Das Ziel dieser Arbeit besteht darin, die Kapitalflussrechnung detailliert zu charakterisieren und ihre Bedeutung als Bestandteil des IFRS-Abschlusses hervorzuheben. Zudem soll über die Verwendung unterschiedlicher Literatur der Informationsnutzen der Kapitalflussrechnung für die Adressaten eines IFRS-Abschlusses untersucht werden. Darüber hinaus ist es Ziel dieser Analyse, sich mit dem tatsächlichen Benefit der Kapitalflussrechnung im Rahmen der Abschlussanalyse, welche die Kennzahlenanalyse inkludiert, ausgiebig und detailliert auseinanderzusetzen, sodass zum Ende dieser Arbeit ein Ausblick auf die Perspektiven aufgezeigt werden kann.
Im ersten Teil werden die Bedeutung und Relevanz der Finanzkraft eines Unternehmens charakterisiert. Darauffolgend werden die Begriffsbestimmung sowie die Grundlagen des IFRS-Abschlusses betrachtet, um sich weiterführend mit dem Informationsinstrument der Kapitalflussrechnung in seiner Grundstruktur, insbesondere der Ursachenrechnung detailliert auseinanderzusetzen. Im Anschluss erfolgt der Übergang zu dem ersten der beiden Hauptkapitel, welches sich mit dem Nutzen der Kapitalflussrechnung als Informationsinstrument eines IFRS-Abschlusses beschäftigt. Die Thematisierung der speziellen Merkmale der Kapitalflussrechnung bei den Finanzinstituten und Konzernen würde den Umfang dieser Arbeit überschreiten, daher werden diese Besonderheiten nur am Rande erwähnt.
Im Vordergrund steht die Fokussierung auf die Grundelemente der Kapitalflussrechnung, welche gleichermaßen für die Finanzinstitute und Konzerne weiterbesteht. Um der Tragweite der zur Verfügung stehenden Informationen eines IFRS-Abschlusses und somit auch der Kapitalflussrechnung gerecht zu werden, finden die qualitativen Grundsätze der internationalen Rechnungslegung, die für alle Komponenten eines Jahresabschlusses gelten, besondere Aufmerksamkeit. Ergänzend werden die zusätzlichen Anforderungen an die Kapitalflussrechnung sowie die diskussionswürdigen Wahlrechte bei der Allokation von Zinszahlungen und Dividenden thematisiert. Im Folgenden werden die Ertragsteuern mit ihren Besonderheiten analysiert.
Im zweiten Hauptkapital, dem diese Arbeit besondere Aufmerksamkeit schenkt, findet zuerst eine Einordnung der Bilanzanalyse samt Aufgabenfeld statt, um im nachfolgenden Schritt die verschiedenen Analysefelder zu veranschaulichen. [...]
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Zielsetzung
1.3 Vorgehensweise
2 Relevanz der Finanzkraft eines Unternehmens
2.1 Liquidität eines Unternehmens
2.2 Bedeutung für die Kapitalgeber
2.3 Kapitalgleichgewicht
3 Grundlagen – IFRS-Abschluss
3.1 Begriffsbestimmung und Grundlagen
3.2 Abgrenzung zum HGB
3.3 Aufgaben und Ziele
3.4 Abbildung der Finanzlage im IFRS-Abschluss
4 Kapitalflussrechnung nach IFRS
4.1 Definition und Grundlagen
4.2 Funktionen und Ziele
4.3 Kapitalflussrechnung nach IAS 7
4.3.1 Gliederung der Kapitalflussrechnung
4.3.2 Der Finanzmittelfonds
4.3.3 Ursachenrechnung
4.3.3.1 Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit
4.3.3.1.1 Direkte Ermittlung
4.3.3.1.2 Indirekte Ermittlung
4.3.3.2 Cashflow aus Investitionstätigkeit
4.3.3.3 Cashflow aus Finanzierungstätigkeit
5 Nutzen der Kapitalflussrechnung als Informationsinstrument des IFRS-Abschlusses
5.1 Informationsbedürfnis der Adressaten
5.2 Erwartungen an ein Informationsinstrument zur Abbildung der Finanzlage
5.2.1 Qualitative Merkmale des Rahmenkonzeptes zur Finanzberichterstattung
5.2.2 Zusätzliche Anforderungen an die Kapitalflussrechnung
5.3 Unabhängigkeit bei der Bewertung des Finanzmittelfonds
5.4 Allokation und Wahlrechte bei der Ursachenrechnung nach IAS 7
5.4.1 Allokation und Wahlrechte der Zinszahlungen
5.4.2 Allokation und Wahlrechte der Dividendenzahlungen
5.4.3 Allokation der Ertragsteuern
6 Nutzen der Kapitalflussrechnung für die Abschlussanalyse
6.1 Aufgabe und Einordnung der Abschlussanalyse
6.2 Bereiche der Bilanzanalyse
6.2.1 Strategische Analyse
6.2.2 Erfolgswirtschaftliche Analyse
6.2.3 Finanzwirtschaftliche Analyse
6.2.3.1 Investitionsanalyse
6.2.3.2 Finanzierungsanalyse
6.2.3.3 Liquiditätsanalyse
6.3 Zuordnung der Kapitalflussrechnung
6.3.1 Beurteilung des Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit
6.3.2 Beurteilung des Cashflows aus Investitionstätigkeit
6.3.3 Beurteilung des Cashflows aus Finanzierungstätigkeit
6.3.4 Beurteilung des Working Capital
6.3.5 Beurteilung des Finanzmittelfonds
6.4 Kennzahlenanalyse mittels Kapitalflussrechnung
6.4.1 Reinvestitionsquote
6.4.2 Dynamischer Verschuldungsgrad
6.4.3 Innenfinanzierungsgrad
6.4.4 Cash-burn-Rate
6.5 Kapitalflussrechnung als Instrument der Unternehmensbewertung
7 Fazit
7.1 Zielerreichung
7.2 Perspektiven
Zielsetzung & Themen
Diese Arbeit zielt darauf ab, die Kapitalflussrechnung als essenziellen Bestandteil des IFRS-Abschlusses zu charakterisieren, ihren Informationsgehalt sowie den Nutzen für die Abschlussanalyse und Unternehmensbewertung zu untersuchen und dabei insbesondere die Auswirkungen gewählter Wahlrechte kritisch zu hinterfragen.
- Bedeutung der Finanzkraft und des Kapitalgleichgewichts
- Grundlagen und Aufgaben der IFRS-Rechnungslegung
- Methodik der Kapitalflussrechnung nach IAS 7 (direkte vs. indirekte Methode)
- Nutzen der Kapitalflussrechnung für die externe Abschlussanalyse
- Kennzahlenanalyse und Rolle bei der Unternehmensbewertung
Auszug aus dem Buch
4.2 Funktionen und Ziele
Gemäß dem IAS 7, hat die Kapitalflussrechnung die Funktion, Auskunft über die Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu geben. Diese werden über die Cashflows der betrieblichen Tätigkeit, der Investitions- und Finanzierungstätigkeit dargestellt. Die Kapitalflussrechnung ist somit ein wertorientiertes Informationsinstrument mit der Zielsetzung, die Ein- und Auszahlungen eines Unternehmens innerhalb einer Periode darzulegen. Zudem erklärt sie die Bildung und die Veränderung der Finanzmittelfonds. Weiter werden die genutzten nicht zahlungswirksamen Ermessensspielräume seitens der Ersteller eines IFRS-Abschlusses, wie z.B. höhere Abschreibungen auf Sachanlagen oder die Bildung von Rückstellungen, bei der Ermittlung der Kapitalflussrechnung wieder korrigiert. So soll dem Adressaten des Jahresabschlusses ein verständliches Abbild der Finanzlage eines Unternehmens vermittelt werden.
Im Rahmen der Abschlussanalyse kompensiert die Kapitalflussrechnung die wesentliche Schwäche eines Jahresabschlusses, in welchem nicht zu erkennen ist, ob und in welcher Form ein Unternehmen in der Lage ist, ohne den Zufluss von Eigen- oder Fremdkapital Finanzmittel zu erwirtschaften. Die Kapitalflussrechnung hat als exzellentes Instrument zur internen als auch externen Beurteilung der Finanzlage die Aufgabe, dem Analysten der Abschlussanalyse folgende Informationen und Möglichkeiten bereitzustellen:
die Fähigkeit eines Unternehmens zur Liquiditätsgenerierung,
den Finanzierungsbedarf eines Unternehmens zu ermitteln,
die Veränderungen der Investitions- und Finanzstruktur darzulegen,
die Fähigkeit Verbindlichkeiten nachzukommen,
Dividendenzahlungen vorzunehmen,
die Vergleichbarkeit von Unternehmen über den Cashflow zu ermöglichen,
die Grundlage zur Ermittlung des Free Cashflows zu bilden.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Definiert die Problemstellung, Zielsetzung und Vorgehensweise der Arbeit zur Untersuchung des Nutzens der Kapitalflussrechnung.
2 Relevanz der Finanzkraft eines Unternehmens: Analysiert die Bedeutung von Liquidität und Kapitalgleichgewicht für den Unternehmenserfolg.
3 Grundlagen – IFRS-Abschluss: Erläutert die theoretischen Fundamente, Aufgaben und die Abgrenzung des IFRS-Abschlusses gegenüber dem HGB.
4 Kapitalflussrechnung nach IFRS: Behandelt die Definition, Funktionen und den Aufbau der Kapitalflussrechnung nach IAS 7 sowie die Ursachenrechnung.
5 Nutzen der Kapitalflussrechnung als Informationsinstrument des IFRS-Abschlusses: Untersucht das Informationsbedürfnis der Adressaten sowie die qualitativen Anforderungen und Wahlrechte.
6 Nutzen der Kapitalflussrechnung für die Abschlussanalyse: Detailliert die Anwendung der Kapitalflussrechnung zur Analyse von Finanzlage, Kennzahlen und Unternehmensbewertung.
7 Fazit: Fasst die wesentlichen Erkenntnisse zur Bedeutung und den Perspektiven der Kapitalflussrechnung zusammen.
Schlüsselwörter
Kapitalflussrechnung, IFRS, IAS 7, Finanzlage, Liquidität, Cashflow, Abschlussanalyse, Bilanzanalyse, Finanzmittelfonds, Ursachenrechnung, Unternehmensbewertung, Kennzahlen, Investitionstätigkeit, Finanzierungstätigkeit, operative Tätigkeit.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundlegend?
Die Arbeit untersucht die Bedeutung und den Nutzen der Kapitalflussrechnung als Informationsinstrument innerhalb eines IFRS-Abschlusses und ihre Rolle für die externe Analyse der Finanzlage.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Die zentralen Felder umfassen die Liquiditätssteuerung, die Methodik der Cashflow-Rechnung (IAS 7), die Anforderungen an IFRS-Abschlüsse sowie die praktische Anwendung in der Bilanzanalyse.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das primäre Ziel ist es, den tatsächlichen Benefit der Kapitalflussrechnung bei der Abschlussanalyse und Unternehmensbewertung kritisch zu beleuchten und die Auswirkungen der durch IAS 7 erlaubten Wahlrechte zu bewerten.
Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?
Es handelt sich um eine theoretische Auseinandersetzung auf Basis der einschlägigen Fachliteratur und der geltenden IFRS-Rechnungslegungsstandards.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die methodischen Grundlagen der Kapitalflussrechnung, deren Informationsgehalt für verschiedene Adressaten sowie deren Anwendung in der Kennzahlen- und Unternehmensanalyse.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit lässt sich maßgeblich durch Begriffe wie Kapitalflussrechnung, IFRS, Liquidität, Cashflow und Abschlussanalyse charakterisieren.
Warum ist der Free Cashflow für die Unternehmensbewertung so bedeutend?
Der Free Cashflow dient als Grundlage für Discounted-Cashflow-Verfahren, da er korrigierte und liquide Mittel ausweist, die für Ausschüttungen an Kapitalgeber zur Verfügung stehen.
Welche Auswirkung haben die Wahlrechte des IAS 7 auf die Vergleichbarkeit?
Die Wahlrechte bei der Zuordnung von Zinsen und Dividenden können die Vergleichbarkeit zwischen Unternehmen erschweren, weshalb eine stetige Beibehaltung der gewählten Methode gefordert wird.
- Citar trabajo
- Patrick Arndt (Autor), 2016, Nutzen der Kapitalflussrechnung als Informationsinstrument eines IFRS-Abschlusses und für die Abschlussanalyse, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/365713
