Der Ruf nach mehr Regulierung wird meist am Ende eines Wirtschaftszyklusses lauter; genauer dann, wenn die Marktkräfte bereits mit der Disziplinierung der Akteure begonnen haben. Im Gegensatz dazu ist der Glaube an die „Invisible Hand“ und die Selbstregulierung des Marktes in Zeiten eines Aufschwungs meist weiter verbreitet. Durch Regulierung soll Marktversagen verhindert bzw. Anreize für ein marktkonformeres Verhalten geschaffen werden. Jedoch können durch die Gestaltung von Anreizen auch unerwünschte Nebenwirkungen entstehen, was historisch bereits mehrfach geschehen ist. So wollte beispielsweise die britische Kolonialregierung in Indien einer Kobra-Plage dadurch Herr werden, dass für jede gefangene Kobra eine Rupie gezahlt wird, um somit durch das Fangen von Kobras zu incentivieren. Die Plage wurde dadurch jedoch noch stärker, da sich die Aufzucht von Kobras als lukratives Geschäft erwiesen hat. In der aktuellen Bankenregulierung wurde den „Risk-wheigted Assets“ (RWA), aller guter Intention zum Trotz, eine Sonderstellung zuteil. So haben sowohl Banken als auch die Regulatoren selbst zum Entstehen gewaltiger „Off-Balance“-Welten und einer Aufblähung des Schattenbankensystems beigetragen.
Durch eine Anpassung des Regelwerks Basel II soll nun der offensichtlich gewordene Missstand seitens der Bankenaufsicht korrigiert werden. Wie eingangs bereits darge-stellt, kann jedoch durch das Setzen „falscher“ Anreize das ursprüngliche Problem weiter verschärft werden. Durch geschicktes Ausnutzen von Regulierungslücken konnte der eigentliche Grundgedanke der risikosensitiven Regulierung von Basel II umgangen, und zum Vorteil der Banken genutzt werden. Darüber hinaus lag im Zeitraum bis zur Finanzkrise der Fokus der Banken auf der Erwirtschaftung von kurzfristig hohen Renditen, um somit den Erwartungen der Investoren gerecht zu werden. Diese Erwartungen bedingen eine Inkaufnahme von mehr Risiko, welches wiederum zwar verbrieft und kapitalunterlegungsminimierend aus der Bilanz in Zweckgesellschaften transferiert wurde, jedoch faktisch bei den Banken verblieb. Diese konnten letztendlich die Risiken nicht vollends tragen, was durch Lehman Brothers und Hypo Real Estate (HRE) eindrucksvoll bewiesen wurde. Zum Zeitpunkt des rapiden Werteverfalls der verbrieften Papiere wurden staatliche Stützungs- und Rettungsmaßnahmen in ungeahnten Ausmaßen nötig.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1. Problemstellung
1.2. Zielsetzung
1.3. Vorgehensweise
2. Notwendigkeit von Bankenregulierung
2.1. Marktunvollkommenheiten
2.1.1. Vermeidung von Marktmacht
2.1.2. Asymmetrische Information
2.2. Vermeidung externer Effekte
3. Ziele von Regulierungsmaßnahmen
3.1. Schutz der Einleger und Gläubiger
3.2. Gewährleistung eines funktionierenden Finanzsystems
4. Arten der Bankenregulierung
4.1. Selbstregulierung des Marktes
4.2. Regulierung durch den Staat
4.2.1. Protektive Maßnahmen
4.2.2. Präventive Maßnahmen
5. Grundlegende Probleme der Bankenregulierung
5.1. Eigenkapital und Haftung
5.2. Lender of Last Resort
5.3. Too big to fail
6. Bankenregulierung in Deutschland
6.1. Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht und Deutsche Bundesbank
6.2. Sicherungseinrichtungen in Deutschland
6.3. Gesetze und Normen
6.3.1. Das Gesetz über das Kreditwesen
6.3.2. Ergänzende Verordnungen
7. Historischer Abriss
7.1. Staatliche Eingriffe in den Finanzsektor ab 2007
7.2. Historische Entwicklung von Basel I zu Basel II
8. Regelungen von Basel III
8.1. Anforderungen an das Eigenkapital
8.2. Abdeckung aller Risiken
8.3. Begrenzung der Höchstverschuldung
8.4. Anforderungen an die Liquidität
8.5. Stabilität des Finanzsystems
9. Auswirkungen der neuen Regelungen nach Basel III
9.1. Auswirkungsstudien
9.2. Makroökonomische Auswirkungen
9.3. Langfristige Auswirkungen
9.4. Beabsichtigte Auswirkungen
9.5. Mögliche unbeabsichtigte Auswirkungen
10. Kritische Würdigung und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Ziel der Arbeit ist es, zu analysieren, ob die Regelungen von Basel III eine marktkonforme Regulierung des internationalen Bankensektors darstellen und inwiefern diese zur Stabilität des Finanzsystems beitragen können. Dabei wird untersucht, wie geänderte Maßnahmen effizientere Marktkräfte ermöglichen und welche Nebenwirkungen bei der Implementierung auftreten.
- Marktunvollkommenheiten und Notwendigkeit der Bankenregulierung
- Staatliche Regulierungsarten und deren Ziele
- Die historische Entwicklung von Basel I über Basel II bis zu Basel III
- Anforderungen an Eigenkapital, Liquidität und Risikomanagement
- Makroökonomische Auswirkungen und kritische Würdigung der neuen Standards
Auszug aus dem Buch
1.1. Problemstellung
Durch eine Anpassung des Regelwerks Basel II soll nun der offensichtlich gewordene Missstand seitens der Bankenaufsicht korrigiert werden. Wie eingangs bereits dargestellt, kann jedoch durch das Setzen „falscher“ Anreize das ursprüngliche Problem weiter verschärft werden. Durch geschicktes Ausnutzen von Regulierungslücken konnte der eigentliche Grundgedanke der risikosensitiven Regulierung von Basel II umgangen, und zum Vorteil der Banken genutzt werden.
Darüber hinaus lag im Zeitraum bis zur Finanzkrise der Fokus der Banken auf der Erwirtschaftung von kurzfristig hohen Renditen, um somit den Erwartungen der Investoren gerecht zu werden. Diese Erwartungen bedingen eine Inkaufnahme von mehr Risiko, welches wiederum zwar verbrieft und kapitalunterlegungsminimierend aus der Bilanz in Zweckgesellschaften transferiert wurde, jedoch faktisch bei den Banken verblieb. Diese konnten letztendlich die Risiken nicht vollends tragen, was durch Lehman Brothers und Hypo Real Estate (HRE) eindrucksvoll bewiesen wurde.
Zum Zeitpunkt des rapiden Werteverfalls der verbrieften Papiere wurden staatliche Stützungs- und Rettungsmaßnahmen in ungeahnten Ausmaßen nötig, um die Abwärtsspirale auf dem global vernetzten Finanzsektor zu bremsen und den Banken eine „Atempause“ zu geben, ihre maroden, auf Kapitalminimierung getrimmten Bilanzen auf Vordermann bringen zu können. Die Begriffe „too-big-to fail“ (TBTF) und „systemrelevant“ wurden mehr und mehr zum Standardwortschatz der Politik und als Grund dafür herangezogen, Banken und in weiterer Konsequenz auch die Realwirtschaft vor den Unwägbarkeiten einer Insolvenz von Banken zu bewahren.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Arbeit führt in die Problematik ein, warum Banken reguliert werden müssen, um Marktversagen und systemische Krisen zu vermeiden, und skizziert das Ziel der Analyse von Basel III.
2. Notwendigkeit von Bankenregulierung: Es wird erörtert, warum Banken als Finanzintermediäre einer besonderen Überwachung bedürfen, um Marktunvollkommenheiten wie asymmetrische Information und externe Effekte zu korrigieren.
3. Ziele von Regulierungsmaßnahmen: Das Kapitel behandelt den Schutz von Einlegern und Gläubigern sowie die Bedeutung eines stabilen, funktionierenden Finanzsystems für die Gesamtwirtschaft.
4. Arten der Bankenregulierung: Hier werden Selbstregulierung und staatliche Eingriffe in Form von protektiven und präventiven Maßnahmen strukturell gegenübergestellt.
5. Grundlegende Probleme der Bankenregulierung: Zentrale Themen sind Eigenkapitalanforderungen, die Rolle der Zentralbank als "Lender of Last Resort" und die "Too big to fail"-Problematik.
6. Bankenregulierung in Deutschland: Es wird die duale Aufsicht durch BaFin und Bundesbank sowie die deutsche Gesetzgebung inklusive der Einlagensicherung erläutert.
7. Historischer Abriss: Dieses Kapitel zeigt die staatlichen Interventionen in der Krise ab 2007 und die historische Genese der Baseler Akkorde von Basel I zu Basel II auf.
8. Regelungen von Basel III: Der Hauptteil beschreibt die neuen Anforderungen an Eigenkapital, Liquidität, Risikodeckung und Höchstverschuldung im Rahmen von Basel III.
9. Auswirkungen der neuen Regelungen nach Basel III: Die Auswirkungen auf Banken und die Gesamtwirtschaft werden anhand von Studien und theoretischen Analysen kritisch beleuchtet.
10. Kritische Würdigung und Ausblick: Abschließend wird ein Fazit gezogen, das die Stärken und Schwächen der neuen Regulierung bewertet und zukünftige Herausforderungen diskutiert.
Schlüsselwörter
Bankenregulierung, Basel III, Eigenkapital, Finanzkrise, Systemrelevanz, Too big to fail, Liquiditätsrisiko, Risikomanagement, BaFin, Einlagensicherung, Markteffizienz, Moral Hazard, Solvabilitätsverordnung, Kreditrisiko, Kapitalpuffer.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundlegend?
Die Arbeit untersucht die Notwendigkeit und Umsetzung der internationalen Bankenregulierung vor dem Hintergrund der Finanzkrise, mit besonderem Fokus auf das Basel III-Regelwerk.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Die Schwerpunkte liegen auf der Notwendigkeit von Regulierung, der Stabilität des Finanzsystems, dem Umgang mit systemrelevanten Banken sowie den spezifischen Anforderungen von Basel III.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Es wird analysiert, ob Basel III eine marktwirtschaftlich orientierte Regulierung bietet, die Fehlentwicklungen wirksam eindämmen kann.
Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?
Die Arbeit nutzt eine theoretische Analyse sowie eine Auswertung existierender Studien und Literatur zu bankregulatorischen Instrumenten.
Was steht im Hauptteil im Fokus?
Der Hauptteil konzentriert sich auf die Darstellung der Baseler Akkorde, die deutsche Bankenaufsicht und die Analyse der volkswirtschaftlichen Folgen von Basel III.
Welche Schlagworte charakterisieren diese Diplomarbeit?
Typische Begriffe sind Eigenkapitalanforderungen, Too big to fail, Bankenregulierung, Basel III und Finanzstabilität.
Wie unterscheidet sich Basel III von seinem Vorgänger Basel II?
Basel III führt strengere Kapitalqualitätsanforderungen, neue Liquiditätsstandards sowie Puffer für systemische Risiken ein, die unter Basel II in diesem Maße nicht existierten.
Welches Problem beschreibt "Too big to fail"?
Es bezeichnet Banken, die aufgrund ihrer Größe und Vernetzung vom Staat gestützt werden müssen, um einen Systemkollaps zu verhindern, was zu Moral Hazard führt.
Welche Rolle spielt die Einlagensicherung?
Sie dient als primär präventive Maßnahme zur Vertrauenssicherung, um Bankruns zu verhindern, kann aber durch falsche Anreize riskantes Verhalten fördern.
- Citation du texte
- Mathias Schuster (Auteur), 2011, Die Regelungen von Basel III für eine marktwirtschaftlich ausgerichtete internationale Regulierung des Bankensektors, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/184042
