Die aktuelle Finanzkrise hat die Bedeutung des Finanz- und Bankensektors nochmals hervorgehoben. Die kritische und umfassende wissenschaftliche Betrachtung des Interbankenmarktes, der innerhalb des Transmissionsprozesses der Geldpolitik auf die Realwirtschaft eine wichtige Rolle spielt, wurde erst seit den neunziger Jahren des letzten Jahrhunderts vorangetrieben.
Beginnend mit der grundsätzlichen Wirkungsweise von „Lending Relationships“ im Interbankenmarkt und einer Abgrenzung zum sogenannten Hausbankenprinzip werden in dieser Arbeit die grundlegenden Zusammenhänge von Bankengröße, Zinssatz und weiteren Determinanten dargestellt. Es zeigt sich, dass vor allem das Verständnis der Netzwerkstruktur im Interbankenmarkt von fundamentaler Bedeutung ist.
Gegensätzlich zu den Vorteilen wird im zweiten Teil der Schwerpunkt auf die Gefahren von direkten Ansteckungseffekten durch Kreditbeziehungen im Bankensektor gelegt. Hierzu werden verschiedene von Allen und Gale (2000) und Freixas et al. (2000) gezeigte Strukturen dargelegt und länderspezifische Resultate aufgeführt.
Der dritte Teil der Arbeit behandelt die geldpolitische Transmission, die über den Interbankenmarkt wirkt. Verschiedene Strukturen des Interbankenmarktes haben länderspezifisch verschiedene Auswirkungen auf die Geldpolitik. Ehrmann und Worms haben sich in verschiedenen Arbeiten mit Netzwerkstrukturen und deren Einfluss auf die Geldpolitische Transmission auseinandergesetzt. Deutschland mit einem hohen Organisationsgerad dient hierbei als gutes Anschauungsbeispiel.
Die Arbeit endet mit einem Fazit und einem Ausblick auf weiter zu untersuchende Themengebiete.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. “Lending Relationships” - Kreditbeziehungen im Interbankenmarkt
3. “Contagion” - Ansteckungseffekte auf Interbankenmärkten
4. „Monetary Policy Transmission“- Geldpolitische Transmission
5. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Seminararbeit untersucht die komplexe Rolle des Interbankenmarktes im Hinblick auf Kreditbeziehungen, systemische Ansteckungsrisiken und die Transmission geldpolitischer Maßnahmen auf die Realwirtschaft.
- Wirkungsweise und Vorteile von "Lending Relationships" zwischen Banken
- Analyse von Ansteckungsgefahren ("Contagion") durch Netzwerkstrukturen
- Einfluss der Bankenvernetzung auf die geldpolitische Transmission
- Länderspezifische Unterschiede in Finanzsystemen (insb. Deutschland vs. USA)
- Bedeutung der Bankengröße und Liquiditätsreserven
Auszug aus dem Buch
3. “Contagion” - Ansteckungseffekte auf Interbankenmärkten
Enge und wiederholte Geschäftsbeziehungen zwischen Kreditinstituten haben nicht nur Vorteile, sondern bieten auch die Gefahr von Ansteckungseffekten, die bei einem auslösenden Ereignis wie ein Domino-Effekt andere Marktteilnehmer beeinflussen kann.
Ansteckungseffekte sind ebenso wie „Lending Relationships“ ein junges Untersuchungsobjekt der Finanzwissenschaften. Grund hierfür ist, dass erst Mitte der neunziger Jahre des letzten Jahrhunderts lokale Krisen, gerade in Entwicklungsländern, Auswirkungen auf Industrieländer hatten, die als stabil galten. Die Weltbank bezeichnet „contagion“ als eine länderübergreifende Übertragung exogener Schocks, vergleichbar mit einem Spillover-Effekt.
„Contagion“ muss dabei nicht zwingend mit einer Krise verbunden sein, sondern kann auch aus einer einzelnen Bankeninsolvenz resultieren, deren Auswirkungen wie ein Dominoeffekt auf andere Kreditinstitute überspringen. Politische Entscheidungen in Industrieländern, die Auswirkungen auf makroökonomische Fundamentalfaktoren haben und somit ähnliche Effekte in Entwicklungsländern auslösen können sowie Erwartungsänderungen von Marktteilnehmern stellen einen weiteren Grund für Ansteckungsgefahren dar.
In dieser Arbeit werden hauptsächlich nur direkte Ansteckungsgefahren behandelt, die durch enge, wiederholte Verbindungen zwischen Kreditinstituten aus verschiedenen Regionen bestehen. Hierfür wird in der Folge ein Schwerpunkt auf verschiedene Organisationsstrukturen zwischen den auf theoretischer Ebene betrachteten Märkten gelegt.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Einleitung stellt die wachsende Bedeutung des Interbankenmarktes im Zuge der Finanzkrise dar und skizziert die drei zentralen Themenkomplexe: Kreditbeziehungen, Ansteckungsrisiken und geldpolitische Transmission.
2. “Lending Relationships” - Kreditbeziehungen im Interbankenmarkt: Dieses Kapitel erläutert, wie wiederholte Geschäftsbeziehungen zwischen Banken Informationsasymmetrien reduzieren und als Versicherung gegen Liquiditätsschocks dienen können.
3. “Contagion” - Ansteckungseffekte auf Interbankenmärkten: Hier werden die Gefahren von Domino-Effekten bei Bankeninsolvenzen analysiert und verschiedene Netzwerkstrukturen hinsichtlich ihrer systemischen Stabilität bewertet.
4. „Monetary Policy Transmission“- Geldpolitische Transmission: Dieses Kapitel untersucht, wie geldpolitische Maßnahmen der Zentralbank über den Interbankenmarkt auf das Kreditangebot an Unternehmen und Haushalte wirken und welche Rolle die Vernetzung dabei spielt.
5. Fazit: Das Fazit fasst die Ergebnisse zusammen und betont, dass trotz theoretischer Fundierung weiterer Forschungsbedarf bei der Quantifizierung von Netzwerkeffekten besteht.
Schlüsselwörter
Interbankenmarkt, Lending Relationships, Contagion, Geldpolitische Transmission, Bankeninsolvenz, Liquidität, Netzwerkstruktur, Finanzkrise, Informationsasymmetrien, Bank Lending Channel, systemisches Risiko, Zentralbank, Diversifikation.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die Funktionsweise des Interbankenmarktes, insbesondere im Hinblick darauf, wie Kreditbeziehungen zwischen Banken einerseits Stabilität fördern und andererseits Ansteckungsrisiken bei Krisen bergen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Felder sind die Rolle von "Lending Relationships", die Analyse von Ansteckungseffekten (Contagion) sowie der Transmissionsmechanismus der Geldpolitik auf die Realwirtschaft.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Ziel ist es, die Zusammenhänge zwischen Marktstrukturen, Bankengröße und den Auswirkungen von Schocks auf das Bankensystem sowie die Wirksamkeit geldpolitischer Maßnahmen zu beleuchten.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer fundierten Literaturanalyse und dem Vergleich theoretischer Marktmodelle mit empirischen Beobachtungen aus verschiedenen nationalen Interbankenmärkten.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil analysiert theoretische Modelle von Banknetzwerken, die Auswirkungen von Insolvenzen auf benachbarte Marktteilnehmer und die indirekte Steuerung von Kreditangeboten durch Zentralbankpolitik.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind Interbankenmarkt, Ansteckungseffekte, Geldpolitische Transmission, Netzwerkstrukturen und Informationsasymmetrien.
Welche Rolle spielt die Netzwerkanalyse in dieser Arbeit?
Die Netzwerkanalyse ist zentral, um zu verstehen, ob eine hohe Vernetzung von Banken das Risiko diversifiziert und mindert oder ob sie als Übertragungskanal für systemische Krisen fungiert.
Wie unterscheidet sich die Situation kleiner Banken von großen Banken?
Kleine Banken haben oft keinen direkten Zugang zum internationalen Interbankenmarkt und sind stärker auf heimische Netzwerke oder Spitzeninstitute angewiesen, was ihre Reaktion auf geldpolitische Maßnahmen beeinflusst.
- Citation du texte
- Moritz Mahler (Auteur), 2012, Lending Relationships in the Interbank Market, Contagion and Monetary Policy Transmission, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/201747
