Seit der Finanzkrise 2009 haben sich die Zinssätze in der ganzen Welt kontinuierlich nach unten bewegt. Klassische Anlagen wie das Sparbuch oder der Bundesschatzbrief bieten dem Anleger keine oder nur eine vergleichsweise geringe Rendite. So rücken alternative Anlageformen nicht nur für Großinvestoren, sondern auch für private Investoren, sogenannte Retailkunden, in den Fokus. Aber nicht nur die Suche nach der großen Rendite treibt die Retailkunden an – in den letzten Jahren ist vermehrt zu beobachten, dass sich in der Gesellschaft immer mehr der Gedanke der „Social Responsibilty“, einer sozialen Verantwortung für Umwelt und Mitmenschen, verbreitet und auch beim Thema Geldanlage an Relevanz gewinnt.
Mikrofinanz bietet Kunden die Möglichkeit, diese zwei Punkte in einem Produkt zu vereinen. Dabei ist die Grundidee von Mohammed Yunus, dem Geschäftsführer der Garmee-Bank, die sich auf die Vergabe von Mikrokrediten spezialisiert hat, recht simpel: durch die Vergabe von Kleinstkrediten soll auch dem finanzierungsschwächsten Teil der Bevölkerung eine wirtschaftliche Zukunft ermöglicht werden. Durch die Rückzahlung der Kredite inklusive eingenommener Zinsen bekommt der Anleger neben seinem eingesetzten Kapital auch eine Verzinsung zurück und erhält dadurch eine höhere Rendite als auf dem gesetzlichen Sparbuch. Zum anderen verhilft er den Mittellosen der Welt zu einem Kredit für einen unternehmerischen oder konsumierenden Zweck, womit dieser sich eine bessere Zukunft und eine sichere Einnahmequelle aufbauen kann.
Im Jahre 2006 fand das Nobelpreiskomitee die Idee so revolutionär, dass es Mohammed Yunus für seine Arbeit im Mikrofinanzsektor den Friedensnobelpreis überreichte. Durch diese Auszeichnung geriet die Mikrofinanzanlage noch mehr in den Fokus der Öffentlichkeit, was dann auch dazu führte, dass gewisse Missstände offen gelegt wurden. Wucherzinsen, Überschuldung bis hin zum Selbstmord von Kreditnehmern waren die Schlagzeilen in den Medien. Deshalb stellt sich die Frage: ist die Anlage in einen Mikrofinanzfond wirklich eine ethische und nachhaltige Anlage oder nur Rendite auf Kosten der Mittellosen der Welt? Oder liegt die Wahrheit dazwischen und die Anleger müssen für sich nur die richtige Mikrofinanzanlage finden und sich nicht von Flyern mit glücklichen Menschen?
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1. Problemstellung
1.2. Ziel und Aufbau der Arbeit
2. Ethisches und nachhaltiges Investment
2.1. Einordung von ethischen und nachhaltigen Investments
2.1.1. Definition des ethischen Investments
2.1.2. Definition eines nachhaltiges Investments
2.2. Ziele und Aufgaben des ethischen und nachhaltigen Investments
3. Grundlagen Mikrofinanz
3.1. Geschichte und Definition von Mikrofinanz
3.1.1 Definition von Mikrofinanz
3.1.2. Die Historie von Mikrofinanz
3.2. Akteure auf dem Mikrofinanzsektor
3.2.1. Abnehmer der Mikrokredite
3.2.2. Investoren
3.2.3. Mikrofinanzinstitutionen
3.3. Aufbau und Funktionsweise von Mikrokrediten
3.4. Problematik der Mikrokredite
3.5. Vorteile der Mikrokredite
4. Möglichkeiten des Investment
4.1. Renditeorientierte Fonds
4.1.1. Dual Return Fund -Vision Microfinance
4.1.2. responsAbility Global Microfinance Fund
4.1.3. Invest in Vision
4.2. Fonds mit dualem Anlageziel
4.2.1. Triodos Fair Share Fund
4.3. Entwicklungsfonds
4.3.1. Oikocredit
4.3.2. Calvert Foundation
4.4. Direktes Investment in MFI
4.5. Beurteilung des Rendite – Risiko Profils
4.5.1. Analyse des Risikoprofils
4.5.2. Beurteilung der Rendite
4.6 Analyse des Investments nach ethischen und nachhaltigen Gesichtspunkten
5. Fazit
5.1. Zusammenfassung
5.2. Ausblick
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht, ob und inwieweit Anlagen in Mikrofinanzfonds als ethische und nachhaltige Geldanlagen zu bewerten sind, und analysiert dabei das Verhältnis zwischen Renditeerwartung und sozialem Impact.
- Definition und Einordnung von ethischen und nachhaltigen Investments
- Grundlagen, Geschichte und Funktionsweise von Mikrofinanz
- Analyse der Akteure (Investoren, MFI, Kreditnehmer)
- Vergleich verschiedener MIV (Microfinance Investment Vehicles)
- Beurteilung des Rendite-Risiko-Profils gegenüber traditionellen Anlagen
Auszug aus dem Buch
1.1. Problemstellung
Seit der Finanzkrise 2009 haben sich die Zinssätze in der ganzen Welt kontinuierlich nach unten bewegt. Somit fällt es vielen Sparern schwer, zu entscheiden, welche Anlagen für sie geeignet sind, da klassische Anlagen wie das Sparbuch oder der Bundesschatzbrief dem Anleger keine oder nur eine vergleichsweise geringe Rendite versprechen. Durch diese Entwicklung sind Alternativanlagen nicht nur für Großinvestoren, sondern auch für private Investoren, sogenannte Retailkunden in den Fokus gerückt. Aber nicht nur die Suche nach der großen Rendite ihrer Spareinlage treibt die Retailkunden an; in den letzten Jahren ist vermehrt zu beobachten, dass sich in der Gesellschaft immer mehr der Gedanke der sozialen Verantwortung für Umwelt und Mitmenschen verankert, was heutzutage auch unter dem Begriff „Social Responsibility“ Ausdruck verliehen wird und dieser auch beim Thema Geldanlage Einfluss nimmt.
Mikrofinanz bietet Kunden die Möglichkeit, diese zwei Punkte in einem Produkt zu vereinen. Dabei ist die Grundidee von Mohammed Yunus, dem Geschäftsführer der Garmee-Bank, welche sich auf die Vergabe von Mikrokrediten spezialisiert hat, recht simpel: durch Vergabe von Kleinstkrediten soll auch dem finanzierungsschwächsten Teil der Bevölkerung eine wirtschaftliche Zukunft ermöglicht werden. Durch die Rückzahlung der Kredite inklusive eingenommener Zinsen bekommt der Anleger neben seinem eingesetzten Kapital auch eine Verzinsung zurück und erhält dadurch eine höhere Rendite als auf dem gesetzlichen Sparbuch. Zum anderen verhilft er den Mittellosen der Welt zu einem Kredit für einen unternehmerischen oder konsumierenden Zweck, womit dieser sich eine bessere Zukunft und eine sichere Einnahmequelle aufbauen kann.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Diese Einleitung führt in die aktuelle Problematik der Zinsentwicklung ein und definiert das Ziel der Arbeit, die ethische Vertretbarkeit von Mikrofinanzanlagen zu hinterfragen.
2. Ethisches und nachhaltiges Investment: Dieses Kapitel erläutert die Definitionen von ethischen und nachhaltigen Investments sowie deren Ziele im Spannungsfeld zwischen Rendite und sozialer Verantwortung.
3. Grundlagen Mikrofinanz: Hier werden die historischen Ursprünge, die Definition, die beteiligten Akteure sowie die Funktionsweise und Risiken von Mikrokrediten detailliert beschrieben.
4. Möglichkeiten des Investment: Dieses Kernkapitel analysiert verschiedene Anlagevehikel (MIV), kategorisiert diese nach Anlagestrategien und vergleicht sie mit traditionellen Anlageklassen hinsichtlich ihrer Performance und Risiken.
5. Fazit: Das Fazit fasst die Ergebnisse zusammen und gibt einen Ausblick auf die zukünftigen Anforderungen an Transparenz und Regulierung im Bereich der Mikrofinanzinvestments.
Schlüsselwörter
Mikrofinanz, Nachhaltigkeit, Ethisches Investment, Mikrokredite, MIV, Rendite, Risikoprofil, Social Responsibility, Mohammed Yunus, Finanzkrise, Retailkunden, Portfoliodiversifikation, Armutsbekämpfung, Kapitalmarkt, Anlagemöglichkeiten.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht, ob Mikrofinanzanlagen eine ethische und nachhaltige Alternative zu traditionellen Geldanlagen darstellen oder ob die Rendite auf Kosten der ärmsten Bevölkerungsgruppen erzielt wird.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Die Schwerpunkte liegen auf der Definition ethischer Investments, der Funktionsweise des Mikrofinanzsektors, der Kategorisierung von Investmentvehikeln (MIV) sowie einer kritischen Rendite-Risiko-Analyse.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist die Beantwortung der Forschungsfrage, ob Mikrofinanzfonds ihr Versprechen einer ethischen und nachhaltigen Kapitalanlage unter Berücksichtigung ökonomischer Erträge tatsächlich erfüllen können.
Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?
Die Arbeit nutzt eine qualitative Literaturanalyse, vergleicht Anlagemodelle anhand von Szenarioanalysen (Worst/Average/Best Case) und betrachtet Korrelationsfaktoren zu traditionellen Marktindizes.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in theoretische Grundlagen, eine detaillierte Vorstellung kommerzieller und sozialorientierter Investmentfonds sowie die Analyse länderspezifischer Auswirkungen von Mikrokrediten auf wirtschaftliche und soziale Indikatoren.
Durch welche Schlüsselwörter lässt sich der Inhalt charakterisieren?
Wichtige Begriffe sind Mikrofinanz, nachhaltiges Investment, MIV (Microfinance Investment Vehicles), Rendite-Risiko-Profil, Armutsbekämpfung und soziale Verantwortung.
Welche Rolle spielt die Grameen-Bank im Dokument?
Die Grameen-Bank dient als wegweisendes Praxisbeispiel für die Entstehung und den Erfolg der Mikrofinanzierung durch Muhammed Yunus.
Welche Herausforderungen bei der Regulierung werden identifiziert?
Das Dokument thematisiert die Schwierigkeit, einheitliche Standards für den informellen Sektor in Entwicklungsländern zu setzen, um Missstände wie Überschuldung und Wucherzinsen zu vermeiden.
Welche Bedeutung kommt dem "magischen Viereck" zu?
Es dient als Erweiterung des klassischen magischen Dreiecks der Geldanlage, indem es die Dimensionen "Ethik" und "Nachhaltigkeit" als zusätzliche Zielkonflikte in die Anlageentscheidung integriert.
Wie werden die Auswirkungen auf die Zielregionen beurteilt?
Die Analyse der Daten zeigt eine Verbesserung im Bildungs- und Gesundheitsbereich, stellt jedoch gleichzeitig eine Ineffizienz der Mittelverwendung in Relation zum massiven Anstieg des Investitionsvolumens fest.
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- Steffen Scherer (Author), 2015, Mikrofinanz. Eine ethische und nachhaltige Anlage oder Rendite auf Kosten der Ärmsten?, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/316774
