Erfolg ist häufig das Ergebnis guter Zusammenarbeit. Auch im Rahmen des globalen Wachstums wird die Vernetzung von Unternehmen immer wichtiger, um den Interessen der Kunden gerecht zu werden. Daher sind Mergers and Acquisitions (M&As) für viele Unternehmen bereits ein notweniger Bestandteil der Wachstums- und Internationalisierungsstrategie geworden. Doch die Hälfte aller M&As scheitern hinsichtlich ihrer Ziele und einer langfristigen Wirtschaftlichkeit.
Angesichts dieser ernüchternden Bilanz entwickelt der Wirtschaftswissenschaftler Constantin Goldkuhle neue Lösungsansätze aus dem Bereich des Controllings. Wie kann das Controlling Einfluss auf die Effektivität und den Erfolg von Mergers and Acquisitions nehmen? Um diese Frage zu beantworten, analysiert Goldkuhle die Gründe für das Scheitern von M&As. Er zeigt auf, dass das Controlling bereits über effektive Instrumente zur Optimierung von M&As verfügt. Ein durchgängiges Controlling übt im M&A einen starken Einfluss aus und gewährleistet so die langfristige Wirtschaftlichkeit der Unternehmung.
Aus dem Inhalt:
- Mergers and Acquisitions;
- Controlling;
- Globalisierung;
- Effektivität;
- Internationalisierung
1 Einleitung
2 Grundlagen und Status Quo von Mergers & Acquisitions
2.1 Mergers & Acquisitions als Expansionsmöglichkeit
2.1.1 Definition von Mergers & Acquisitions
2.1.2 Arten von Mergers & Acquisitions
2.2 Chancen und Risiken von Mergers & Acquisitions
3 Der Prozess von Mergers & Acquisitions
3.1 Vorbereitungsphase
3.2 Transaktionsphase
3.3 Integrationsphase
4 Post Merger Integration
4.1 Kernpunkte und Erfolgsfaktoren
4.2 Integrationsrisiken
4.2.1 Strukturrisiken
4.2.2 Synergierisiken
4.2.3 Mitarbeiterrisiken
4.2.4 Kulturrisiken
4.2.5 Projektrisiken
5 Die Daimler Chrysler Fusion
5.1 Unternehmensprofile
5.2 Transaktion der DaimlerChrysler Übernahme
5.3 Integration von DaimlerChrysler
6 Lösungsansätze
7 Fazit
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit analysiert die Gründe für das Scheitern von Unternehmenszusammenschlüssen (Mergers and Acquisitions) und untersucht, wie das Controlling durch gezielte Instrumente die Effektivität und den langfristigen Erfolg solcher Transaktionen maßgeblich beeinflussen kann.
- Analyse der Erfolgsfaktoren und Integrationsrisiken von M&As
- Untersuchung der Rolle des Controllings im Post-Merger-Integrationsprozess
- Klassifizierung von Integrationsrisiken in harte und weiche Faktoren
- Fallstudie zur Daimler-Chrysler-Fusion als Praxisbeispiel
- Entwicklung von Lösungsansätzen unter Anwendung des DISG-Modells
Auszug aus dem Buch
3.2 Transaktionsphase
In operativer sowie strategischer Hinsicht besitzt diese Phase äußerste Relevanz, da innerhalb der Transaktionsphase alle notwendigen Verknüpfungen und Grundlagen zwischen den Erwartungen beider Parteien und einer nachhaltigen Integration geschaffen und erschlossen werden müssen. Hierbei nimmt das Controlling eine wiederkehrende Kontroll- und Steuerfunktion im Verhandlungsprozess ein, was im Falle einer Übernahme die Rentabilität stark beeinflusst.
Diese Phase, welche ferner als Akquisitionsphase bezeichnet wird, beginnt mit dem Letter of Intent und ist ein wichtiger Bestandteil jeder M&A-Transaktion. Der Letter of Intent inkludiert erste Vertragspunkte und die Absicht des Vertragsabschlusses. Er dient jedoch nicht als rechtlich-verpflichtende Kaufgrundlage, sondern zur Absicherung im Falle einer langwierigen oder verzögerten Verhandlung. Sollte bis zu diesem Zeitpunkt kein NDA von beiden Parteien unterzeichnet worden sein, ist die Aufnahme des NDAs in den Letter of Intent zwingend notwendig.
Dies soll Industriespionage durch das Austauschen von Informationen aus vorgetäuschten Absichten verhindern. Darüber hinaus sollen empfindliche Informationen, wie die Leistungskennzahlen aus dem Controlling, geschützt und die Wettbewerbsfähigkeit gesichert werden. Des Weiteren gibt diese Abmachung dem Projektmanagement und dem Controlling die Möglichkeit anfängliche Risiken auszuschließen und verbessert den Kommunikations- sowie den Informationsfluss. Darüber hinaus werden erste vertrauensbildende Maßnahmen ergriffen. Nach ersten Einigungen beginnt nun das Austauschen notwendiger und thematikrelevanter Informationen sowie erster Unterlagen zwischen den Unternehmen. An dieser Stelle erlangen beide Parteien erste spezifische Einblicke in die Situation und die Absichten des jeweils anderen.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Hinführung zur Problematik des hohen Scheiter-Risikos bei Mergers and Acquisitions und Definition der zentralen Forschungsfrage zum Einfluss des Controllings.
2 Grundlagen und Status Quo von Mergers & Acquisitions: Definition und Kategorisierung der verschiedenen M&A-Formen sowie Diskussion der grundlegenden Chancen und Risiken.
3 Der Prozess von Mergers & Acquisitions: Strukturierte Darstellung der drei Phasen Vorbereitung, Transaktion und Integration.
4 Post Merger Integration: Detaillierte Analyse der Erfolgsfaktoren sowie der fünf Risikoklassen: Struktur-, Synergie-, Mitarbeiter-, Kultur- und Projektrisiken.
5 Die Daimler Chrysler Fusion: Fallbeispiel einer Fusion, das die in den vorangegangenen Kapiteln erläuterten Risiken und die fehlende Controlling-Präsenz verdeutlicht.
6 Lösungsansätze: Entwicklung von Controlling-Maßnahmen, insbesondere unter Anwendung von KPIs und des DISG-Modells zur Bewältigung kultureller und personeller Herausforderungen.
7 Fazit: Zusammenfassende Bewertung der Notwendigkeit eines ganzheitlichen Controllings zur Sicherung des langfristigen Erfolgs von M&A-Aktivitäten.
Schlüsselwörter
Mergers and Acquisitions, Controlling, Post Merger Integration, Erfolgsfaktoren, Integrationsrisiken, Due Diligence, Synergien, DaimlerChrysler, Unternehmensfusion, DISG-Modell, Leistungskennzahlen, Unternehmenskultur, Change Management, Transaktionsphase, Wirtschaftlichkeit.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Publikation untersucht die zentrale Rolle des Controllings bei der Planung und Durchführung von Unternehmensfusionen und -übernahmen (M&As), um deren hohe Misserfolgsquote zu senken.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Die Schwerpunkte liegen auf der Identifikation von Integrationsrisiken, der Bedeutung von harten und weichen Erfolgsfaktoren sowie der Implementierung spezifischer Controlling-Instrumente.
Was ist die primäre Forschungsfrage?
Die Arbeit fragt danach, wie das Controlling Einfluss auf die Effektivität und den langfristigen Erfolg von Mergers and Acquisitions nehmen kann.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Es handelt sich um eine theoretische Auseinandersetzung, die durch eine Fallstudie (Daimler-Chrysler-Fusion) untermauert wird und Lösungsmodelle wie das DISG-Modell für das Controlling adaptiert.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Darstellung des M&A-Prozesses, eine tiefgehende Risikoanalyse der Post Merger Integration sowie die Anwendung der Erkenntnisse auf ein konkretes Praxisbeispiel.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wesentliche Begriffe sind M&A, Controlling, Post Merger Integration, Erfolgsfaktoren, Integrationsrisiken und das DISG-Modell.
Warum wird die Daimler-Chrysler-Fusion als Fallbeispiel angeführt?
Das Beispiel dient der Veranschaulichung, wie insbesondere kulturelle und personelle Risiken im Management unterschätzt wurden, was letztlich zum Scheitern der Integration führte.
Welche Rolle spielt das DISG-Modell im Kontext der Arbeit?
Das DISG-Modell wird als Instrument vorgeschlagen, um weiche Faktoren wie das Verhalten und die Einstellung der Mitarbeiter messbar zu machen und in Controlling-Systeme zu integrieren.
- Arbeit zitieren
- Constantin Goldkuhle (Autor:in), 2017, Erfolgsfaktoren von Mergers and Acquisitions. Der Einfluss des Controllings auf Effektivität und Erfolg von M&As, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/388631
