In der geschichtlichen Entwicklung der Derivate ist eine Vielzahl von verschiedenen Absicherungsstrategien entwickelt worden. Das Hauptaugenmerk der vorliegenden Arbeit beschränkt sich daher auf die Strategie des statischen sowie des dynamischen Hedging unter Berücksichtigung des Delta-Faktors, einer Sensitivitätskennzahl von Optionen.
Um die einzelnen Komponenten dieser Strategien verstehen zu können, wird in Kapitel 2 neben der Einordnung der Portfolioabsicherung, zunächst das Absicherungsvehikel, sowie die zur Umsetzung benötigte Kennzahl, das Delta, beleuchtet. In Kapitel 3 sollen dann die schon angesprochenen und in der Arbeit thematisierten Strategien erläutert werden, ehe in Kapitel 4 konkrete Beispiele der genannten Strategien anhand eines fiktiven Aktienportfolios folgen.
Den Abschluss bildet das Kapitel 5, welches die behandelten Absicherungsstrategien kritisch gegenüberstellt und die Sinnhaftigkeit eines Einsatzes solcher Strategien im Ausblick darstellt.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Problemstellung
- Zielsetzung und Gang der Arbeit
- Begriffe und Definitionen
- Portfolioabsicherung
- Put-Option
- Delta
- Delta-Absicherungsverfahren
- Statischer Delta-Hedge
- Dynamischer Delta-Hedge
- Praktische Umsetzung des statischen und dynamischen Hedges
- Umsetzung der Verfahren anhand eines fiktiven Aktienportfolios
- Statischer Hedge
- Dynamischer Delta-Hedge
- Vor- und Nachteile der jeweiligen Absicherungsform
- Kritische Würdigung und Ausblick
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Seminararbeit befasst sich mit der Absicherung von Aktienportfolios mithilfe von Derivaten. Dabei wird insbesondere auf die Strategie des statischen und dynamischen Hedging unter Berücksichtigung des Delta-Faktors eingegangen. Die Arbeit analysiert die einzelnen Komponenten dieser Strategien, beleuchtet ihre praktische Umsetzung und bewertet ihre Vor- und Nachteile.
- Portfolioabsicherung mit Derivaten
- Statisches und dynamisches Hedging
- Delta-Faktor als Sensitivitätskennzahl von Optionen
- Praktische Anwendung der Strategien anhand eines fiktiven Portfolios
- Kritische Beurteilung der Effektivität und Kosten der Absicherungsstrategien
Zusammenfassung der Kapitel
Die Arbeit beginnt mit einer Einleitung, die die Problemstellung und die Zielsetzung der Arbeit erläutert. Kapitel 2 befasst sich mit den grundlegenden Begriffen und Definitionen, insbesondere mit der Portfolioabsicherung, der Put-Option und dem Delta-Faktor. Kapitel 3 beschreibt die beiden wichtigsten Delta-Absicherungsverfahren, den statischen und den dynamischen Delta-Hedge. Kapitel 4 zeigt anhand eines fiktiven Aktienportfolios die praktische Umsetzung beider Strategien und analysiert ihre Vor- und Nachteile. Die Arbeit schließt mit einer kritischen Würdigung und einem Ausblick auf die zukünftige Relevanz der behandelten Absicherungsstrategien.
Schlüsselwörter
Portfolioabsicherung, Derivate, Delta-Hedge, statisches Hedging, dynamisches Hedging, Put-Option, Sensitivitätskennzahlen, Aktienportfolio, Risikomanagement.
- Citation du texte
- Julian Heuser (Auteur), 2015, Delta-Hedge. Absicherung mit dem Einsatz von Derivaten, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/303680
