Grin logo
en de es fr
Shop
GRIN Website
Publish your texts - enjoy our full service for authors
Go to shop › Business economics - Investment and Finance

Performance und Risiken von Hedge-Fonds

Title: Performance und Risiken von Hedge-Fonds

Diploma Thesis , 2006 , 87 Pages , Grade: 1,3

Autor:in: Arno Melcher (Author)

Business economics - Investment and Finance
Excerpt & Details   Look inside the ebook
Summary Excerpt Details

Obwohl Hedge-Fonds bereits seit mehreren Jahrzehnten existieren, ist erst in jüngster Zeit die Diskussion hinsichtlich der von dieser Anlageklasse ausgehenden Risiken aufgekommen. So wird dem Hedge-Fonds Management vorgeworfen, ohne Rücksicht aktiv auf einzelne Finanztitel oder sogar auf internationale Finanzsysteme Einfluss zu nehmen. Auf der anderen Seite gelten Hedge-Fonds als attraktive Anlageformen, da durch die ihnen zur Verfügung stehenden Finanzinstrumente unabhängig vom Marktumfeld positive Renditen erzielt werden können. Insbesondere durch die wachsende Bedeutung angemessener Renditen, rücken daher Hedge-Fonds ins Blickfeld Privat- als auch institutioneller Anleger. Der Autor Arno Melcher gibt einführend einen Überblick über die Vielzahl der auf den Finanzmärkten gehandelten Hedge-Fonds-Strategien. Schwerpunkt bilden Kapitel 5 und 6. Hier werden verschiede Hedge-Fonds-Strategien mit traditionellen Anlageformen anhand geeigneter Performancemaße, wie z.B. LPM-Maße, verglichen. Desweitern erfolgt eine Portfolioanalyse, die auf dem Modell von Markowitz basiert. Das Buch richtet sich sowohl an wissenschaftliche Fachkräfte, als auch den interessierten Anleger.

Excerpt


Inhaltsverzeichnis

  • Einleitung
    • Problemstellung
    • Ziel und Aufbau der Arbeit
  • Begriffsabgrenzung Hedge-Fonds
    • Definition
    • Charakteristika und Abgrenzung zu traditionellen Anlagefonds
    • Historische Entwicklung des Hedge-Fonds-Marktes
  • Hedge-Fonds-Strategien
    • Überblick
    • Marktneutrale Strategien
      • Convertible Arbitrage
      • Equity Market Neutral
      • Fixed Income Arbitrage
    • Ereignisorientierte Strategien
      • Distressed Securities
      • Risk Arbitrage
    • Opportunistische Strategien
      • Dedicated Short Bias
      • Emerging Markets
      • Global Macro
      • Long/Short Equity
    • Managed Futures
  • Empirische Untersuchung
    • Datengrundlage
    • Potenzielle Datenverzerrung
  • Performanceanalyse
    • Auswahl der Benchmark
    • Rendite- und Risikoanalyse
    • Alternative Performancemaße
      • Berücksichtigung höherer Momente
      • Modifizierung des Sharpe-Ratios
      • Downside-Risk und das Sortino-Ratio
    • Fazit und kritische Würdigung
  • Hedge-Fonds im Portfoliokontext
    • Portfoliotheorie nach Markowitz
      • Darstellung des Modells
      • Korrelationsanalyse
      • Einsatz von Hedge-Fonds in einem traditionellen Portfolio
    • Alternative Portfolioanalyse
      • Berücksichtigung der Lower-Partial-Moments im Portfolio
      • Dynamische Korrelationsanalyse
    • Fazit und kritische Würdigung
  • Zusammenfassung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit befasst sich mit der Performance und den Risiken von Hedge-Fonds. Ziel ist es, die verschiedenen Strategien von Hedge-Fonds zu analysieren und deren Performance im Vergleich zu traditionellen Anlageformen zu bewerten. Die Arbeit soll aufzeigen, inwieweit Hedge-Fonds eine sinnvolle Ergänzung für ein diversifiziertes Portfolio darstellen können.

  • Begriffsdefinition und Abgrenzung von Hedge-Fonds
  • Analyse verschiedener Hedge-Fonds-Strategien
  • Empirische Untersuchung der Performance von Hedge-Fonds
  • Bewertung der Risikomerkmale von Hedge-Fonds
  • Integration von Hedge-Fonds in das Portfoliomanagement

Zusammenfassung der Kapitel

Die Arbeit beginnt mit einer Einleitung, die die Problemstellung und das Ziel der Arbeit erläutert. Im zweiten Kapitel wird der Begriff Hedge-Fonds definiert und von traditionellen Anlagefonds abgegrenzt. Zudem wird die historische Entwicklung des Hedge-Fonds-Marktes beleuchtet. Das dritte Kapitel befasst sich mit den verschiedenen Hedge-Fonds-Strategien und deren Besonderheiten. Kapitel vier erläutert die empirische Untersuchung der Performance von Hedge-Fonds, wobei die Datengrundlage und potenzielle Datenverzerrungen berücksichtigt werden. In Kapitel fünf erfolgt die Performanceanalyse, die die Rendite- und Risikoanalyse sowie alternative Performancemaße beinhaltet. Kapitel sechs befasst sich mit der Integration von Hedge-Fonds in das Portfoliomanagement, wobei die Portfoliotheorie nach Markowitz und alternative Portfolioanalysemethoden beleuchtet werden. Die Arbeit endet mit einer Zusammenfassung der wichtigsten Ergebnisse.

Schlüsselwörter

Hedge-Fonds, Performance, Risiko, Strategien, Portfoliomanagement, Diversifikation, Rendite, Risikoanalyse, Benchmark, Sharpe-Ratio, Sortino-Ratio, Portfoliotheorie nach Markowitz, Lower-Partial-Moments, dynamische Korrelationsanalyse.

Excerpt out of 87 pages  - scroll top

Details

Title
Performance und Risiken von Hedge-Fonds
College
University of Hannover  (Banken und Finanzierung)
Grade
1,3
Author
Arno Melcher (Author)
Publication Year
2006
Pages
87
Catalog Number
V68341
ISBN (eBook)
9783638594479
Language
German
Tags
Performance Risiken Hedge-Fonds
Product Safety
GRIN Publishing GmbH
Quote paper
Arno Melcher (Author), 2006, Performance und Risiken von Hedge-Fonds, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/68341
Look inside the ebook
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
  • Depending on your browser, you might see this message in place of the failed image.
Excerpt from  87  pages
Grin logo
  • Grin.com
  • Payment & Shipping
  • Contact
  • Privacy
  • Terms
  • Imprint