Die Arbeit beschäftigt sich mit dem Begriff des "Green Money". Dieser lässt sich nicht eindeutig definieren und wird in sehr unterschiedlicher Weise verwendet. Die Arbeit setzt sich inhaltlich damit auseinander, wie man deutschlandweit und international Geld anlegen und investieren kann. Anhand von Beispielen wird dies im zweiten Teil der Arbeit dargestellt.
Darüber hinaus lassen sich eine Vielzahl von synonym verwendeten anderen Begriffen, wie etwa „Sustainability Investment“, „Socially Responsible Investment“ oder „Ethisch-Ökologische Geldanlage“ finden. Zur Schaffung von Begriffssicherheit, wurde von der Projektgruppe „Ethisch-Ökologisches Rating“ und dem Wuppertal Institut für Klima, Umwelt und Energie, im Jahr 2004 die „Darmstädter Definition Nachhaltiger Geldanlagen“ entwickelt: Nachhaltige Geldanlagen tragen zu einer zukunftsfähigen Entwicklung bei. Sie ermöglichen dies durch eine umfassende Analyse der Anlageobjekte. Diese Analyse berücksichtigt wirtschaftliche und soziale Leistungen, Naturverträglichkeit und gesellschaftliche Entwicklungen.
Nachhaltige Aspekte der Finanzwirtschaft erfahren einen immer höheren Bedeutungsgrad. Innerhalb Deutschlands wurde bereits im Jahr 2018 ein Investitionsvolumen von rund 219 Milliarden Euro erreicht. Nach dem Forum Nachhaltiger Geldanlagen (FNG) entspricht dies rund 30 Prozent Zuwachs gegenüber dem Vorjahr. Investoren suchen mittlerweile verstärkt nach ökologisch und sozial geführten Unternehmen und beziehen diese Aspekte in ihre Anlageentscheidungen mit ein. Dabei stammt der Großteil an nachhaltigen Investitionen von institutionellen Investoren, dies entsprach einem Anteil von rund 90 Prozent im Jahre 2017. Daraus folgt, dass lediglich 10 Prozent der Investitionen von Privatanlegern stammen. Zudem liegt die Wachstumsrate der Privatinvestoren deutlich unter der Wachstumsrate der institutionellen Investoren.
Inhaltsverzeichnis
1 Definition Green Money
2 Bedeutung von nachhaltigen Geldanlagen in Deutschland
3 Bedeutung von nachhaltigen Geldanlagen weltweit
4 Möglichkeiten nachhaltig zu Investieren
5 Erläuterung und Empfehlung der Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD)
6 Erläuterung des Complex Performance Indicator (CPI)
7 Indizes zum Thema Nachhaltigkeit vorstellen
8 USB-ETF SICAV MSCI World Socially Responsible UCITS ETF – A USD DIS (ISIN: LU0629459743)
8 Kepler Ethik Aktienfonds – ISIN: AT0000675657
9 iSHARES DOW JONES EUROZONE SUSTAINABILITY Screened UCITS ETF (DE)– ISIN: DE000A0F5UG3
10 BNP Paribas Funds Climate Impact Classic Distribution (ISIN LU0406802685)
10.1 Allgemeines
10.2 Portfoliostruktur
10.3 Wertentwicklung
11 Wo liegen die Probleme, wenn ein Anleger nachhaltig investieren möchte?
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Studienarbeit verfolgt das Ziel, das komplexe Feld der nachhaltigen Geldanlagen („Green Money“) zu strukturieren, relevante Bewertungsmaßstäbe wie ESG-Kriterien und TCFD-Empfehlungen zu erläutern und verschiedene Anlageformen wie Aktienfonds und ETFs kritisch anhand von Praxisbeispielen zu analysieren, um dem Privatanleger eine Orientierungshilfe zu bieten.
- Definition und theoretische Einordnung nachhaltiger Geldanlagen
- Globale und nationale Marktentwicklungen sowie Investitionsmotivationen
- Instrumente zur Nachhaltigkeitsmessung (TCFD, CPI, Nachhaltigkeitsindizes)
- Analyse konkreter Finanzprodukte (Fonds und ETFs) hinsichtlich Struktur und Rendite
- Herausforderungen für Privatanleger bei der Auswahl nachhaltiger Investments
Auszug aus dem Buch
1 Definition Green Money
Der Begriff „Green Money“ lässt sich nicht eindeutig definieren und wird in sehr unterschiedlicher Weise verwendet. Darüber hinaus lassen sich eine Vielzahl von synonym verwendeten anderen Begriffen, wie etwa „Sustainability Investment“, „Socially Responsible Investment“ oder „Ethisch-Ökologische Geldanlage“ finden.1
Zur Schaffung von Begriffssicherheit, wurde von der Projektgruppe „Ethisch-Ökologisches Rating“ und dem Wuppertal Institut für Klima, Umwelt und Energie, im Jahr 2004 die „Darmstädter Definition Nachhaltiger Geldanlagen“ entwickelt: „Nachhaltige Geldanlagen tragen zu einer zukunftsfähigen Entwicklung bei. Sie ermöglichen dies durch eine umfassende Analyse der Anlageobjekte. Diese Analyse berücksichtigt wirtschaftliche und soziale Leistungen, Naturverträglichkeit und gesellschaftliche Entwicklungen“.2
Wie aus der Abbildung 1 hervorgeht, werden die klassischen ökonomischen Finanzanalysen durch die Nachhaltigkeitsanalyse ergänzt. Dies führt dazu, dass die ökologische und soziale Sichtweise in derselben Gewichtung wie die ökonomische betrachtet wird.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Definition Green Money: Dieses Kapitel erläutert die terminologische Vielfalt rund um nachhaltige Geldanlagen und führt die Darmstädter Definition als wissenschaftliche Grundlage ein.
2 Bedeutung von nachhaltigen Geldanlagen in Deutschland: Die Untersuchung beleuchtet das wachsende Investitionsvolumen und die wachsende Bedeutung nachhaltiger Aspekte bei Anlageentscheidungen privater und institutioneller Investoren in Deutschland.
3 Bedeutung von nachhaltigen Geldanlagen weltweit: Es wird der globale Status quo der nachhaltigen Investitionen aufgezeigt, wobei regionale Diskrepanzen und unterschiedliche Anlegerprioritäten analysiert werden.
4 Möglichkeiten nachhaltig zu Investieren: Dieses Kapitel differenziert zwischen sechs Anlageklassen und erläutert Auswahlkriterien wie das Nachhaltigkeits-Research sowie die Rolle verschiedener Indizes.
5 Erläuterung und Empfehlung der Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD): Der Fokus liegt hier auf der Rolle der TCFD bei der Standardisierung von Finanzinformationen zur Stabilisierung globaler Märkte durch Transparenz über klimabedingte Risiken.
6 Erläuterung des Complex Performance Indicator (CPI): Das Kapitel beschreibt den CPI als Instrument zur ganzheitlichen Bewertung der Nachhaltigkeitsleistung eines Unternehmens auf Basis der 17 UNO-Entwicklungsziele.
7 Indizes zum Thema Nachhaltigkeit vorstellen: Es erfolgt eine Gegenüberstellung führender Nachhaltigkeitsindizes wie DJSI, FTSE4GOOD und MSCI World ESG, deren methodische Unterschiede diskutiert werden.
8 USB-ETF SICAV MSCI World Socially Responsible UCITS ETF – A USD DIS (ISIN: LU0629459743): Das Kapitel analysiert einen spezifischen Aktienfonds, seine Zusammensetzung nach ESG-Kriterien sowie sein Risiko-Ertrag-Profil.
8 Kepler Ethik Aktienfonds – ISIN: AT0000675657: Es wird die Struktur dieses österreichischen Fonds vorgestellt, wobei ein besonderer Fokus auf den Ausschlusskriterien und der ethischen Richtlinienbindung liegt.
9 iSHARES DOW JONES EUROZONE SUSTAINABILITY Screened UCITS ETF (DE)– ISIN: DE000A0F5UG3: Die Analyse dieses Indexfonds thematisiert die Auswahl nach dem Best-in-Class-Ansatz und hinterfragt kritisch die Inklusion von Branchenvertretern.
10 BNP Paribas Funds Climate Impact Classic Distribution (ISIN LU0406802685): Das Kapitel beleuchtet diesen aktiv verwalteten Fonds, dessen Portfoliostruktur und die Wertentwicklung über die letzten Jahre.
11 Wo liegen die Probleme, wenn ein Anleger nachhaltig investieren möchte?: Abschließend werden die Schwierigkeiten des Privatanlegers bei der Vergleichbarkeit und Auswahl nachhaltiger Produkte aufgrund intransparenter Kriterien und Informationskomplexität erörtert.
Schlüsselwörter
Nachhaltige Geldanlage, Green Money, ESG-Kriterien, TCFD, Aktienfonds, ETFs, Complex Performance Indicator, Nachhaltigkeitsindex, Finanzmarkt, Institutionelle Investoren, Privatanleger, Klimawandel, Portfoliostruktur, Rendite, Risikoklasse.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht das Konzept der nachhaltigen Geldanlagen, analysiert verschiedene Finanzinstrumente und beleuchtet die Herausforderungen für Privatanleger bei der Auswahl nachhaltiger Investments.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Themen sind die Definition von „Green Money“, die Bedeutung von Nachhaltigkeit im Finanzsektor, Messmethoden (Indizes und CPI) sowie die detaillierte Analyse spezifischer Fonds und ETFs.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es, dem Anleger durch wissenschaftliche Einordnung und praxisorientierte Analyse eine Orientierung im komplexen Markt der nachhaltigen Finanzprodukte zu bieten.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit nutzt eine Literatur- und Datenanalyse, kombiniert mit der Untersuchung von Fonddaten, Risikoprofilen und regulatorischen Rahmenbedingungen wie den TCFD-Empfehlungen.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Im Hauptteil werden neben theoretischen Grundlagen zur Nachhaltigkeitsanalyse konkret vier verschiedene Investmentprodukte (zwei ETFs und zwei aktiv verwaltete Fonds) hinsichtlich ihrer Strategie und Struktur untersucht.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind Green Money, ESG-Kriterien, Nachhaltigkeitsfonds, Risikoklasse, Rendite, TCFD und Nachhaltigkeitsindizes.
Warum ist die Unterscheidung zwischen aktiven und passiven Fonds für Anleger so wichtig?
Aktive Fonds bieten durch ein Fondsmanagement die Möglichkeit, gezielter auf Nachhaltigkeitsaspekte zu reagieren, während passive ETFs meist starr einen Index nachbilden, was zu Inklusionen von Unternehmen führen kann, die kritisch hinterfragt werden.
Wie bewertet die Arbeit die Rolle von Indizes wie dem Dow Jones Sustainability Index?
Die Arbeit stellt Indizes als wichtiges Instrument für die Standardisierung vor, weist jedoch auf die methodischen Unterschiede bei den Ausschlusskriterien und die damit verbundene Gefahr einer Verwässerung des Nachhaltigkeitsbegriffs hin.
Welches Fazit zieht die Arbeit bezüglich der Herausforderungen für Privatanleger?
Aufgrund der Komplexität und der unterschiedlichen Interpretation von Nachhaltigkeit durch Fondsgesellschaften ist es für Privatanleger ohne professionelle Beratung schwierig, eine fundierte und vergleichbare Entscheidung zu treffen.
- Arbeit zitieren
- Alexander Langenfaß (Autor:in), 2019, Green Money. Eine nachhaltige Geldanlage in Deutschland und International?, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/988789
