieren.
Warum war das „Moral Hazard“-Problem bei den Rettungsaktionen so zentral?
Das Moral Hazard-Problem beschreibt das Risiko, dass Banken risikoreichere Geschäfte eingehen, wenn sie darauf vertrauen, dass der Staat sie im Falle einer Schieflage aufgrund ihrer Systemrelevanz rettet.
- Quote paper
- Bianca Hartmann (Author), Olena Klamp (Author), 2008, Folgen der Kreditkrise für die US-Wirtschaft, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/94540
