Nicht nur bei der Gründung eines Unternehmens ist die Finanzierung wichtig, sondern auch in allen weiteren Phasen des Unternehmensseins. Die Finanzierung, sowie die Unternehmensfinanzierung ist einer der wichtigsten Bestandteile eines Unternehmens. Es handelt sich bei der Unternehmensfinanzierung um alle Maßnahmen, die sich mit der Planung und Durchführung der einzelnen Unternehmen befassen. Die Unternehmensfinanzierung sieht in jedem Land anders aus, weshalb im Folgenden die Frage geklärt wird, was die gängigsten Finanzierungsarten in Deutschland und in den USA sind.
Die Arbeit ist in fünf Abschnitte gegliedert, beginnend mit der Einleitung und Hinführung zum Thema. Im zweiten Abschnitt gilt es herauszufinden welche Formen der Eigenkapitalfinanzierung und Mezzanine Finanzierung es gibt und wie diese genau aussehen. Diese Funktionen und Inhalte werden in diesem Abschnitt für Deutschland geklärt. Anschließend wird im dritten Teil die Fremdkapitalfinanzierung ebenfalls für Deutschland geklärt. Weiter im vierten Teil werden die Finanzierungsarten in den USA kurz erläutert. Im Abschnitt fünf werden die zwei Länder anschließend miteinander verglichen, Gemeinsamkeiten und Unterschiede werden aufgezeigt. Abschließend werden im Fazit die wichtigsten Erkenntnisse zusammengefasst.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Hauptteil
2.1 Unternehmensfinanzierung
2.2 Eigenfinanzierung
2.2.1 Eigenkapitalbeschaffung bei Einzelunternehmen
2.2.2 Eigenkapitalbeschaffung bei Personengesellschaften
2.2.3 Eigenkapitalbeschaffung bei der GmbH
2.2.4 Eigenkapitalbeschaffung der Aktiengesellschaft
2.2.5 Der Börsengang:
2.2.6 Der Rückzug von der Börse
2.2.7 Venture Kapital
2.2.7.1 Varianten des Venture Capital
2.2.7.2 Segmente und Teilnehmer des Beteiligungsfinanzierungsmarktes
2.2.8 Private Equity
2.3 Mezzanine-Kapital
2.4 Fremdfinanzierung
2.4.1 Die Kreditwürdigkeitsprüfung
2.4.2 Die langfristige Fremdfinanzierung
2.4.3 Unternehmensanleihe
2.4.4 Akquisitionsfinanzierung
2.4.5 Projektfinanzierung
2.4.6 Schuldscheindarlehen
2.4.7 Industrieobligation
2.4.8 Wandelschuldverschreibung
2.4.9 Gewinnschuldverschreibung
2.4.10 Leasing
2.4.11 Lieferantenkredit
2.4.12 Kundenanzahlungen
2.4.13 Factoring
2.4.14 Kontokorrentkredit
3 Differenzierung
4 Fazit
Zielsetzung & Themen
Diese Seminararbeit befasst sich mit der Analyse und dem Vergleich der verschiedenen Formen der Unternehmensfinanzierung in Deutschland und den USA, um Unterschiede in den Finanzierungslandschaften sowie der jeweiligen Investitionskultur aufzuzeigen.
- Grundlagen der Eigen- und Fremdfinanzierung von Unternehmen
- Analyse von Beteiligungsformen wie Venture Capital und Private Equity
- Darstellung spezifischer Finanzierungsinstrumente wie Anleihen und Kredite
- Vergleichende Untersuchung der Finanzierungsmöglichkeiten in Deutschland und den USA
- Untersuchung des Einflusses von Gesetzgebung und Unternehmenskultur auf Finanzierungsentscheidungen
Auszug aus dem Buch
2.2.7 Venture Kapital
Mit dem Venture Capital(Risikokapital) können junge und innovative Unternehmen denen man ein hohes Wachstums- und Entwicklungspotenzial vorhersehen kann finanziert werden. Die Dauer der Finanzierung beträgt meist drei bis sieben Jahre und die Bereitstellung des Kapitals ist zeitlich unbegrenzt. Gewöhnlich sind die Kapitalnehmer im Technologiebereich tätig und es fehlt ihnen die nötige Selbstfinanzierungskraft. Das Venture Capital kommt dann in Frage, wenn es den Kapitalgebern möglich ist eine Einschätzung der Umsetzbarkeit der Wachstumschancen und der daraus folgenden Rendite einzuschätzen. Dabei können sie von einem breiten „Betreuungs- und Beratungsangebot der Venture Capital Gesellschaften“5 Nutzen ziehen. Man identifiziert Venture Capital auch mit Formen wie Risiko- oder Wagniskapital und es wird in das frühe Stadium eines Unternehmens untergeordnet. Man nennt diese frühe Finanzierungsphase Early Stage Finanzierung und sie wird in Seed, Start up und First Stage unterteilt.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung stellt die Bedeutung der Unternehmensfinanzierung in verschiedenen Phasen dar und erläutert den Aufbau der Arbeit, die Deutschland und die USA vergleicht.
2 Hauptteil: Der Hauptteil bietet eine detaillierte Übersicht über Eigen-, Mezzanine- und Fremdfinanzierungsformen, einschließlich spezifischer Instrumente wie Kredite, Anleihen und Beteiligungskapital.
3 Differenzierung: Dieses Kapitel vergleicht die Unternehmensfinanzierung in Deutschland und den USA und beleuchtet Unterschiede bei Business Angels, Venture Capital und Börsengängen.
4 Fazit: Das Fazit fasst die wesentlichen Erkenntnisse zusammen und führt die Unterschiede primär auf Differenzen in der Unternehmenskultur und den gesetzlichen Rahmenbedingungen zurück.
Schlüsselwörter
Unternehmensfinanzierung, Eigenkapital, Fremdkapital, Venture Capital, Private Equity, Börsengang, Kreditwürdigkeit, Deutschland, USA, Investitionskultur, Mezzanine-Kapital, Unternehmensanleihe, Beteiligungsfinanzierung, Finanzplanung, Risikokapital.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert die grundlegenden Formen der Unternehmensfinanzierung und vergleicht diese zwischen Deutschland und den USA.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zentrale Themen sind Eigenfinanzierung (inkl. Venture Capital/Private Equity), Mezzanine-Kapital und diverse Instrumente der Fremdfinanzierung.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es, Gemeinsamkeiten und Unterschiede in den Finanzierungsarten beider Länder sowie deren Einflussfaktoren, wie etwa die Investitionskultur, aufzuzeigen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es handelt sich um eine deskriptive Analyse und einen Vergleich auf Basis von Literaturrecherche und empirischen Daten zu Finanzierungsmärkten.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Vorstellung von Eigenkapitalbeschaffung (inkl. Börsen- und Beteiligungsfinanzierung), Mezzanine-Kapital und einer umfangreichen Darstellung von Fremdfinanzierungsinstrumenten.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind Unternehmensfinanzierung, Eigenkapital, Venture Capital, Fremdkapital und Investitionskultur.
Warum gibt es signifikante Unterschiede bei Venture Capital Investitionen zwischen Deutschland und den USA?
Laut der Arbeit ist dies auf eine in den USA dem Risiko gegenüber offenere Kultur sowie günstigere Rahmenbedingungen zurückzuführen.
Welche Rolle spielen Business Angels in den untersuchten Ländern?
Die Arbeit stellt fest, dass die Anzahl aktiver Business Angels in den USA deutlich höher ist als in Deutschland, sowohl absolut als auch im Verhältnis zur Einwohnerzahl.
Wie unterscheidet sich die Eigenkapitalausstattung deutscher Unternehmen von amerikanischen?
Deutsche Unternehmen verfügen im internationalen Vergleich tendenziell über eine niedrigere Eigenkapitalquote, was sie laut Arbeit krisenanfälliger macht.
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- Alexandra Eisenmenger (Autor), 2018, Unternehmensfinanzierung in Deutschland und den USA, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/541469
