Als Hauptziel der Fallstudie sind die Mängel in der Finanzierung und im Geschäftsmodell, die zum Zusammenbruch von Lehman Brothers geführt haben, zu analysieren und dessen Auswirkungen auf den Erfolg der Bank und der Wirtschaft herauszuarbeiten. Darauf aufbauend sollen Präventionsmaßnahmen entwickelt werden, um diesen Mängeln zukünftig entgegen wirken zu können.
Um dieses Hauptziel bestmöglich zu beleuchten, sollen im ersten Schritt die Funktionen und Strukturen von Banken, vor allem von Investmentbanken, dargestellt werden. Ferner soll die Frage beantwortet werden, welche Finanzierungsmängel in der Finanzstruktur von Investmentbanken im Allgemeinen bestehen können. Außerdem sollen mögliche Mängel im Geschäftsmodell von Investmentbanken dargestellt werden. Dabei sollen diese Mängel nicht nur benannt, sondern vielmehr mit ihren Hintergründen erläutert werden.
Dieses Wissen soll dann auf den Fall von Lehman Brothers angewendet werden. So soll deren schlussendliche Geschäftsauflösung erläutert werden, indem die konkreten Mängel in der Finanzierung und im Geschäftsmodell im Zeitlauf analysiert werden. Daraus sollen die Hauptgründe der Insolvenz abgeleitet und erklärt werden.
Ferner sollen die Ursachen und die Folgen der Finanzkrise erläutert werden. Ziel dabei ist es, die Auswirkungen nicht nur für das Unternehmen Lehman Brothers darzustellen, sondern auch die Auswirkungen für die gesamte Wirtschaft. Um diesen negativen Folgen künftig entgegenwirken zu können, soll aufgrund der aufgezeigten Finanzierungsmängel Präventionsmaßnahmen entwickelt werden. In diesem Zusammenhang sollen allgemeine Handlungsempfehlungen für Banken gegeben werden, damit Finanzierungsmängel und ihre schwerwiegenden Folgen in Zukunft vermieden oder zumindest abgeschwächt werden können.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Ausgangslage und resultierende Problemstellung
1.2 Zielsetzung der Arbeit
1.3 Vorgehensweise
2. Definitorischer Teil
2.1 Struktur und Aufgaben moderner Bankensysteme
2.2 Geschäftsaktivitäten von Investmentbanken
2.3 Mögliche Mängel in der Finanzstruktur von Investmentbanken
2.4 Mögliche Mängel im Geschäftsmodell von Investmentbanken
3. Case Study Lehman Brothers
3.1 Vorstellung des Unternehmens
3.2 Finanzkrise 2007/08
3.3 Untersuchung der Insolvenzgründe
3.3.1 Vorgehen
3.3.2 Rechnungslegung von Lehman Brothers
3.3.3 Aufbereitung der Jahresabschlüsse von 2001 bis 2008
4. Finanzierungsmängel bei Lehman Brothers
4.1 Geringe Eigenkapital-/ Kernkapitalquote
4.2 Großer Fremdkapitalhebel
4.3 Kurzfristige Finanzierungsbasis und langfristige Investments
4.4 Finanzierung durch den Interbankenhandel
5. Handlungsempfehlungen
5.1 Grenzen der Arbeit
5.2 Präventionsmaßnahmen
Zielsetzung & Themen
Das Hauptziel dieser Arbeit ist die Analyse der Mängel in der Finanzierung und im Geschäftsmodell der Investmentbank Lehman Brothers, welche maßgeblich zum Zusammenbruch des Unternehmens im Jahr 2008 führten. Die Arbeit untersucht die Auswirkungen dieser Fehlentwicklungen auf die Bank selbst sowie auf die gesamtwirtschaftliche Stabilität.
- Strukturen und Aufgaben moderner Investmentbanken
- Mögliche Mängel in der Finanzstruktur und im Geschäftsmodell
- Bilanzanalyse der Investmentbank Lehman Brothers
- Ursachen, Verlauf und Folgen der globalen Finanzkrise 2007/08
- Ableitung von allgemeinen Handlungsempfehlungen und Präventionsmaßnahmen
Auszug aus dem Buch
3.3.1 Vorgehen
Gegenstand der Case Study ist die Untersuchung der Insolvenzgründe der US-amerikanischen Investmentbank Lehman Brothers, welche mit Hilfe einer Bilanzanalyse herausgearbeitet werden sollen. Da es sich hier um eine bankenspezifische Bilanz handelt, ist es laut Padberg (2015, S. 4) essentiell, die Unterschiede zwischen einer Bankbilanz und anderen Bilanzen aus Industrie und Dienstleistung aufzuzeigen. Demnach liegen die entscheidenden Unterschiede in der Struktur der Aktiv- und Passivseite der Bilanz, sowie in der herausragenden Bedeutung von Eigenkapital und Liquidität bzw. der Fristeneinteilung.
Auf der Aktivseite einer Bankbilanz sind im Vergleich zu anderen Unternehmensbilanzen deutlich mehr Rechtstitel, wie z.B. Wertpapiere oder Forderungen, als Sachanlagen verzeichnet. Auch die Passivseite weist andere Eigenschaften auf. So versuchen Geschäfts- wie Investmentbanken ständig Fremdkapital zu akquirieren, um weiter ihre Geschäfte finanzieren zu können. Die Passivseite einer Bankbilanz erfordert also ein deutlich aktiveres Management als bei Unternehmen aus anderen Branchen. Das betrifft vor allen Dingen die Einhaltung der Eigenkapitalverordnungen und der Liquiditätswahrung, um sogenannte Banken-Runs oder sogar Wirtschaftskrisen zu verhindern.
Aus diesen bilanziellen Unterschieden lassen sich die Analyseziele für die Case Study herausarbeiten. Die Hauptziele der Bilanzanalyse sind die Beschaffung von Informationen über die Kapitalaufbringung bzw. -herkunft und über die Kapitalverwendung. Dabei stehen die Gewinn- und Rentabilitäts-, sowie die Vermögens- und Kapitalstrukturanalyse im Mittelpunkt.
Die Bilanzen werden durch eine vergleichende Analyse, also einem Zeitvergleich, aufbereitet. Dazu werden hauptsächlich die Jahresabschlüsse und Quartalsberichte von Lehman Brothers aus den Jahren 2001 bis 2008 verwendet, welche durch die United States Securities and Exchange Commission, kurz SEC oder durch Lehman Brothers selbst veröffentlicht wurden.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Dieses Kapitel führt in das Thema ein, erläutert die Problemstellung im Bankensektor und definiert die Zielsetzung sowie die Vorgehensweise der Arbeit.
2. Definitorischer Teil: Es werden grundlegende Strukturen und Aufgaben von Bankensystemen sowie spezifische Geschäftsaktivitäten und potenzielle Finanzierungs- und Geschäftsmodellmängel bei Investmentbanken dargestellt.
3. Case Study Lehman Brothers: Dieses Kapitel bietet eine Unternehmensvorstellung, eine Analyse der Finanzkrise 2007/08 und eine detaillierte Untersuchung der Insolvenzgründe auf Basis einer Bilanzanalyse.
4. Finanzierungsmängel bei Lehman Brothers: Hier werden die spezifischen Schwachstellen, wie geringe Eigenkapitalquoten, hoher Fremdkapitalhebel und Diskrepanzen zwischen kurzfristiger Finanzierung und langfristigen Investitionen, analysiert.
5. Handlungsempfehlungen: Abschließend werden basierend auf den Erkenntnissen Möglichkeiten zur Verbesserung des Risikomanagements und der Stabilität von Banken aufgezeigt, um künftige Krisen zu vermeiden.
Schlüsselwörter
Lehman Brothers, Finanzkrise, Investmentbank, Unternehmensfinanzierung, Insolvenz, Fremdkapitalhebel, Eigenkapitalquote, Bilanzanalyse, Liquidität, Risiko, Subprime-Kredite, Bankensystem, Leverage-Effekt, Geschäftsmodell, Finanzmarktregulierung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Analyse der Finanzierungsmängel bei der Investmentbank Lehman Brothers, die zu deren Insolvenz während der globalen Finanzkrise 2007/08 führten.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zentrale Themen sind die Strukturen moderner Investmentbanken, die Identifikation von Schwachstellen in Finanzstruktur und Geschäftsmodellen sowie die Bilanzanalyse der untersuchten Bank.
Was ist das primäre Ziel der Forschungsarbeit?
Das Hauptziel ist es, die Ursachen für den Zusammenbruch von Lehman Brothers herauszuarbeiten und daraus allgemeine Präventionsmaßnahmen für den Bankensektor abzuleiten.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit stützt sich primär auf eine Bilanzanalyse, bei der durch einen Zeitvergleich der Jahresabschlüsse und Quartalsberichte von 2001 bis 2008 die finanziellen Fehlentwicklungen identifiziert wurden.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Im Hauptteil werden die theoretischen Grundlagen des Bankwesens gelegt und anschließend konkret auf den Fall Lehman Brothers übertragen, inklusive einer tiefgehenden Analyse der Finanzierungs- und Geschäftsstrukturmängel.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Schlagworte sind unter anderem Lehman Brothers, Finanzkrise, Insolvenz, Eigenkapitalquote, Fremdkapitalhebel, Bilanzanalyse, Liquidität und Risikomanagement.
Warum konnte Lehman Brothers trotz hoher Gewinne in der Vergangenheit zahlungsunfähig werden?
Die Analyse zeigt, dass eine exzessive Nutzung des Fremdkapitalhebels, eine mangelnde kurzfristige Liquidität und die langfristige Bindung kurzfristig aufgenommenen Kapitals in riskante Immobilienkredite (MBS) zur Illiquidität führten.
Welche Rolle spielte der Interbankenhandel bei der Insolvenz?
Lehman Brothers war stark auf den Interbankenmarkt angewiesen, um den kurzfristigen Kapitalbedarf zu decken. Als die Finanzkrise ausbrach und das Vertrauen unter den Banken schwand, konnten diese notwendigen Refinanzierungen nicht mehr durchgeführt werden.
- Citation du texte
- Yannic Grobe (Auteur), Kevin Nalasko (Auteur), Tom Schümchen (Auteur), 2017, Finanzierungsmängel im Bankensektor und deren Auswirkungen auf den Erfolg einer ausgewählten Investmentbank, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/357224
