Bewegungsbilanzen und Kapitalflussrechnungen zur Beurteilung der wirtschaftlichen Lage
Der Jahresabschluss eines Unternehmens soll über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage eines Unternehmens berichten. Während Vermögens- und Ertragslage v. a. durch die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung abgedeckt werden, vermittelt die Kapitalflussrechnung ein Bild von der Finanzlage eines Unternehmens.
Diese Arbeit stellt von einer Begriffsklärung ausgehend die Aufgaben und Ziele sowie verschiedene Arten und Formen von Kapitalflussrechnungen dar. Weiterhin wird auf gesetzliche Regelungen und Empfehlungen zur Kapitalflussrechnung sowohl in Deutschland als auch in der internationalen Rechnungslegung eingegangen. Daraufhin folgt eine Erläuterung, wie man eine Kapitalflussrechnung erstellt. Ausgehend von der Beständedifferenzenbilanz über die Veränderungsbilanz und Bewegungsbilanz werden Kontenumsätze der Bilanz und Daten aus der Gewinn- und Verlustrechnung mit einbezogen und schließlich ein Fonds ausgegliedert. Schließlich wird die Aussagefähigkeit von Kapitalflussrechnungen anhand eines konkreten Beispiels und unter verschiedenen Blickrichtungen gewürdigt und in einem Schlussgedanken ein kleiner Ausblick vorgenommen.
Inhaltsverzeichnis
1. Kapitel: Einleitung
2. Kapitel: Wesen der Kapitalflussrechnung
I. Begriff
II. Aufgaben und Ziele von Kapitalflussrechnungen
III. Arten und Formen von Kapitalflussrechnungen
A. Verfügbarkeit der notwendigen Daten und Aufstellungstechnik
B. Aufstellungszweck
C. Zeitbezug
3. Kapitel: Regelungen und Empfehlungen zur Kapitalflussrechnung
4. Kapitel: Die Erstellung von Kapitalflussrechnungen
I. Beständedifferenzenbilanz
II. Veränderungsbilanz
III. Bewegungsbilanz
IV. Erweiterung um die Kontenumsätze der Bilanz
V. Erweiterung um die Erträge und Aufwendungen der Gewinn- und Verlustrechnung
VI. Ausgliederung eines Fonds
5. Kapitel: Die Aussagefähigkeit von Kapitalflussrechnungen
I. Die Aussagefähigkeit von Kapitalflussrechnungen generell
II. Differenzierte Betrachtung der Aussagefähigkeit verschiedener Arten von Kapitalflussrechnungen
A. Direkte vs. indirekte Darstellung des Mittelflusses aus laufender Geschäftstätigkeit
B. Fondsabgrenzung
C. Interne vs. externe, speziell originäre vs. derivative Erstellung von Kapitalflussrechnungen
6. Kapitel: Schluss
Zielsetzung und Themen der Arbeit
Das Hauptziel dieser Arbeit besteht darin, die Eignung und Aussagekraft von Kapitalflussrechnungen sowie Bewegungsbilanzen zur Beurteilung der wirtschaftlichen, insbesondere finanziellen Lage eines Unternehmens im Kontext der Bilanzanalyse und Bilanzpolitik zu erörtern. Die Arbeit untersucht dabei, wie diese Instrumente dazu dienen können, die finanzwirtschaftliche Informationslücke des Jahresabschlusses zu schließen.
- Grundlagen und Wesen der Kapitalflussrechnung und Bewegungsbilanz
- Regelungen und internationale Standards (DRS 2, IAS 7, SFAS 95)
- Methodik der Erstellung (Beständedifferenzen-, Veränderungs- und Bewegungsbilanz)
- Erweiterungstechniken durch Kontenumsätze sowie Ertrags- und Aufwandsdaten
- Differenzierte Analyse der Aussagefähigkeit in Abhängigkeit von Aufstellung und Fondskonzepten
Auszug aus dem Buch
II. Aufgaben und Ziele von Kapitalflussrechnungen
Eine wichtige Nebenbedingung für die Gewinnerzielung in einem Unternehmen ist die Sicherung der Zahlungsfähigkeit. Es ist immer wieder zu beobachten, dass trotz positiver Ertragslage Illiquidität auftritt. BOEMLE spricht in diesem Zusammenhang von einer „Überbetonung des Kosten- und Leistungsdenkens gegenüber dem Liquiditätsdenken“, denn der Jahresabschluss informiere kaum über Maßnahmen zur Sicherung der Zahlungsfähigkeit und des finanziellen Gleichgewichts. Da also eine positive Ertragslage nicht unbedingt auch zu einer positiven Finanzlage führt, muss letztere in jedem Fall gesondert untersucht werden.
Die KFR soll deshalb als zusätzliches Informationsmittel den Jahresabschluss ergänzen und so dessen „finanzwirtschaftliche Informationslücke“ schließen. Dies kann durch die Erstellung einer KFR seitens des Unternehmens als dritter Bestandteil des Jahresabschlusses erfolgen. Geschieht dies z.B. aufgrund fehlender gesetzlicher Verpflichtung nicht, sind interessierte Dritte darauf angewiesen, eine KFR aus den veröffentlichten Unternehmensdaten zu erstellen (siehe unten Abschnitt III. A. dieses Kapitels).
Die KFR soll also einen verbesserten Einblick in die Finanzlage eines Unternehmens ermöglichen. Zur Finanzlage zählt zum einen die Fähigkeit, seine Zahlungsverpflichtungen jederzeit erfüllen zu können (statischer Aspekt), zum anderen die Fähigkeit zur Erwirtschaftung von Zahlungsüberschüssen (dynamischer Aspekt). Beiden Aspekten soll in einer KFR durch Einbezug von Bestandsgrößen (Fonds) und Stromgrößen Rechnung getragen werden.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Kapitel: Einleitung: Dieses Kapitel stellt die rechtliche Verpflichtung zur Buchführung sowie die Notwendigkeit dar, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zu vermitteln, wobei die Kapitalflussrechnung als Instrument zur Abbildung der Finanzlage eingeführt wird.
2. Kapitel: Wesen der Kapitalflussrechnung: Hier werden Definitionen, Aufgaben und Zielsetzungen sowie verschiedene Arten und Formen von Kapitalflussrechnungen anhand von Kriterien wie Aufstellungstechnik, Zweck und Zeitbezug erläutert.
3. Kapitel: Regelungen und Empfehlungen zur Kapitalflussrechnung: Dieses Kapitel behandelt die rechtlichen und fachlichen Vorgaben für die Erstellung von Kapitalflussrechnungen, insbesondere unter Berücksichtigung nationaler (DRS 2) und internationaler Standards (IAS 7, SFAS 95).
4. Kapitel: Die Erstellung von Kapitalflussrechnungen: Das Kapitel beschreibt den Prozess der Erstellung von der Beständedifferenzenbilanz über die Veränderungs- und Bewegungsbilanz bis hin zur Berücksichtigung von Kontenumsätzen und Fondsausgliederungen.
5. Kapitel: Die Aussagefähigkeit von Kapitalflussrechnungen: Hier wird der allgemeine und differenzierte Aussagegehalt verschiedener KFR-Arten analysiert, wobei insbesondere der Einfluss von Aufstellungsmethoden (direkt vs. indirekt) und Fondskonzepten untersucht wird.
6. Kapitel: Schluss: Das Fazit fasst die Bedeutung von Kapitalflussrechnungen vor dem Hintergrund der zunehmenden Internationalisierung zusammen und betont die Notwendigkeit einer sinnvollen Interpretation durch externe Analysten.
Schlüsselwörter
Kapitalflussrechnung, Bilanzanalyse, Finanzlage, Liquidität, Bewegungsbilanz, Cashflow, Beständedifferenzenbilanz, Ursachenrechnung, Fondsänderungsnachweis, Bilanzpolitik, Jahresabschluss, Finanzmittelbestand, Mittelherkunft, Mittelverwendung, derivative Erstellung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die Rolle von Kapitalflussrechnungen und Bewegungsbilanzen als ergänzende Instrumente zur Analyse der finanziellen Lage eines Unternehmens, die über die reine Ertragsanalyse des Jahresabschlusses hinausgehen.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Im Zentrum stehen die Methodik der Erstellung dieser Rechenwerke, die rechtlichen Regelungen und Standards sowie die kritische Würdigung ihrer Aussagekraft für Investoren und Kreditgeber.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es aufzuzeigen, wie Kapitalflussrechnungen die "finanzwirtschaftliche Informationslücke" schließen und als Diagnoseinstrument für die Liquidität und die künftige Unternehmenspolitik dienen können.
Welche wissenschaftliche Methode wird primär verwendet?
Die Arbeit stützt sich auf eine Literaturanalyse bestehender betriebswirtschaftlicher Standards und wissenschaftlicher Publikationen, um die systematische Erstellung und Interpretation von Kapitalflussrechnungen herzuleiten.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Darstellung der Erstellungsschritte (von der Beständedifferenzen- bis zur Bewegungsbilanz), die Berücksichtigung von Standards sowie eine differenzierte Untersuchung der Aussagefähigkeit unter Berücksichtigung unterschiedlicher Fondskonzepte.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?
Die zentralen Konzepte sind die Kapitalflussrechnung (KFR), die Bewegungsbilanz, der Fondsänderungsnachweis, die Ursachenrechnung sowie die Unterscheidung zwischen originärer und derivativer Aufstellung.
Warum ist die Unterscheidung zwischen originärer und derivativer Erstellung so wichtig?
Die originäre Erstellung (aus der Finanzbuchhaltung) ist präziser, während die derivative Erstellung (aus dem Jahresabschluss) bei externen Analysten aufgrund begrenzter Datenbasis zu Ungenauigkeiten führen kann, aber dennoch wichtige Erkenntnisse liefert.
Welchen Einfluss hat die Abgrenzung eines "Fonds" auf das Ergebnis?
Die Fondswahl beeinflusst die Aussagekraft erheblich: Je größer der Fonds (z.B. Netto-Umlaufvermögen), desto mehr Vorgänge werden intern kompensiert, was die Darstellung in der Ursachenrechnung verfälschen und wichtige Warnsignale für eine Schieflage verdecken kann.
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- Alexander Kolb (Autor), 2001, Bewegungsbilanzen und Kapitalflussrechnungen zur Beurteilung der wirtschaftlichen Lage, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/7974
