Der Verfasser dieser Arbeit befasst sich mit dem Wesen derivativer Finanzinstrumente und dessen Eignung als Werkzeug zum Risikomanagement in der Schifffahrt. Es soll herausgearbeitet werden, ob sich Instrumente wie z.B. Forward Freight Agreements (FFA) oder Zinsswaps zum Risikomanagement eignen oder eher einen spekulativen Hintergrund besitzen. Darüber hinaus sollen dem Leser Einsatzmöglichkeiten für Derivate aufgezeigt werden.
Um dieses Ziel zu erreichen, wurden neben einer Literaturrecherche diverse Gespräche mit Mitarbeitern einer Reederei geführt. Zusätzlich werden verschiedene und praxisnahe Beispiele zur Verdeutlichung der Thematik angewendet. Dabei widmet sich das zweite Kapitel einleitend einigen theoretischen Grundlagen zum Finanzmarkt und gibt eine generelle Einführung zum Thema Derivate. Im dritten Kapitel erläutert der Verfasser die Grundlagen des allgemeinen Risikomanagements und stellt darüber hinaus den Bezug zum Risikomanagement in der Schifffahrt her. Im vierten Kapitel wird der Handel mit Derivaten auf die Schifffahrt übertragen. Des Weiteren werden die wichtigsten Einsatzmöglichkeiten von derivativen Finanzinstrumenten im maritimen Bereich aufgezeigt und mit Hilfe von diversen Beispielen verdeutlicht. Das fünfte Kapitel beschäftigt sich mit dem Bereich der Frachtderivate und erläutert deren Beitrag zum Absichern von Risiken in einer Reederei. Die Arbeit wird mit einer Schlussbetrachtung des Verfassers abgeschlossen.
Diese Betrachtung verdeutlicht, dass sich klassische Risikomanagementinstrumente wie Zeitcharterverträge, Erlöspools oder CoAs sinnvoll durch derivative Geschäfte ergänzen lassen. Durch eine Kombination aus Grundgeschäft und Wertpapiergeschäft können Marktschwankungen entgegengewirkt werden. Zugleich bieten Derivate dem Reeder eine Möglichkeit bisher kaum beeinflussbare Risiken zu managen. Dieses trifft besonders auf Bereiche zu in denen keine klassischen Instrumente dem Reeder zur Verfügung stehen. Neben wertvollen Vorteilen können Derivate auch Probleme mit sich bringen. Damit eine Reederei von einem Einsatz von Derivaten profitiert, erweist sich aus Sicht des Verfassers eine ausgiebige Beratung bei einem Makler oder Händler für Derivate als besonders sinnvoll. Die individuelle Betrachtung des jeweiligen Risikos und eine richtige Vorhersage der Marktentwicklung sind unumgänglich um einen nachhaltigen Erfolg zu erzielen.
Inhaltsverzeichnis
- Inhaltsverzeichnis
- Abkürzungsverzeichnis
- Tabellenverzeichnis
- Abbildungsverzeichnis
- Einleitung
- Problemstellung
- Zielsetzung
- Gang der Arbeit
- Einführung in die Finanzmärkte und in die derivativen Finanzinstrumente
- Grundlagen des Finanzmarktes
- Grundlagen der Derivate
- Die Klassifikation der Derivate
- Die Klasse der Forwards und Futures
- Die Klasse der Optionen
- Die Klasse der Swaps
- Grundlagen des Risikomanagements und Einführung in das schifffahrtsbezogene Risikomanagement
- Definition und grundlegendes zum Risikomanagement
- Risikoarten und Gründe für Risikomanagement
- Risikomanagement in der Schifffahrt
- Übertragung des Derivatenhandels auf die Schifffahrt
- Einsatzbereiche für Derivate in der Schifffahrt
- Hedging von Devisengeschäften
- Absichern von Kreditzinssätzen
- Bunkerhedging
- Generelle Risiken bei Derivaten
- Risikomanagement mit Frachtderivaten
- Definition und Einführung der Frachtderivate
- Übersicht und Erläuterung der Indizes
- Hedging mit Frachtderivaten
- FFAS
- Frachtoption
- Schlussbetrachtung
- Literaturverzeichnis
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die vorliegende Bachelorarbeit befasst sich mit dem Risikomanagement durch den Einsatz von Derivaten in der Schifffahrt. Das Ziel ist es, die Anwendung von Derivaten in verschiedenen Bereichen der Schifffahrt zu analysieren und die Möglichkeiten und Grenzen des Risikomanagements durch den Einsatz dieser Finanzinstrumente aufzuzeigen.
- Die verschiedenen Arten von Derivaten und ihre Anwendungsmöglichkeiten in der Schifffahrt
- Die Risiken, die mit dem Einsatz von Derivaten verbunden sind
- Die Möglichkeiten des Risikomanagements durch den Einsatz von Frachtderivaten
- Die Bedeutung von Indizes und ihrer Rolle im Hedging mit Frachtderivaten
- Die Herausforderungen und Chancen des Risikomanagements in der Schifffahrt durch den Einsatz von Derivaten
Zusammenfassung der Kapitel
Die Arbeit beginnt mit einer Einleitung, die die Problemstellung, die Zielsetzung und den Gang der Arbeit erläutert. Anschließend werden in Kapitel 2 die Grundlagen der Finanzmärkte und der derivativen Finanzinstrumente vorgestellt. Kapitel 3 beschäftigt sich mit den Grundlagen des Risikomanagements und der Einführung in das schifffahrtsbezogene Risikomanagement. In Kapitel 4 wird die Übertragung des Derivatenhandels auf die Schifffahrt behandelt, wobei verschiedene Einsatzbereiche wie Hedging von Devisengeschäften, Absicherung von Kreditzinssätzen und Bunkerhedging beleuchtet werden. Kapitel 5 widmet sich dem Risikomanagement mit Frachtderivaten, inklusive Definition, Übersicht der Indizes und Hedging-Strategien. Die Schlussbetrachtung fasst die wichtigsten Erkenntnisse der Arbeit zusammen.
Schlüsselwörter
Risikomanagement, Derivate, Schifffahrt, Frachtderivate, Hedging, Indizes, Finanzmärkte, Finanzinstrumente, Devisen, Zinssätze, Bunker, FFAS, Frachtoptionen.
- Arbeit zitieren
- Dennis Tamke (Autor:in), 2015, Risikomanagement durch das Nutzen von Derivaten in der Schifffahrt, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/343142
