Das Wachstum der Finanzmärkte sowie die Globalisierung des Wettbewerbs in den letzen 20 Jahren führte dazu, dass Volatilitäten (Schwankungen) von Zinsniveaus, Aktien- sowie Devisenkursen stark anstiegen. Die Öffnung der Märkte verlangt danach, internationale Geschäftsvorfälle einheitlich abzubilden und somit eine internationale Vergleichbarkeit zu ermöglichen. Dies wurde durch die International Accounting Standards (IAS) geschaffen.
Trotz der zusammenwachsenden Weltwirtschaft haben sich bis heute spezifische Normen der nationalen Rechnungslegung entwickelt, woraus sich sowohl Verständnisschwierigkeiten und Probleme beim Vergleich von Jahresabschlüssen auf internationaler Ebene, als auch bei der Erstellungen von Weltabschlüssen ergeben. Die Forderung nach einer internationalen Harmonisierung der Rechnungslegung war daher unüberhörbar gewesen.
Da es bis heute außer den International Accounting Standards (IAS) kein weiteres mit internationaler Beteiligung entwickeltes Regelwerk zur Rechnungslegung gibt, werden die IAS von internationalen Institutionen, nationalen Standardsettern, bilanzierenden Unternehmen und Wissenschaftlern in den Rang eines Weltstandards gehoben.
Einer der mehr als 400 Standards ist IAS 39. Der erste Entwurf des Standards IAS 39 zum Ansatz und zur Bewertung von Finanzinstrumenten wurde 1998 veröffentlicht und stellt bis heute eine der am meisten kritisierten und diskutierten Regelungen des International Financial Reporting Standards (IFRS) dar.
Diese Arbeit wird sich mit dem Standard IAS 39 (Ansatz und Bewertung von Finanzinstrumenten) auseinandersetzen. Da dieser Standard insbesondere für Banken ein Thema ist, was daraus resultiert, dass der überwiegende Teil einer Bankbilanz Finanzinstrumente im Sinne von IAS 39 sind, werden sich die nachfolgenden Ausführungen auf den Bereich der Banken konzentrieren.
Einführend wird erläutert, welche Notwendigkeiten sich durch IAS 39 ergeben und welches die umfangreichen Grundvoraussetzungen zur Anwendung von Hedge Accounting sind. Die Beachtung und Durchführung dieser Grundvoraussetzungen sind notwendig, da ohne dies eine Anwendung von Hedge Accounting nicht möglich ist.
Im darauffolgenden dritten Kapitel werden die Finanzinstrumente nach IAS 39 aufgeführt und näher erläutert. Besondere Beachtung findet dabei der Swap, da dieses Sicherungsinstrument in Banken das meist angewendete Sicherungsinstrument darstellt...
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Hedge Accounting nach IAS 39
2.1 Definition und Zielsetzung
2.2 Grundvoraussetzungen
2.2.1 Dokumentationsanforderungen
2.2.2 Abzusichernde Grundgeschäfte
2.2.3 Zulässige Sicherungsinstrumente
2.2.4 Umfang der Absicherung
2.3 Zusammenfassung
3 Finanzinstrumente
3.1 Definition Finanzinstrumente
3.1.1 Kategorien finanzieller Vermögenswerte
3.1.1.1 Held to Maturity
3.1.1.2 Held for Trading
3.1.1.3 Loans and Receivables
3.1.1.4 Available-for-sale
3.1.2 Kategorien finanzieller Verbindlichkeiten
3.1.3 Eigenkapitalinstrumente
3.2 Derivate
3.2.1 Futures
3.2.2 Forwards
3.2.3 Optionen
3.2.4 Swaps
4 Sicherungsbeziehungen
4.1 Definition
4.1.1 Fair Value Hedge
4.1.2 Cash Flow Hedge
4.1.3 Hedge of a Net Investment in a Foreign Operation
4.2 Zusammenfassung
5 Effektivitätstest
5.1 Testmethoden
5.1.1 Prospektiver Effektivitätstest
5.1.2 Retrospektiver Effektivitätstest
5.2 Statistische Verfahren zur Effektivitätsmessung
5.2.1 Dollar-Offset-Methode
5.2.2 Modifizierte Dollar-Offset-Methode
5.2.3 Regressionsanalyse
5.2.4 Varianz-Reduktions-Methode
5.3 Zusammenfassung
6 Abschließende Betrachtung und kritische Würdigung
Zielsetzung und Themenfelder
Diese Arbeit befasst sich mit der Anwendung des IAS 39 im Bankensektor, insbesondere im Hinblick auf das Hedge Accounting. Das zentrale Ziel ist es, den Konstruktionsfehler des Standards bei der bilanziellen Behandlung von Zinsrisiken aufzuzeigen und die Methoden zur Effektivitätsmessung von Sicherungsbeziehungen zu evaluieren.
- Hedge Accounting nach IAS 39
- Finanzinstrumente und Derivate
- Sicherungsbeziehungen (Fair Value & Cash Flow Hedge)
- Statistische Verfahren zur Effektivitätsmessung
- Kritische Würdigung der Standardvorgaben
Auszug aus dem Buch
5.2.1 Dollar-Offset-Methode
Mit der Dollar-Offset-Methode werden die Wertänderungen des zu sichernden Grundgeschäftes mit der Wertveränderung des Sicherungsinstrumentes innerhalb eines festgelegten Zeitraumes verglichen.
Wie in Abbildung 11 dargestellt, wird die Wertänderung des Hedge Fair Value des Grundgeschäftes durch die Wertänderung des Fair Value des Sicherungsgeschäftes dividiert. In Abbildung 12 wird dann die Formel der Dollar-Offset-Methode dargestellt:
Vorteilhaft an der Dollar-Offset-Methode ist, dass diese leicht verständlich und einfach anzuwenden ist. Ein Nachteil hingegen ist, dass auch bei wirksamen Sicherungsbeziehungen in Folge der kleinen Zahlen die Effektivität nicht immer eindeutig nachgewiesen werden kann.
Wenn sich z. B. der Hedge Fair Value einer Forderung von 10 Mio. Euro um 800 Euro und der Fair Value des zugeordneten Zinsswap über nominal 10 Mio. Euro um – 1.100 Euro ändert, ergibt sich ein Wert nach der Dollar-Offset-Methode von 72,2% oder 137,5%. Damit wäre die Sicherungsbeziehung nicht effektiv, da sich die Ergebnisse in einer Bandbreite von 80% bis 125% bewegen müssen.
Bei der Dollar-Offset-Methode können sich Ineffektivitäten auch schon bei geringen Abweichungen der Laufzeit von Grundgeschäft und Sicherungsinstrument ergeben.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Die Einleitung beleuchtet die Notwendigkeit internationaler Harmonisierung in der Rechnungslegung und den Stellenwert von IAS 39 für Kreditinstitute.
2 Hedge Accounting nach IAS 39: Es werden die Definitionen, Dokumentationsanforderungen und Grundvoraussetzungen erläutert, die für eine Anwendung des Hedge Accountings zwingend sind.
3 Finanzinstrumente: Dieses Kapitel klassifiziert finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie Derivate, wobei der Swap als primäres Sicherungsinstrument hervorgehoben wird.
4 Sicherungsbeziehungen: Hier werden die Kategorien Fair Value Hedge, Cash Flow Hedge und Hedge of a Net Investment in a Foreign Operation differenziert dargestellt.
5 Effektivitätstest: Das Kapitel vergleicht prospektive und retrospektive Testmethoden und erläutert statistische Verfahren wie die Dollar-Offset-Methode und Regressionsanalyse.
6 Abschließende Betrachtung und kritische Würdigung: Die Arbeit schließt mit einer kritischen Reflexion über die Komplexität und die bilanziellen Auswirkungen von IAS 39 im Risikomanagement der Banken.
Schlüsselwörter
IAS 39, Hedge Accounting, Finanzinstrumente, Effektivitätsmessung, Fair Value Hedge, Cash Flow Hedge, Zinsänderungsrisiko, Bankbilanz, Derivate, Dollar-Offset-Methode, Regressionsanalyse, Risikomanagement, Rechnungslegung, Bewertung, Banken.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Diplomarbeit im Kern?
Die Arbeit analysiert die bilanziellen Herausforderungen von Kreditinstituten bei der Umsetzung des Standards IAS 39, insbesondere in Bezug auf die Bewertung von Finanzinstrumenten und die Effektivitätsmessung von Hedges.
Welche zentralen Themenfelder werden abgedeckt?
Die zentralen Felder umfassen die Definition von Finanzinstrumenten, die verschiedenen Arten von Sicherungsbeziehungen sowie die Anwendung statistischer Methoden zur Messung der Hedge-Effektivität.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist aufzuzeigen, wie das Hedge Accounting dazu beitragen kann, die durch IAS 39 erzeugten bilanziellen Diskrepanzen zwischen Grund- und Sicherungsgeschäft zu überwinden.
Welche wissenschaftlichen Methoden finden Anwendung?
Neben einer theoretischen Analyse der Standards werden die mathematisch-statistischen Verfahren (Dollar-Offset, Regression, Varianz-Reduktion) zur Effektivitätsmessung detailliert hergeleitet und kritisch bewertet.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil behandelt die detaillierten Anforderungen an die Dokumentation von Sicherungsbeziehungen, die Klassifizierung von Finanzinstrumenten und die mathematische Ausgestaltung der verschiedenen Effektivitätstests.
Welche Begriffe charakterisieren die Arbeit am besten?
Wesentliche Begriffe sind Hedge Accounting, IAS 39, Effektivitätsmessung, Fair Value und derivative Finanzinstrumente.
Warum ist das Thema insbesondere für Banken kritisch?
Da etwa 90 Prozent einer typischen Bankbilanz aus Finanzinstrumenten gemäß IAS 39 bestehen, führt der Standard zu massiven Bewertungs- und Volatilitätsproblemen in der Gewinn- und Verlustrechnung.
Wie bewertet die Autorin die Modifizierte Dollar-Offset-Methode?
Die Autorin stuft dieses Verfahren als in der Praxis wenig empfehlenswert ein, da die Ergebnisse zu stark von der Wahl der Konstanten abhängen und die Methode zu Fehlern neigt.
Welche Schwachstelle sieht die Autorin im IAS 39 insgesamt?
Die Autorin kritisiert, dass IAS 39 die ökonomische Realität nicht konsequent abbildet, da wesentliche Bilanzpositionen nicht zum Fair Value bewertet werden, während Derivate zur Neubewertung gezwungen sind.
- Quote paper
- Gabriela Murczynski (Author), 2006, Hedge Accounting nach IAS 39 unter Berücksichtigung statistischer Verfahren zur Effektivitätsmessung, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/73562
