Die Beschaffung von Ressourcen ist bei Unternehmensgründung von wichtiger Bedeutung, denn die Ressourcenausstattung wirkt sich nachhaltig auf die Erfolgs- und Überlebenschancen eines Unternehmens aus. Im Rahmen der Münchener Gründungsstudie, lässt sich ein positiver Effekt des Startkapitals von Neugründern auf die Überlebenschancen in den ersten drei Jahren, sowie das Umsatz- und Beschäftigtenzuwachs feststellen. Zusätzliches Kapital dient erst als Puffer und ermöglicht dem Start-Up Probleme, wie z.B. Fehlentscheidungen besser zu überwinden. Aber das zusätzliche Kapital ermöglicht auch leichter weitere Ressourcen zu gewinnen und somit erforderliche Investitionen zu tätigen. Zunächst greifen Gründer erstmal auf das eigene Vermögen zurück und erhalten Unterstützung von Familienmitgliedern und Freunden. Jedoch reichen diese finanziellen Mittel nicht aus um essentielle Investitionen zu tätigen. Laut einer Umfrage des Digitalverbands Bitkom sagen 70 % der IT-Start-Up-Unternehmen, dass sie noch „frisches“ Kapital benötigen. Der durchschnittlich benötigte Kapitalbedarf liegt dabei bei 2,2 Mio. EURO. Doch die Beschaffung von Kapital stellt für Start-Up-Unternehmen ein Problem dar, denn Start-Ups mangelt es an Bekanntheit, Größe und vor allem Eigenkapital. Hinzu kommt, dass in den ersten Jahren die jungen Unternehmen oftmals nicht den Break-even-Point erreichen, da Gründungsinvestitionen und laufenden Kosten höher als Erträge sind. So wird oftmals eine Kreditfinanzierung von Finanzinstituten abgelehnt, da diese zu risikoreich ist. In der folgenden Seminararbeit wird zuerst der Begriff Start-Up-Unternehmen definiert. Darüber hinaus wird auf die Wichtigkeit der Finanzplanung eingegangen, sowie Ziele und Aufgaben der Finanzierung genannt. Im weiteren Verlauf werden klassische Innen-, Außen- und Mezzanine-Finanzierungsarten erläutert. Anschließend werden die Finanzierungsarten hinsichtlich ihrer Eignung für Start-Ups geprüft. Anhand des Praxisbeispiel Pebble Watch wird ein erfolgreiche Crowdfunding-Finanzierung vorgestellt. Danach werden die Erfolgsfaktoren dieser Finanzierungsform dargelegt. Zu Letzt wird die Seminararbeit zusammengefasst und in Bezug zur Forschungsfrage genommen.
Inhaltsverzeichnis
1. Start-Ups benötigen Kapital
2. Definition Start-Up-Unternehmen
3. Aufgaben und Ziele der Finanzierung
4. Finanzplanung
5. Finanzierungsarten nach Finanzierungsherkunft
5.1 Innenfinanzierung
5.1.1 Gewinnthesaurierung
5.1.2 Stille Selbstfinanzierung
5.2 Außenfinanzierung
5.2.1 Beteiligungsfinanzierung
5.2.1.1 Venture Capital
5.2.2 Kreditfinanzierung
5.3 Mezzanine-Finanzierung
5.3.1 Stille Gesellschaft
5.3.2 Genussrechtskapital
5.3.3 Nachrangiges Darlehen
6. Kritische Würdigung
7. Praxisbeispiel Crowdfunding-Finanzierung der Pebble-Smartwatch
8. Fazit
Zielsetzung & Themen der Arbeit
Die vorliegende Seminararbeit untersucht verschiedene Finanzierungsarten im Hinblick auf ihre spezifische Eignung für Start-Up-Unternehmen. Dabei wird analysiert, welche Instrumente der Innen-, Außen- und Mezzanine-Finanzierung für junge Unternehmen in der Gründungsphase in Frage kommen, um ihren Kapitalbedarf zu decken und die Erfolgschancen zu erhöhen.
- Grundlagen der Finanzierung und Finanzplanung in Start-Ups
- Klassifizierung und Analyse klassischer Finanzierungsarten
- Evaluation von Innen-, Außen- und Mezzanine-Finanzierungen
- Analyse der Eignung spezifischer Finanzierungsformen für Start-Ups
- Fallstudie zur Crowdfunding-Finanzierung (Pebble-Smartwatch)
Auszug aus dem Buch
5.2.1.3 Crowdfunding
Crowdfunding (zu Deutsch Schwammfinanzierung) ist eine neuartige Finanzierungsform, welche es kapitalsuchenden Projektinitiatoren (Fundraiser) ermöglicht Gelder für verschiedene Verwendungszwecke über eine dafür konzipierte Internetplattform einzusammeln. Die breite Masse fungiert dabei als Kapitalgeber, auch Crowd genannt. Somit steht der Begriff Crowd für eine Vielzahl von Menschen, welche ein gemeinsames Ziel verfolgen und teilweise unorganisiert aufeinandertreffen. Ein einzelner Interessent wird auch Backer genannt. Durch jeweils verhältnismäßig kleine Beträge ist es möglich große Kampagnen zu finanzieren. Kapitalgeber werden mit einer Gegenleistung für ihren Einsatz belohnt. Gegenleistungen können Zinsen, Mitspracherechte oder Anerkennung sein. Typische Kampagnen sind z.B. Produkte, Projekte oder die Umsetzung einer Geschäftsidee.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Start-Ups benötigen Kapital: Einführung in die Bedeutung der Ressourcenausstattung für das Überleben von Unternehmen und Erläuterung des hohen Kapitalbedarfs von Start-Ups.
2. Definition Start-Up-Unternehmen: Klärung des Begriffs Start-Up als junges, innovatives Unternehmen in der Gründungsphase mit hohen Wachstumsambitionen.
3. Aufgaben und Ziele der Finanzierung: Erläuterung der finanzwirtschaftlichen Ziele und der zentralen Aufgabe der Mittelbeschaffung zur Sicherung der Liquidität.
4. Finanzplanung: Darstellung der Notwendigkeit einer Finanzplanung zur Ermittlung des Kapitalbedarfs und zur Sicherung der zukünftigen Zahlungsfähigkeit.
5. Finanzierungsarten nach Finanzierungsherkunft: Systematische Übersicht und detaillierte Erläuterung verschiedener Finanzierungsinstrumente, unterteilt in Innen-, Außen- und Mezzanine-Finanzierung.
6. Kritische Würdigung: Prüfung der zuvor genannten Finanzierungsformen auf ihre Eignung und Anwendbarkeit für die spezifischen Anforderungen von Start-Up-Unternehmen.
7. Praxisbeispiel Crowdfunding-Finanzierung der Pebble-Smartwatch: Analyse des erfolgreichen Einsatzes von Crowdfunding zur Kapitalbeschaffung am Beispiel der Pebble-Smartwatch.
8. Fazit: Zusammenfassende Bewertung der Finanzierungsmöglichkeiten und Beantwortung der Forschungsfrage zur Eignung für Existenzgründer.
Schlüsselwörter
Start-Up, Finanzierung, Kapitalbedarf, Innenfinanzierung, Außenfinanzierung, Mezzanine-Finanzierung, Venture Capital, Business Angels, Crowdfunding, Stille Gesellschaft, Genussrechtskapital, Nachrangdarlehen, Liquidität, Unternehmenserfolg, Gründungsfinanzierung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Identifikation und Analyse verschiedener Finanzierungsarten, die für Start-Up-Unternehmen zur Deckung ihres Kapitalbedarfs in der Gründungsphase relevant sind.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Arbeit deckt die Bereiche Unternehmensfinanzierung, Finanzplanung, Eigen- und Fremdkapitalinstrumente sowie moderne Ansätze wie Crowdfunding ab.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es, aufzuzeigen, welche Finanzierungsformen für Start-Ups geeignet sind, um ihre spezifischen Herausforderungen wie Eigenkapitalmangel und fehlende Sicherheiten zu überwinden.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es wird eine fundierte Literaturrecherche und -analyse durchgeführt, ergänzt durch ein Praxisbeispiel zur Illustration einer erfolgreichen Finanzierungsform.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Im Hauptteil werden zunächst die Grundlagen der Finanzplanung erörtert, gefolgt von einer detaillierten Analyse von Innen-, Außen- und Mezzanine-Finanzierung und einer kritischen Würdigung der Eignung für Gründer.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Zentrale Begriffe sind Start-Up, Venture Capital, Crowdfunding, Mezzanine-Kapital und Gründungsfinanzierung.
Warum haben Start-Ups oft Schwierigkeiten bei der klassischen Kreditfinanzierung?
Start-Ups verfügen häufig nicht über ausreichende Sicherheiten und Eigenkapital, was in Kombination mit dem hohen Risikoprofil dazu führt, dass Banken eine Finanzierung oft ablehnen.
Wie unterscheidet sich die stille Gesellschaft von anderen Mezzanine-Formen?
Die stille Gesellschaft fungiert als reine Innengesellschaft, bei der der stille Gesellschafter eine Vermögenseinlage leistet, ohne nach außen als solcher in Erscheinung zu treten.
Was macht Crowdfunding für Gründer attraktiv?
Crowdfunding ermöglicht es, Projekte durch die breite Masse von Interessenten (Backer) zu finanzieren, ohne zwingend klassische institutionelle Kapitalgeber oder Banken einbinden zu müssen.
Welche Rolle spielt die Gewinn- und Verlustbeteiligung bei Genussrechten?
Genussrechtskapital bietet hohe Flexibilität bei der Gestaltung; es nimmt in der Regel am Verlust teil, während für den Investor meist eine höhere Verzinsung als Kompensation für das Risiko vereinbart wird.
- Citar trabajo
- Alicia Soto (Autor), 2017, Welche Finanzierungsart eignet sich für Start-Ups?, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/420519
