Mit den neuen Baseler Eigenkapitalvorschriften (Basel II) haben Banken in Zukunft die Möglichkeit, verschiedenste Verfahren zur Bewertung von Kreditportefeuilles zu verwenden. Diese Modellansätze sind jedoch nicht nur zur Berechnung des regulatorischen Eigenkapitals notwendig, sondern spielen auch für das Risikomanagement eines Kreditinstituts eine zentrale Rolle. Mit ihrer Hilfe ist es möglich, die Bonität von Kunden und deren Rentabilität für die Bank zu ermitteln und eine risikoadäquatere Preisgestaltung zu erstellen. Dabei ist eine Differenzierung des Risikobegriffs von großer Bedeutung. Zu diesem Zweck wurden in den letzten Jahren zahlreiche Ansätze entwickelt. Die folgende Arbeit soll Aufschluss darüber geben, wie auf Basis von Basel II eine für das Kreditinstitut risikooptimale Bewertung von Kreditportefeuilles im Rahmen unterschiedlicher Verfahren vorzunehmen ist.
In einem ersten Schritt erfolgt eine Einführung in die Problematik von Basel II sowie eine Beurteilung der damit verbundenen Auswirkungen auf das gesamte Kreditgewerbe. Anschließend werden auf Grundlage portfoliotheoretischer Ansätze die Methodik und Vorgehensweise bei der Bewertung von Kreditportefeuilles und dabei auftretende Schwierigkeiten näher betrachtet. Schließlich werden die in der Praxis entwickelten, relevanten Kreditrisikomodelle vorgestellt und untersucht, inwieweit diese einen Beitrag zur Umsetzung der neuen Eigenkapitalvereinbarungen im Kreditgewerbe leisten können.
Inhaltsverzeichnis
1. Einführung und Zielsetzung
2. Basel II – neue Eigenkapitalvereinbarung für das Kreditgewerbe
2.1 Notwendigkeit einer neuen Kapitalvereinbarung
2.2 Begriffsabgrenzung und Definition
2.3 Zielsetzungen von Basel II
2.4 Auswirkungen auf das Kreditgewerbe
3. Methodik und Vorgehensweise bei der Bewertung von Kreditportefeuilles
3.1 Moderne portfoliotheoretische Ansätze
3.2 Kreditrisikoprozessanalyse
3.3 Verfahren zur Bewertung von Kreditportefeuilles
3.3.1 Ansätze zur Bemessung des Kreditrisikos
3.3.2 Ansätze zur Bemessung des Marktrisikos
3.3.3 Ansätze zur Bemessung des operationellen Risikos
3.4 Dilemma bei der Bewertung von Kreditportefeuilles
4. Anwendungsfelder bei der Bewertung von Kreditportefeuilles
4.1 Übersicht über die Kreditrisikomodelle
4.2 Praxisrelevante Ansätze
4.2.1 CreditMetrics
4.2.2 KMV Portfolio Manager
4.2.3 CreditRisk+
4.2.4 Credit Portfolio View
4.3 Kritische Würdigung der Kreditrisikomodelle
5. Fazit
Zielsetzung und thematische Schwerpunkte
Die vorliegende Arbeit untersucht die Möglichkeiten und methodischen Ansätze zur Bewertung von Kreditportefeuilles im Kontext der neuen Baseler Eigenkapitalvorschriften (Basel II). Ziel ist es, aufzuzeigen, wie Kreditinstitute durch moderne Bewertungsverfahren eine risikooptimale Steuerung ihrer Portfolios erreichen und welche Rolle dabei interne Kreditrisikomodelle spielen können.
- Grundlagen und Zielsetzungen der Baseler Eigenkapitalvereinbarung (Basel II)
- Methodische Vorgehensweise bei der Analyse von Kreditrisiken und Kreditportefeuilles
- Überblick über gängige Kreditrisikomodelle in der Praxis (z.B. CreditMetrics, KMV)
- Diskussion über die Relevanz und aufsichtsrechtliche Anerkennung interner Bewertungsmodelle
- Analyse der Auswirkungen von Basel II auf das Kreditgewerbe und die Kreditvergabe
Auszug aus dem Buch
4.2.1 CreditMetrics
Dieses portfolioorientiertes Marktwertmodell wurde von der amerikanischen Investmentbank J.P. Morgan zur Bewertung von Kreditrisiken entwickelt. Da es auf externen Ratings beruht, werden nicht nur reine Ausfallrisiken sondern auch Wertschwankungen aufgrund von Bonitätsänderungen berücksichtigt. Schwankungen bezüglich der Kreditwürdigkeit eines Schuldners können durch Rating-Upgrades, Rating-Downgrades oder Kreditausfällen (Defaults) innerhalb eines Betrachtungszeitraums hervorgerufen werden.
Um verschiedene Kreditrisiken vergleichbar zu machen, verfolgt die CreditMetrics das Ziel, eine gemeinsame Benchmark im Bereich der Kreditrisikomessung zu schaffen. Dadurch soll eine erhöhte Transparenz von Kreditrisiken erreicht werden. Ein daraus resultierendes effizientes Kreditrisikomanagement hat wiederum eine erhöhte Marktliquidität zur Folge.
Die Bewertung des Kreditportefeuilles aufgrund von Kreditrisiken erfolgt in drei Schritten: Zunächst werden die Risikoprofile der einzelnen Positionen berechnet und zueinander in Beziehung gesetzt. Anschließend erfolgt die Ermittlung der Sensitivität jeder Position bezüglich möglicher Ratingveränderungen oder Kreditausfällen. Im dritten Schritt wird schließlich die Korrelation zwischen den einzelnen Kreditpositionen geschätzt. Aufgrund des dadurch ermittelten Value-at-Risk ist es nun möglich, den Marktwert des Portfeuilles zu prognostizieren.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einführung und Zielsetzung: Einleitung in die Bedeutung von Basel II für Banken und Darstellung der Zielsetzung der Arbeit, Verfahren zur Bewertung von Kreditportefeuilles zu untersuchen.
2. Basel II – neue Eigenkapitalvereinbarung für das Kreditgewerbe: Erläuterung des Regelwerks Basel II, der Notwendigkeit einer neuen Vereinbarung und der drei Säulen des Modells.
3. Methodik und Vorgehensweise bei der Bewertung von Kreditportefeuilles: Beschreibung der theoretischen Grundlagen der Portfoliotheorie und des fünfphasigen Prozessschemas der Kreditrisikoanalyse.
4. Anwendungsfelder bei der Bewertung von Kreditportefeuilles: Detaillierte Vorstellung praxisrelevanter Kreditrisikomodelle und kritische Auseinandersetzung mit deren Anwendbarkeit.
5. Fazit: Zusammenfassende Bewertung der Relevanz von Kreditrisikomodellen für eine wertorientierte Gesamtbanksteuerung trotz fehlender aufsichtlicher Anerkennung.
Schlüsselwörter
Basel II, Kreditportefeuilles, Kreditrisikomanagement, Eigenkapitalvereinbarung, Bonität, CreditMetrics, KMV Portfolio Manager, CreditRisk+, Credit Portfolio View, Value-at-Risk, Marktrisiko, Kreditrisiko, Portfoliotheorie, Bankenaufsicht, Risikosteuerung.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die Bewertung von Kreditportefeuilles im Kontext der neuen Baseler Eigenkapitalvorschriften (Basel II) und die methodische Umsetzung in Kreditinstituten.
Welche zentralen Themenfelder werden abgedeckt?
Die Themen umfassen die regulatorischen Rahmenbedingungen von Basel II, die theoretischen Ansätze der Risikobewertung sowie konkrete Modelle aus der Bankenpraxis.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es aufzuzeigen, wie Banken auf Basis von Basel II eine risikooptimale Bewertung ihrer Kreditportefeuilles vornehmen können.
Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse und dem Vergleich moderner portfoliotheoretischer Ansätze sowie spezifischer Kreditrisikomodelle.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine methodische Einführung, die Analyse der Risikoprozesse sowie die detaillierte Vorstellung und kritische Würdigung führender Kreditrisikomodelle.
Welche Schlagworte charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Schlagworte sind Basel II, Kreditrisikomodelle, Portfoliomanagement, Eigenkapitalanforderungen und Transparenz.
Warum finden interne Kreditrisikomodelle laut Autor bisher kaum aufsichtliche Anerkennung?
Der Autor führt an, dass eine aufsichtlich ausreichende Datenbasis für Korrelationsschätzungen fehlt und die Validierung dieser Modelle derzeit noch vor großen Herausforderungen steht.
Was ist die grundlegende Stärke des KMV Portfolio Managers laut Text?
Die Stärke liegt in der nachhaltigen Zukunftsausrichtung und der Erweiterung des Betrachtungszeitraums, was ihn für börsennotierte Unternehmen besonders interessant macht.
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- Markus Zimmermann (Autor), 2006, Bewertung von Kreditportefeuilles, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/61813
