Der Markt für Buy-Outs ist gerade in Europa, aufgrund der dort vorhandenen Krise, weiterhin als schwierig einzustufen. Die USA befinden sich dahingehend in einem fortgeschrittenen Stadium, hin zu mehr Buy-Outs. Dies ist unter anderem auf die geringere Risikoaversion der Amerikaner und das stärkere Streben nach höherer Rendite zurückzuführen.
Buy-Outs und Buy-Ins werden oft als Synonym verwendet. Die wesentlichen Unterschiede sind auf verschiedenen Ebenen festzustellen. So kann nach Zusammensetzung der Käufer in Management-Buy-Out, Management-Buy-In, Employee-Buy-Out, Owner-Buy-Out und Institutional-Buy-Out untergliedert werden. Diese Formen können dann in Abhängigkeit der Finanzierungsstruktur wiederum mit Leverage-Buy-Out, Leverage-Belegschafts-Buy-Out/Leverage-Employee-Buy-Out, Leverage-Management-Buy-In sowie Leverage-Owner-Buy-Out kombiniert werden.
All die genannten Formen können in den verschiedensten Situationen, wie der Nachfolgeregelung mittels Nachfolge-Buy-Out, der Abspaltung von Unternehmensteilen mittels Spin-Off, im Rahmen eines Sanierungs-Buy-Out, bei Privatisierungen (Privatisierungs-Buy-Out) oder im Rahmen eines Delistings (Going-Private-Buy-Out) zur Anwendung kommen.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Markt und Trends
- Käuferzusammensetzung
- Management-Buy-Out (MBO)
- Belegschafts-Buy-Out (EBO)
- Management-Buy-In (MBI)
- Institutional-Buy-Out (IBO)
- Owner-Buy-Out (OBO)
- Finanzierungsstruktur
- Kaufanlass
- Nachfolge-Buy-Out
- Spin-Off
- Sanierungs-Buy-Out
- Privatisierungs-Buy-Out
- Going-Private-Buy-Out
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Hausarbeit beschäftigt sich mit Buy-Outs und Buy-Ins und erläutert diese anhand der Kriterien Käuferzusammensetzung, Finanzierungsstruktur und Kaufanlass. Der Fokus liegt dabei auf dem deutschen, europäischen und US-amerikanischen Markt und zeigt aktuelle Trends und Entwicklungen im Bereich der Private Equity.
- Unterscheidung der verschiedenen Buy-Out/Buy-In-Varianten
- Analyse der Finanzierungsstrukturen, insbesondere des Leverage-Buy-Outs (LBO)
- Erläuterung der wichtigsten Kaufanlässe wie Nachfolge-Buy-Out, Spin-Off und Sanierungs-Buy-Out
- Bedeutung von Buy-Outs für die deutsche Wirtschaft
- Ausblick auf die zukünftige Entwicklung des Buy-Out-Marktes
Zusammenfassung der Kapitel
Das erste Kapitel liefert einen Überblick über den Markt für Buy-Outs und Buy-Ins sowie die Entwicklung der Private Equity Branche. Dabei werden die aktuellen Trends im deutschen, europäischen und US-amerikanischen Markt beleuchtet.
Kapitel drei beschäftigt sich mit der Käuferzusammensetzung und stellt die verschiedenen Formen von Buy-Outs vor, wie z.B. den Management-Buy-Out (MBO), den Belegschafts-Buy-Out (EBO) und den Management-Buy-In (MBI). Es werden die Unterschiede zwischen den einzelnen Varianten sowie die Beweggründe der Käufer detailliert dargestellt.
Im vierten Kapitel geht es um die Finanzierungsstruktur von Buy-Outs. Hier werden die wichtigsten Finanzierungsmethoden, insbesondere der Leverage-Buy-Out (LBO), erläutert. Der Fokus liegt auf dem hohen Fremdkapitalanteil und den verschiedenen Möglichkeiten der Kapitalbeschaffung.
Kapitel fünf stellt die wichtigsten Kaufanlässe für Buy-Outs vor, wie z.B. die Nachfolgeregelung, den Spin-Off und den Sanierungs-Buy-Out. Es werden die jeweiligen Motive und Abläufe dieser Transaktionen detailliert beschrieben.
Schlüsselwörter
Die wichtigsten Schlüsselwörter der Hausarbeit sind Buy-Out, Buy-In, Private Equity, Leverage-Buy-Out (LBO), Management-Buy-Out (MBO), Management-Buy-In (MBI), Nachfolge-Buy-Out, Spin-Off, Sanierungs-Buy-Out, Privatisierungs-Buy-Out, Going-Private-Buy-Out, Finanzierungsstruktur, Käuferzusammensetzung, Kaufanlass.
Häufig gestellte Fragen
Was ist der Unterschied zwischen einem Buy-Out und einem Buy-In?
Bei einem Buy-Out (z. B. MBO) übernimmt das interne Management das Unternehmen, während bei einem Buy-In (MBI) externe Manager die Firma kaufen.
Was versteht man unter einem Leverage-Buy-Out (LBO)?
Eine Unternehmensübernahme, die zu einem großen Teil durch Fremdkapital finanziert wird, wobei die Zinsen aus dem Cashflow des gekauften Unternehmens getilgt werden.
Wann wird ein Nachfolge-Buy-Out angewendet?
Häufig bei mittelständischen Unternehmen, wenn innerhalb der Familie kein Nachfolger gefunden wird und das Management oder Externe das Unternehmen weiterführen.
Was ist ein Spin-Off?
Die Abspaltung eines Unternehmensteils, der fortan als eigenständige Einheit (oft durch ein Buy-Out) weitergeführt wird.
Welche Rolle spielt Private Equity in diesem Markt?
Private-Equity-Gesellschaften stellen oft das notwendige Kapital und Know-how bereit, um Buy-Outs und Buy-Ins professionell abzuwickeln.
- Quote paper
- Stefan Albust (Author), 2013, Erläuterung von Buy-Outs und Buy-Ins an Hand der Kriterien Käuferzusammensetzung, Finanzierungsstruktur und Kaufanlass, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/263775
