Die Resultate von und die Einflüsse auf Value – Based – Management (VBM) sind interessante Themen, die in der Literatur permanent diskutiert werden.
Besitzen die Investoren einen Einfluss auf die Verwendung von Value – Based – Management und hat die Verwendung von VBM einen Einfluss auf die Performance des jeweiligen Unternehmens? Das sind die beiden zentralen Fragen, die in dieser Arbeit untersucht werden sollen. Die Behauptungen sollen mit Hilfe eines Untersuchungssamples bestehend aus mittel- und südeuropäischen Unternehmen bewiesen werden. Dazu werden sowohl Ordinary Least Squares (OLS) - Regressionen als auch logistische (Logit) Regressionen verwendet.
Die Resultate der Untersuchungen zeigen, dass die strategischen Haupteigentümer mit einem Stimmrechtsanteil größer gleich 20 Prozent einen negativen Einfluss auf die Verwendung von VBM – Systemen im Unternehmen haben. Entsprechend den Erwartungen, dass VBM – Systeme die Performance der Unternehmen steigern, kann diese Aussage bejaht werden. Die Verwendung von VBM hat einen positiven Einfluss auf die Performance der Unternehmen.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Value – Based - Management
2.1 Definition von VBM
2.2 Vorteile von VBM
2.3 Performance – Messungen durch Key Performance Indicator
3 Herleitung der Hypothesen
3.1 Principal – Agency – Theorie
3.2 Entwicklung der Hypothese H1
3.3 Diffusionstheorie
3.4 Entwicklung der Hypothese H2
4 Das Untersuchungssamples und der Untersuchungsprozess
4.1 Die Auswahl des Untersuchungssamples
4.2 Der Untersuchungsprozess
4.3 Die Entwicklung des Untersuchungsmaßes
4.4 Die verwendeten Variablen und ihre Eigenschaften
4.5 Die Anwendung von VBM auf der Grundlage des Untersuchungsmaßes
5 Analyse der Hypothesen
5.1 Testen der Hypothese 1 a
5.2 Testen der Hypothese 1 b
5.3 Testen der Hypothese 2 a
5.4 Testen der Hypothese 2 b
5.5 Zusammenfassung aller Ergebnisse der Untersuchung
5.6 Einschränkungen der Ergebnisse
6 Fazit
Zielsetzung & Themen
Diese Masterarbeit untersucht den Einfluss von verschiedenen Eigentümerstrukturen auf die Anwendung sowie den Erfolg von Value Based Management (VBM) Systemen in börsennotierten Unternehmen aus Deutschland und Südeuropa. Es wird analysiert, ob strategische Haupteigentümer die Einführung von VBM beeinflussen und ob die Implementierung dieser Systeme zu einer Steigerung der Unternehmensperformance führt.
- Einfluss von Eigentümerstrukturen auf die VBM-Implementierung
- Messung des Erfolgs von VBM-Systemen durch Performance-Indikatoren
- Anwendung der Principal-Agency-Theorie und Diffusionstheorie
- Empirische Analyse mittels Logit- und OLS-Regressionen
- Vergleich der Implementierungstiefe in verschiedenen europäischen Regionen
Auszug aus dem Buch
2.1 Definition von VBM
Welche Metrik für VBM am besten geeignet ist und wer daran das Urheberrecht besitzt, ist in der Literatur umstritten (Vgl. Bromwich 1998). Was unter VBM genau zu verstehen ist, bzw. was es beinhaltet, ist ebenfalls nicht eindeutig definiert (Vgl. Malmi, Ikäheimo 2003). Erkenntlich wird das aus den verschiedenen Definitionen die Ameels et. al. in ihrer Arbeit vorgestellt haben (Vgl. Ameels et. al. 2002). Es ist jedoch festzustellen, dass sich neben allen Ansätzen und Prozessen, die zu VBM existieren, eine Grundregel etabliert hat (Vgl. Bromwich 1998): „Die strikte Ausrichtung von VBM auf die Wertsteigerung des Unternehmens durch die Analyse der einzelnen Prozesse“ (Vgl. Ameels et. al. 2002).
In der folgenden Arbeit wird VBM auf diese Weise definiert:
VBM ist eine Art Management Tool. Es ist ein System, welches verwendet wird, um eine Ausrichtung aller Ressourcen und Aufgaben auf das Unternehmensziel zu gewährleisten (Vgl. Merchant 1998).
VBM ist eine Regel, eine sich wiederholende Tätigkeit oder eine Reihe von Aktivitäten, die darauf abzielen, das Wertsteigerungsprinzip in der gesamten Organisation zu implementieren. Am Ende einer jeden Entscheidung soll die Frage beantwortet werden, ob die getroffene Entscheidung den Unternehmenswert auch wirklich steigert (Vgl. Morrin, Jarrell 2001).
Wie bereits unter Rückgriff auf Ameels et. al. beschrieben, gibt es unterschiedliche Definitionen von VBM. Neben den verschiedenen Definitionen gibt es ebenfalls unterschiedliche Meinungen darüber, wie ein erfolgreiches VBM – System aufgebaut sein soll bzw. was es enthalten muss:
VBM besteht nach Meinung von Young und O’Byrne aus sechs verschiedenen Bestandteilen. Dazu zählen u.a. die Performance – Messung, die Management Vergütung und die strategische Planung (Vgl. Young, O’Byrne 2001).
Für Ittner und Larcker ist VBM ein kontinuierliches Framework mit verschiedenen Schritten, die getätigt werden sollten. Hierzu zählen sie u.a. die Untersuchung des Wertsteigerungspotentials jedes Objektes, genauso wie die Evaluierung sämtlicher durchgeführter Maßnahmen (Vgl. Ittner, Larcker 2001).
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung führt in die wertorientierte Unternehmensführung ein und stellt die Forschungsfragen bezüglich des Einflusses von Investoren auf VBM-Systeme sowie deren Effekt auf die Performance.
2 Value – Based - Management: Dieses Kapitel definiert den Begriff VBM, beleuchtet Vorteile und stellt die Bedeutung von Key Performance Indicators (KPIs) für die Erfolgsmessung dar.
3 Herleitung der Hypothesen: Hier werden theoretische Grundlagen wie die Principal-Agency-Theorie und Diffusionstheorie herangezogen, um Hypothesen zur Interaktion zwischen Eigentümerstrukturen und VBM-Einführung zu bilden.
4 Das Untersuchungssamples und der Untersuchungsprozess: Dieses Kapitel erläutert die Auswahl der 157 untersuchten Unternehmen, den Datensammlungsprozess und die Entwicklung des Bewertungsmaßes für die Implementierungstiefe.
5 Analyse der Hypothesen: Dieser Hauptteil präsentiert die Ergebnisse der durchgeführten Logit- und OLS-Regressionen, die Robustheitstests sowie eine Zusammenfassung und Einschränkungen der Ergebnisse.
6 Fazit: Das Fazit fasst die Kernaussagen der empirischen Analyse zusammen, stellt die gewonnenen Erkenntnisse in einen theoretischen Kontext und gibt Ausblicke für zukünftige Forschungsarbeiten.
Schlüsselwörter
Value Based Management, VBM, Unternehmensperformance, Eigentümerstruktur, Principal-Agency-Theorie, Diffusionstheorie, Key Performance Indicator, KPI, Investoren, Regressionsanalyse, Unternehmenswert, Wertsteigerung, Implementierungstiefe, Management-Innovation, Börsennotierte Unternehmen.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser wissenschaftlichen Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht den Zusammenhang zwischen der Eigentümerstruktur von Unternehmen und der Implementierung sowie dem Erfolg von wertorientierten Management-Systemen (VBM).
Welche zentralen Themenfelder behandelt die Studie?
Die Schwerpunkte liegen auf wertorientierter Unternehmensführung, der Theorie der Eigentümerbeziehungen (Principal-Agency), der Verbreitung von Management-Innovationen und der empirischen Messung von Unternehmensperformance.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Die Hauptfragen lauten: Haben Investoren Einfluss auf die Einführung von VBM? Und führt die Verwendung von VBM tatsächlich zu einer besseren Performance des Unternehmens?
Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?
Der Autor führt eine empirische Analyse an 157 börsennotierten Unternehmen durch, wobei statistische Verfahren wie OLS-Regressionen und logistische (Logit) Regressionen verwendet werden.
Welche Aspekte werden im Hauptteil detailliert diskutiert?
Im Hauptteil werden die Hypothesen aus theoretischen Modellen hergeleitet, das Untersuchungssample beschrieben, die VBM-Implementierungstiefe definiert und die statistische Analyse der Hypothesen sowie deren Robustheitstests durchgeführt.
Welche Keywords beschreiben diese Arbeit am besten?
Die wichtigsten Schlüsselwörter sind Value Based Management (VBM), Eigentümerstruktur, Unternehmensperformance, Performance Measurement Tools und empirische Analyse.
Welchen Einfluss haben strategische Haupteigentümer laut den Ergebnissen?
Die Untersuchung zeigt, dass strategische Haupteigentümer mit einem Stimmrechtsanteil von über 20 Prozent tendenziell einen negativen Einfluss auf die Implementierung von VBM-Systemen haben.
Garantieren VBM-Systeme automatisch eine bessere Unternehmensperformance?
Nein, die Ergebnisse deuten darauf hin, dass das reine Vorhandensein eines VBM-Systems keine Garantie für eine verbesserte Performance darstellt, wobei jedoch eine niedrige Implementierungstiefe (VBM-low) signifikante positive Effekte zeigen kann.
- Citar trabajo
- Benjamin Gebhardt (Autor), 2014, Einfluss der Eigentümerstrukturen auf die Umsetzung sowie den Erfolg von Value Based Management Systemen, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/704303
