In der geschichtlichen Entwicklung der Derivate ist eine Vielzahl von verschiedenen Absicherungsstrategien entwickelt worden. Das Hauptaugenmerk der vorliegenden Arbeit beschränkt sich daher auf die Strategie des statischen sowie des dynamischen Hedging unter Berücksichtigung des Delta-Faktors, einer Sensitivitätskennzahl von Optionen.
Um die einzelnen Komponenten dieser Strategien verstehen zu können, wird in Kapitel 2 neben der Einordnung der Portfolioabsicherung, zunächst das Absicherungsvehikel, sowie die zur Umsetzung benötigte Kennzahl, das Delta, beleuchtet. In Kapitel 3 sollen dann die schon angesprochenen und in der Arbeit thematisierten Strategien erläutert werden, ehe in Kapitel 4 konkrete Beispiele der genannten Strategien anhand eines fiktiven Aktienportfolios folgen.
Den Abschluss bildet das Kapitel 5, welches die behandelten Absicherungsstrategien kritisch gegenüberstellt und die Sinnhaftigkeit eines Einsatzes solcher Strategien im Ausblick darstellt.
Inhaltsverzeichnis
Abkürzungsverzeichnis
Symbolverzeichnis
Abbildungsverzeichnis
Tabellenverzeichnis
Formelverzeichnis
1. Einleitung
1.1. Problemstellung
1.2. Zielsetzung und Gang der Arbeit
2. Begriffe und Definitionen
2.1. Portfolioabsicherung
2.2. Put-Option
2.3. Delta
3. Delta-Absicherungsverfahren
3.1. Statischer Delta-Hedge
3.2. Dynamischer Delta-Hedge
4. Praktische Umsetzung des statischen und dynamischen Hedges
4.1. Umsetzung der Verfahren anhand eines fiktiven Aktienportfolios
4.1.1. Statischer Hedge
4.1.2. Dynamischer Delta-Hedge
4.2. Vor- und Nachteile der jeweiligen Absicherungsform
5. Kritische Würdigung und Ausblick
Literaturverzeichnis
- Quote paper
- Julian Heuser (Author), 2015, Delta-Hedge. Absicherung mit dem Einsatz von Derivaten, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/303680
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