Diese Bachelorthesis soll einen Leitfaden für die Bank bzw. den Anlageberater im Private Banking darstellen und hier insbesondere Focus auf die aktuellsten Regularien MiFID und FATCA legen. Dabei werden alle relevanten Informationen zu den einzelnen nationalen und internationalen Gesetzen, Regulierungen und Restriktionen aufgeführt und zusammengefasst. Ziel dieser Arbeit ist es, einen Leitfaden für Anlageberater zu erstellen, damit diese sicher und qualitätsorientiert den Kunden beraten können, ohne dabei die Gedanken einer möglichen Falschberatung oder -dokumentation im Hinterkopf zu haben.
In den letzten Jahren gab es mehrere Hürden und Krisen, die von den Anlageberatern der deutschen Finanzwirtschaft überwunden werden mussten, sei es nun die Finanzkrise, die 2007 als US-amerikanische Immobilienkrise begann, die Einführung der MiFID I und II oder das erst kürzlich erfolgte Steuerabkommen FATCA zwischen der Bundesrepublik Deutschland und den USA. Alle diese Einschnitte führten dazu, dass sich die Anlageberatung selbst veränderte oder angepasst werden musste. Ebenso führten gerade die Krisen zu Vertrauensverlusten seitens der Bankkunden, was es den Anlageberatern immer schwerer machte von Qualität zu überzeugen. Viele Kunden haben durch die Finanzkrisen Geld verloren, was dazu führte, dass nur noch ca. 27 % der privaten Anleger die Vertrauenswürdigkeit ihres Bankberaters für hoch oder sehr hoch halten.
Durch die Medien werden oft nur die betroffenen Verbraucher in den Fokus gestellt. Welche Schwierigkeiten die Bank und der einzelne Anlageberater aus den Veränderungen mit sich tragen, wird dabei außer Acht gelassen. Gerade die Einführung der MiFID und des FATCA-Abkommens führten bei den Banken zu einem wesentlich erhöhten Arbeits- und Bürokratieaufwand. Der Berater selbst ist durch die ganzen Regularien verpflichtet, dem Kunden eine schier endlose Anzahl an Informationen, Prospekten, Formularen und Unterlagen zur Verfügung zu stellen und diese ausfüllen zu lassen. Zusätzlich muss das vorhandene Gespräch individuell dokumentiert und festgehalten werden. Dass somit hier das Krisenpotenzial auf Grund vergessener Unterlagen und falschen oder missverstandenen Informationen immens ist, steht dabei außer Frage. Auch der Kunde selbst kann mit den vielen Informationen überfordert sein und so allzu leicht Informationen falsch auffassen, was die Möglichkeit eines Krisenherdes weiter anfacht.
Auf einen Blick
- Anonymisierte Praxisunterlagen des Bankverlages zur Anlageberatung
- Leitfaden für Anlageberater mit Schwerpunkt MiFID und FATCA
- 47 Quellen im Literaturverzeichnis
- 8 Abbildungen
Inhaltsverzeichnis
Gliederung
1. Einleitung
2. Definition von Anlageberatung
3. Relevante Deutsche Gesetze
3.1 Kreditwesengesetz (KWG)
3.2 Geldwäschegesetz (GwG)
3.2.1 Identifizierung des Kunden
3.2.2 Überwachung der Geschäftsbeziehung
3.3 Abgabeordnung (AO)
3.4 Wertpapierhandelsgesetz (WpHG)
4. Markets in Financial Instruments Directive
4.1 Definition von MiFID
4.1.1 Definition und geschichtlicher Rückblick
4.1.2 Ziele der MiFID
4.1.2.1 Hauptziele
4.1.2.2 Vorteile für den Anleger
4.2 Zentrale Anforderungen der MiFID
4.2.1 Umfang und Anwendung
4.2.2 Kundenklassifizierung
4.2.2.1 Privatkunden
4.2.2.2 Professionelle Kunden
4.2.2.3 Geeignete Gegenparteien
4.2.3 Konfliktpotenzial
4.2.3.1 Best Execution
4.2.3.2 Kundenbeschwerden
4.2.3.3 Transparenz bei Provisionszahlungen
4.3 Informationsaustausch zwischen Kunde und Bank
4.3.1 Informationen über die Bank
4.3.1.1 Informationsarten und Zielgruppen
4.3.1.2 Produktinformationsblätter
4.3.1.2.1 Unterschiedliche Formen
4.3.1.2.2 Anforderungen und Inhalte des Produktinformationsblattes
4.3.2 Informationen über den Kunden
4.3.2.1 Eignungs- und Angemessenheitsprüfung
4.3.2.1.1 Erfassung der Kenntnisse und Erfahrungen
4.3.2.1.2 Anlageziel und Risikobereitschaft
4.3.2.1.3 Vermögenssituation
4.3.2.2 Unterscheidung in den Kundenklassifizierungen
4.3.3 Das Beratungsprotokoll
4.4 Ausblick MiFID II
4.5 Kritik an MiFID
5. Foreign Account Tax Compliance Act
5.1 Definition und geschichtlicher Hintergrund
5.2 Grundbegriffe
5.2.1 Foreign financial institution – FFI
5.2.2 Non-financial foreign entity – NFFE
5.2.3 US account
5.2.4 Specified US person
5.2.5 Financial Account
5.2.5.1 Depository account
5.2.5.2 Custodial account
5.2.5.3 Equity interest
5.2.5.4 Ausnahmen
5.3 Allgemeine Regeln der Identifikation
5.3.1 Identifikation von Kontoeröffnungen und Bestandskunden
5.3.2 Feststellung des Chapter 4 status
5.3.2.1 W-8BEN
5.3.2.2 W-9
5.3.1.3 US Indizien
5.4 Auswirkungen und Kritik
6. Fazit
Zielsetzung und Themen
Die Bachelorarbeit entwickelt einen praxisorientierten Leitfaden für Anlageberater im Private Banking. Im Mittelpunkt steht die Frage, welche nationalen und internationalen Vorschriften bei der Kundenidentifikation und Anlageberatung zu berücksichtigen sind und wie sich insbesondere MiFID und FATCA auf die Beratungspraxis auswirken.
- Rechtliche Grundlagen der Anlageberatung und Geldwäscheprävention
- Kundenklassifizierung und Anlegerschutz unter MiFID
- Informationspflichten, Eignungsprüfung und Beratungsdokumentation
- FATCA-Identifikation und Meldung steuerlich relevanter Konten
- Auswirkungen regulatorischer Pflichten auf Kunden und Anlageberater
Auszug aus dem Buch
4.2.3.1 Best Execution
Vor Einführung der MiFID hatte der Geldanlagekunde einer Bank keinerlei Einsicht oder Informationen über die Orders, die der Dienstleister für ihn ausgeführt hat. Es gab keinerlei Informationen, ob das Geldanlagemandat nach bestem Gewissen im Interesse des Kunden ausgeführt wurde. Das ethische Problem lag damals in der fehlenden Transparenz eines möglichen Interessenskonflikts, z.B. wenn eine Order für den Kunden gewinnbringend gewesen wäre, jedoch eine andere weniger effizientere mit höherer Provision stattdessen ausgeführt wurde.
Wegen der genannten Probleme hat die MiFID eingeführt, dass Kundenaufträge, unter Berücksichtigung des Kundenstatus (Privatkunde, professioneller Kunde) und dessen Kenntnisse und Erfahrungen zu den für den Kunden günstigsten Konditionen ausgeführt werden. Es soll so weitgehend sichergestellt werden, dass jeder Kundenauftrag (Order-by-Order) eigens berücksichtigt und abgewogen und am bestmöglichen Handelsort zum bestmöglichen Preis gekauft bzw. verkauft wird.
Jedes Finanzinstitut ist damit verpflichtet worden eine so genannte Best Excecution Policy (die Ausführungsgrundsätze) zu erstellen, in der zusätzlich festgehalten werden soll, welche Finanzinstrumente für welche Kenntnisse und Risikoklassen geeignet ist. Diese Ausführungsgrundsätze beziehen sich lediglich auf Mandate, bei denen der Berater nach eigenen Entscheidungen im Sinne des Kunden Finanzprodukte handelt. Bei einem Execution Only Mandat (reines Beratungsgeschäft) ist das Thema Best Execution nicht relevant, da hier der Kunde genaue Orderanweisungen gibt und der Anlageberater nur seine Funktion als ausführender Berater wahrnimmt.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Arbeit stellt regulatorische Veränderungen und deren Bedeutung für die Anlageberatung vor. Sie erläutert das Ziel eines Leitfadens für die Beratungspraxis.
2. Definition von Anlageberatung: Das Kapitel beschreibt die rechtliche Definition persönlicher Anlageempfehlungen und grundlegende Verhaltenspflichten von Beratern.
3. Relevante Deutsche Gesetze: Behandelt werden Kreditwesengesetz, Geldwäschegesetz, Abgabeordnung und Wertpapierhandelsgesetz. Besonderes Augenmerk gilt der Identifizierung und Überwachung von Kundenbeziehungen.
4. Markets in Financial Instruments Directive: Das Kapitel erläutert Kundenklassifizierung, Interessenkonflikte, Informationspflichten und Beratungsdokumentation. Es betrachtet außerdem MiFID II und diskutiert die Auswirkungen der Vorschriften.
5. Foreign Account Tax Compliance Act: Der Autor erklärt FATCA-Grundbegriffe, meldepflichtige Konten und Verfahren zur Feststellung des steuerlichen Status. Anschließend erörtert er Auswirkungen und Kritik.
6. Fazit: Die abschließende Betrachtung führt die Kritik an MiFID und FATCA zusammen und diskutiert das Verhältnis von Anlegerschutz, Identifikation und Beratungsaufwand.
Schlüsselwörter
Anlageberatung, Private Banking, Finanzmarktregulierung, MiFID, MiFID II, FATCA, Geldwäscheprävention, Kundenidentifikation, Kundenklassifizierung, Anlegerschutz, Beratungsprotokoll, Informationspflichten, Wertpapierhandelsgesetz, Steuertransparenz
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit?
Die Arbeit untersucht regulatorische Anforderungen an die Anlageberatung im Private Banking und deren Bedeutung für die Beratungspraxis.
Welche Themen stehen im Mittelpunkt?
Im Zentrum stehen deutsche Bank- und Wertpapiergesetze, die Finanzmarktrichtlinie MiFID und das Steuerabkommen FATCA.
Welches Ziel verfolgt der Autor?
Er möchte einen Leitfaden erstellen, der Anlageberater bei einer sicheren und qualitätsorientierten Kundenberatung unterstützt.
Wie geht die Arbeit wissenschaftlich vor?
Sie wertet Gesetze, Fachliteratur und behördliche Veröffentlichungen aus und erläutert die Vorschriften anhand von Praxisunterlagen. Die Auswirkungen von MiFID und FATCA werden anschließend kritisch diskutiert.
Was behandelt der Hauptteil?
Der Hauptteil beschreibt rechtliche Grundlagen, Kundenklassifizierung, Informationsaustausch und Dokumentationspflichten sowie die steuerliche Identifikation nach FATCA.
Welche Begriffe charakterisieren die Arbeit?
Zu den zentralen Begriffen gehören Anlageberatung, MiFID, FATCA, Kundenidentifikation, Anlegerschutz und Beratungsdokumentation.
Welche Kundengruppen unterscheidet die Arbeit bei MiFID?
Sie erläutert Privatkunden, professionelle Kunden und geeignete Gegenparteien sowie die damit verbundenen unterschiedlichen Schutz- und Informationsniveaus.
Welche Bedeutung haben die Formulare W-8BEN und W-9?
Die Arbeit beschreibt sie als Unterlagen zur Dokumentation des steuerlichen Status im Zusammenhang mit FATCA und erläutert ihre unterschiedlichen Funktionen.
Welche Unterlagen aus der Beratungspraxis werden herangezogen?
Der Autor erläutert die Vorschriften anhand anonymisierter Unterlagen, darunter Formulare zur Kontoeröffnung, Kundenklassifizierung und Erfassung von Anlegerangaben.
- Quote paper
- Olaf Koch (Author), 2015, Regulierungen und Restriktionen in der Anlageberatung des Private Banking. Die Markets in Financial Instruments Directive und der Foreign Account Tax Compliance Act, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/335157
