Ertragslage: Das ordentliche Betriebsergebnis der Metro stieg im Jahr
2001 dank eines gesunden Auslandsgeschäftes und dem erfolgreichen
Segment Cash & Carry um 10% bei einer Umsatzsteigerung von 5,5%.
Die erwirtschafteten Mittel reichen jedoch nicht aus um die Kapitalkosten
zu decken: Die Gesamtkapitalrentabilität beträgt 6%, der Return On
Investment 3%.
Finanzlage: Nach Verlusten aus unrentablen Unternehmensübernahmen
ist bilanzanalytisch betrachtet das Reinvermögen der Metro aufgebraucht
und beträgt -1,3 Mrd €. Das langfristige Kapital der Metro sinkt um 23%.
Das Anlagevermögen ist zu 80% mittel- und kurzfristig finanziert. Der
Cash Flow (DVFA/SG) steigt um 23% auf ca. 1,3 Mrd. € und löst den
Vermögensabbau als stärkste Finanzierungsquelle ab.
Vermögen, Investitionen: Die Sachanlagen der Metro bestehen zu einem
Viertel aus per Sale-and-Lease-Back verkauften Immobilien, die die zukünftigen
Ergebnisse mit hohen Fixkosten belasten werden. Der Schwerpunkt
der Investitionen verlagert sich mehr und mehr vom stagnierenden
Inland auf das Ausland und konzentriert sich auf die florierenden Segmente
Cash & Carry und Media/Saturn.
Inhaltsverzeichnis
- Kurzübersicht
- Erfolgsanalyse
- Ermittlung des Operativen Ergebnisses
- Ergebnisquellenanalyse
- Rentabilität
- Finanzanalyse
- Kapitalstruktur
- Liquidität, Cash Flow
- Vermögens- und Investitionsanalyse
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die vorliegende Bilanzanalyse der METRO AG im Jahr 2001 befasst sich mit der wirtschaftlichen Situation des Unternehmens. Sie analysiert sowohl die Ertrags- als auch die Finanzlage und beleuchtet die Vermögens- und Investitionsstrategie des Konzerns.
- Analyse der Ertragslage und des operativen Ergebnisses
- Bewertung der Finanzlage und der Kapitalstruktur
- Untersuchung der Liquidität und des Cash Flow
- Bewertung der Vermögensstruktur und Investitionsentscheidungen
- Beurteilung der Rentabilität und der nachhaltigen Geschäftsentwicklung
Zusammenfassung der Kapitel
Kurzübersicht
Dieses Kapitel bietet eine Zusammenfassung der wichtigsten Kennzahlen und Ergebnisse der Bilanzanalyse, darunter Umsatzentwicklung, Jahresüberschuss, Investitionen und Finanzierungsquellen.
Erfolgsanalyse
Ermittlung des Operativen Ergebnisses
Das Kapitel analysiert die Entwicklung des Jahresüberschusses und ermittelt das operative Ergebnis der Metro AG, um eine realistischere Einschätzung der Geschäftsentwicklung zu ermöglichen.
Ergebnisquellenanalyse
Dieser Abschnitt untersucht die einzelnen Bestandteile des Betriebsergebnisses und identifiziert die Quellen der Ertragsentwicklung. Dabei werden insbesondere die Auswirkungen von außerordentlichen Erträgen und Bewertungsergebnissen betrachtet.
Rentabilität
Das Kapitel befasst sich mit der Rentabilität der Metro AG, insbesondere mit der Eigenkapitalrendite und ihrer Aussagekraft. Die kritische Bewertung dieser Kennzahl aufgrund der Einflussfaktoren wie stille Reserven wird erläutert.
Finanzanalyse
Kapitalstruktur
Dieser Abschnitt analysiert die Kapitalstruktur der Metro AG, betrachtet die Zusammensetzung des Eigen- und Fremdkapitals und die Auswirkungen von Verlusten aus Unternehmensübernahmen auf die finanzielle Stabilität.
Liquidität, Cash Flow
Das Kapitel untersucht die Liquiditätslage der Metro AG, analysiert den Cash Flow und betrachtet die Entwicklung der Finanzierungsquellen, insbesondere die Rolle des Vermögensabbaus.
Vermögens- und Investitionsanalyse
Dieser Abschnitt analysiert die Vermögensstruktur der Metro AG, betrachtet die Bedeutung von Sale-and-Lease-Back Transaktionen und beleuchtet die Schwerpunkte der Investitionsstrategie, insbesondere die Ausrichtung auf das Ausland und die Segmente Cash & Carry und Media/Saturn.
Schlüsselwörter
Die Bilanzanalyse der Metro AG im Jahr 2001 konzentriert sich auf die Themen Ertragslage, Finanzlage, Kapitalstruktur, Liquidität, Cash Flow, Vermögensstruktur, Investitionsstrategie und Rentabilität. Die Analyse betrachtet insbesondere die Entwicklung des operativen Ergebnisses, die Auswirkungen von Geschäftswert-Abschreibungen und die Bedeutung des Auslandsgeschäftes für die nachhaltige Entwicklung des Unternehmens.
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- Timothy E. Williams (Autor), 2003, Bilanzanalyse Metro AG (Konzern) GJ 2001, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/15076
