Diese Arbeit beschäftigt sich damit, ob es für Privatpersonen sinnvoll ist, sich mit indirekten Immobilienanlagen zu beschäftigen und diese beim Kapitalaufbau in Erwägung zu ziehen.
Zunächst gibt die Arbeit im ersten Schritt einen Überblick über die Immobilienmärkte und nimmt eine Abgrenzung indirekter Immobilienanlagen vor. Hierbei geht es darum, diese Anlageform thematisch einzustufen und die Begrifflichkeiten zu definieren. Im zweiten Schritt geht die Forschungsarbeit auf die Ertrags- und Risikoparameter der jeweiligen indirekten Immobilieninvestments ein. Nicht erst seit dem Boom sog. Abschreibungsmodelle in Ostdeutschland nach der Wiedervereinigung Anfang/Mitte der 1990er-Jahre wurde offensichtlich, dass derartige Anlagen nicht nur mit Chancen, sondern auch mit Risiken verbunden sind. Eine Quantifizierung ist unerlässlich, um eine adäquate Einschätzung der Risikotragfähigkeit des Einzelnen vornehmen zu können. Im weiteren Verlauf werden die jeweiligen Investments gegenübergestellt und zueinander abgegrenzt. Schließlich wird ein Fazit gezogen, das die eingangs gestellte Frage beantwortet und mögliche Implikationen für die jeweilige Anlage geben soll.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Überblick und Abgrenzung indirekter Anlageformen bei Immobilien
- Allgemeine Überlegungen
- Abgrenzung zu anderen Anlagen sowie Eigenschaften von Immobilien
- Investorenmotive
- Bedeutung des Kapitalaufbaus von Privatpersonen – Alterssicherung
- Abgrenzung direkte vs. indirekte Immobilieninvestments
- Immobilien-Aktiengesellschaften/G-REITS
- Investmentvermögen
- Publikums-AIF mit variablem Kapital (Offene Immobilienfonds)
- Publikums-AIF mit festem Kapital (Geschlossene Immobilienfonds)
- Allgemeine Überlegungen
- Ertrags- und Risikoparameter
- Ertragsentwicklung im Vergleich
- Risikobetrachtung
- Systematisches vs. unsystematisches Risiko
- Volatilität
- Korrelation
- Beta-Faktor
- Sharpe-Ratio
- Rahmenbedingungen und Gegenüberstellung der zu behandelnden Investments
- Status quo und aktuelle Marktentwicklung der jeweiligen Investmentarten
- Losgrößentransformation
- Informationstransparenz
- Handelbarkeit und Fungibilität (Fristentransformation)
- Vergleich der Kosten in Bezug auf die jeweilige Anlage
- Zukünftige Trends
- Benchmarking
- Bewertungsansätze
- Immobilien-Aktiengesellschaften
- G-REITS
- Offene Immobilienfonds
- Geschlossene Immobilienfonds
- Fazit und Ausblick
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die vorliegende Studienarbeit untersucht die Rolle indirekter Immobilien-Investments für den Kapitalaufbau bei Privatpersonen. Sie beleuchtet die verschiedenen Formen indirekter Immobilieninvestments und analysiert deren Ertrags- und Risikopotenziale im Vergleich zu anderen Anlageformen. Darüber hinaus werden die Rahmenbedingungen und die aktuelle Marktentwicklung der jeweiligen Investmentarten betrachtet. Die Arbeit soll einen umfassenden Überblick über die Möglichkeiten und Herausforderungen indirekter Immobilien-Investments für private Anleger bieten.
- Abgrenzung und Einteilung indirekter Immobilieninvestments
- Analyse von Ertrags- und Risikoparametern verschiedener Investmentformen
- Vergleich der Rahmenbedingungen und der aktuellen Marktentwicklung
- Bewertung der verschiedenen Investmentformen anhand spezifischer Kriterien
- Bedeutung und Relevanz indirekter Immobilien-Investments für den Kapitalaufbau
Zusammenfassung der Kapitel
- Einleitung: Die Einleitung führt in die Thematik der indirekten Immobilien-Investments ein und erläutert die Relevanz des Themas für Privatpersonen, insbesondere im Hinblick auf den Kapitalaufbau. Sie stellt die Forschungsfrage und die Zielsetzung der Arbeit dar.
- Überblick und Abgrenzung indirekter Anlageformen bei Immobilien: Dieses Kapitel definiert und grenzt indirekte Immobilien-Investments von anderen Anlageformen ab. Es beleuchtet die Eigenschaften von Immobilien und die Motive von Investoren. Außerdem wird die Bedeutung des Kapitalaufbaus von Privatpersonen, insbesondere in Bezug auf die Altersvorsorge, betrachtet. Das Kapitel führt unterschiedliche Formen indirekter Immobilieninvestments ein, wie zum Beispiel Immobilien-Aktiengesellschaften, REITs, offene und geschlossene Immobilienfonds.
- Ertrags- und Risikoparameter: In diesem Kapitel werden die Ertrags- und Risikoparameter der verschiedenen Formen indirekter Immobilieninvestments analysiert und miteinander verglichen. Es werden verschiedene Kennzahlen und Parameter erläutert, die für die Beurteilung der Rentabilität und des Risikos relevant sind, wie zum Beispiel die Volatilität, die Korrelation und die Sharpe-Ratio.
- Rahmenbedingungen und Gegenüberstellung der zu behandelnden Investments: Dieses Kapitel untersucht die Rahmenbedingungen und die aktuelle Marktentwicklung der verschiedenen Investmentarten. Es betrachtet Aspekte wie die Losgrößen, die Informationstransparenz, die Handelbarkeit und die Kostenstruktur. Der Vergleich der verschiedenen Investmentformen soll einen umfassenden Überblick über die Stärken und Schwächen der jeweiligen Anlageform bieten.
Schlüsselwörter
Die zentralen Schlüsselwörter des Textes sind: indirekte Immobilien-Investments, Kapitalaufbau, Private Anleger, Immobilien-Aktiengesellschaften, G-REITS, Offene Immobilienfonds, Geschlossene Immobilienfonds, Ertrags- und Risikoparameter, Volatilität, Korrelation, Sharpe-Ratio, Rahmenbedingungen, Marktentwicklung.
- Arbeit zitieren
- Matthias Gmach (Autor:in), 2018, Der Beitrag indirekter Immobilien-Investments für den Kapitalaufbau bei Privatpersonen, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/439412
