Im Rahmen dieser Arbeit soll die Verbindung zwischen einer kapitalmarktorientierten Unternehmensanalyse und den daraus resultierenden Informationsbedürfnissen untersucht werden. Da die Kapitalmarktakteure vor allem an Informationen interessiert sind,
die das Management zur internen Steuerung heranzieht, werden bei der Durchführung der Analyse auch Methoden berücksichtigt, welche der internen Analyse oder der strategischen Unternehmensführung zuzuordnen sind. Grundsätzlich wird ein fundamentaler Bewertungsansatz verfolgt, da dieser den inneren Wert eines Unternehmens widerspiegelt. Dabei wird generell die Sicht eines externen Analysten eingenommen, welcher ausschließlich auf Informationen zurückgreifen kann, die im Rahmen derexternen Unternehmensberichterstattung veröffentlicht werden.
Inhaltsverzeichnis
- Inhaltsverzeichnis
- Abbildungsverzeichnis
- Tabellenverzeichnis
- Abkürzungsverzeichnis
- Symbolverzeichnis
- 1. Einleitung
- 2. Informationsbedürfnisse der Adressaten
- 2.1 Finanzielle Berichterstattung
- 2.2 Berichterstattung nicht-finanzieller Informationen
- 2.2.1 Operative Daten und Performancemaße
- 2.2.2 Management und Eigentümer
- 2.2.3 Hintergrundinformationen zum Unternehmen
- 2.2.4 Immaterielle Vermögensgegenstände
- 2.3 Managementanalyse publizierter Daten
- 2.4 Zukunftsbezogene Informationen
- 2.5 Segmentinformationen
- 2.6 Zeitnahe Berichterstattung
- 2.7 Kosten-Nutzen-Vergleich der Informationsbereitstellung
- 2.7.1 Kapitalallokation und Kapitalkosten
- 2.7.2 Wettbewerbsnachteile, Verbreitungs- und Prozesskosten
- 3. Umfeld- und Unternehmensanalyse
- 3.1 Unternehmensbewertung
- 3.1.1 Multiplikatorverfahren
- 3.1.1.1 Equity-Multiplikatoren
- 3.1.1.2 Entity-Multiplikatoren
- 3.1.2 Discounted Cashflow-Verfahren
- 3.1.2.1 WACC-Ansatz
- 3.1.2.2 Adjusted Present Value-Ansatz
- 3.1.2.3 Equity-Ansatz
- 3.1.3 Wertorientierte Rentabilitäten und Residualgewinnkonzepte
- 3.1.3.1 Shareholder Value Added
- 3.1.3.2 Economic Value Added
- 3.1.3.3 Cashflow Return on Investment
- 3.1.3.4 Segmentspezifische Kapitalkostenbestimmung
- 3.1.3.4.1 Kapitalmarkttheoretische Verfahren
- 3.1.3.4.2 Pragmatische Verfahren
- 3.1.4 Substanzwert
- 3.1.1 Multiplikatorverfahren
- 3.2 Globalanalyse
- 3.3 Kennzahlen
- 3.3.1 Finanzwirtschaftliche Bilanzanalyse
- 3.3.2 Erfolgswirtschaftliche Bilanzanalyse
- 3.3.3 Spezielle risikoangepasste Kennzahlen
- 3.4 Konzernanalyse
- 3.4.1 Konzernstrategieanalyse
- 3.4.1.1 Marktanteils-Marktwachstums-Portfolio
- 3.4.1.2 Marktattraktivitäts-Wettbewerbsstärken-Portfolio
- 3.4.1.3 Wertbeitragsportfolio
- 3.4.2 Beurteilung des Konzernmanagements
- 3.4.3 Prognose der Konzern Cashflows und Gewinne
- 3.4.3.1 Sensitivitätsanalyse
- 3.4.3.2 Szenarioanalyse
- 3.4.1 Konzernstrategieanalyse
- 3.5 Branchenanalyse
- 3.6 Segmentanalyse
- 3.6.1 Strategieanalyse auf Segmentebene
- 3.6.2 Operative Analyse
- 3.6.3 Managementanalyse auf Segmentebene
- 3.6.4 SWOT-Analyse
- 3.6.5 Prognose der zukünftigen Segment-Cashflows
- 3.1 Unternehmensbewertung
- 4. Zusammenfassung und Ausblick
- Anhang
- Verzeichnis der Gesetze, Verordnungen, Verwaltungsanweisungen und sonstigen Rechnungslegungsnormen
- Verzeichnis der Internetquellen
- Literaturverzeichnis
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Diplomarbeit befasst sich mit der kapitalmarktorientierten Unternehmensanalyse und untersucht die Informationsbedürfnisse von Investoren. Ziel ist es, die relevanten Informationen zu identifizieren, die Investoren für ihre Anlageentscheidungen benötigen, und die Methoden der Unternehmensanalyse zu beleuchten, die zur Bewertung von Unternehmen eingesetzt werden können.
- Informationsbedürfnisse von Investoren
- Methoden der Unternehmensbewertung
- Finanzielle und nicht-finanzielle Berichterstattung
- Zukunftsbezogene Informationen
- Segmentinformationen
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung führt in die Thematik der kapitalmarktorientierten Unternehmensanalyse ein und erläutert die Bedeutung der Informationsbedürfnisse von Investoren. Kapitel 2 befasst sich mit den Informationsbedürfnissen der Adressaten, wobei die verschiedenen Arten von Informationen, die von Investoren benötigt werden, detailliert dargestellt werden. Dazu gehören finanzielle und nicht-finanzielle Informationen, operative Daten, Managementinformationen, Hintergrundinformationen zum Unternehmen, immaterielle Vermögensgegenstände und zukunftsbezogene Informationen. Kapitel 3 widmet sich der Umfeld- und Unternehmensanalyse. Es werden verschiedene Methoden der Unternehmensbewertung vorgestellt, darunter Multiplikatorverfahren, Discounted Cashflow-Verfahren, wertorientierte Rentabilitäten und Residualgewinnkonzepte sowie die Substanzwertmethode. Darüber hinaus werden die Globalanalyse, Kennzahlenanalyse, Konzernanalyse, Branchenanalyse und Segmentanalyse behandelt.
Schlüsselwörter
Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen die kapitalmarktorientierte Unternehmensanalyse, Informationsbedürfnisse von Investoren, Unternehmensbewertung, Finanzielle Berichterstattung, Nicht-finanzielle Berichterstattung, Zukunftsbezogene Informationen, Segmentinformationen, Kennzahlenanalyse, Konzernanalyse, Branchenanalyse und Segmentanalyse.
- Citar trabajo
- Michael Scheriau (Autor), 2002, Kapitalmarktorientierte Unternehmensanalyse - Informationsbedürfnisse aus Investorsicht, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/185761
