Diese Arbeit untersucht eine mögliche Prozyklität makroökonomischer Auswirkungen der Bankenregulierung, speziell i m Hinblick auf die aktuelle Entwicklung des Baseler Eigen-kapitalakkords. Die steigende Anzahl von Bankenkrisen 1 und die damit verbundenen volkswirtschaftlichen Kosten 2 und Wohlfahrtsverluste lassen die Frage aufkommen, welche Auswirkungen Bankenregulierung auf eine Volkswirtschaft hat. Hier soll allerdings darüber hinausgehend die Frage diskutiert werden, ob Regulierungsinstrumente volkswirtschaftliche Schocks verstärken können. Die verwendete Literatur stammt vorwiegend aus der letzten Dekade und befasst sich hauptsächlich mit den erwarteten Auswirkungen von „Basel II“. Das Ergebnis wird sein, dass Bankenregulierung, speziell Eigenkapitalanforderungen, durchaus Konj unkturschwankungen verstärken kann. Sowohl kann die Phase der Erholung nach einer Rezession verlangsamt, als auch ein Aufschwung in dramatische Höhen getrieben werden.
In Kapitel 2 wird die prozyklische Eigenschaft der Bankenregulierung ökonomisch im Hinblick auf volkswirtschaftliche Auswirkungen dargestellt und erläutert. In Abschnitt 3 werden anhand eines Modells die Auswirkungen von Eigenkapitalanforderungen an Banken auf eine Volkswirtschaft belegt. Kapitel 4 befasst sich mit Basel II und den erwarteten makroökonomischen Auswirkungen. Die Arbeit endet mit einem Fazit in Kapitel 5.
2 Prozyklische Effekte der Bankenregulierung
Finanzielle Regulierung ist schon von sich aus prozyklisch 3 und trägt zur Verstärkung konjunktureller Schwankungen bei. In diesem Kapitel soll theoretisch gezeigt werden, wie Bankenregulierung Einfluss auf eine Volkswirtschaft haben kann, indem die Auswirkungen auf den Konjunkturzyklus und den monetären Transmissionsmechanismus besprochen werden.
Auf einen Blick
- Note: 1,3
- Anwendung des Modells von Blum und Hellwig auf Eigenkapitalanforderungen
- Vergleich zweier Ansätze zur Kreditrisikoberechnung: Point-in-Time und Through-the-Cycle
- Herleitung der Formeln (18) und (19) im Anhang
- 17 Quellen im Literaturverzeichnis
Inhaltsverzeichnis
1 Einführung
2 Prozyklische Effekte der Bankenregulierung
2.1 Auswirkungen auf den Konjunkturzyklus
2.2 Auswirkungen auf den monetären Transmissionsmechanismus
3 Das Modell
3.1 Beschreibung des Modells
3.1.1 Gesamtwirtschaftliche Nachfrage und Angebot
3.1.2 Verhalten der Banken
3.2 Lösung des Modells
3.3 Bewertung des Modells
4 Basel II
4.1 Auswirkungen auf kleine und mittelständische Unternehmen
4.2 Prozyklische Kreditvergabe
5 Fazit
Zielsetzung und Themen
Die Arbeit untersucht, ob und auf welche Weise die Regulierung von Banken, insbesondere Eigenkapitalanforderungen im Zusammenhang mit Basel II, volkswirtschaftliche Schocks und Konjunkturschwankungen verstärken kann. Dazu verbindet sie eine theoretische Erörterung mit der Anwendung und kritischen Bewertung eines makroökonomischen Modells.
- Zusammenhang zwischen Eigenkapitalvorschriften und Konjunkturzyklus
- Einfluss auf Kreditangebot und monetären Transmissionsmechanismus
- Modell von Blum und Hellwig zu Eigenkapitalanforderungen
- Risikosensitive Regulierung und Finanzierung kleiner und mittelständischer Unternehmen
- Verfahren zur Kreditrisikoberechnung und prozyklische Kreditvergabe
Auszug aus dem Buch
Auswirkungen auf den Konjunkturzyklus
Um den Effekt eines Nachfrageschocks zu untersuchen, wird davon ausgegangen, dass das Eigenkapital einer Geschäftsbank von den Gewinnen abhängt und die Gewinne ihrerseits von den regelmäßigen Zins- und Tilgungszahlungen, dem Schuldendienst der Kreditnehmer, abhängen. Demnach wirkt sich eine Nachfragestörung seitens der Konsumenten erst auf den Schuldendienst der Unternehmen aus, da diese aufgrund gesunkener Nachfrage und demzufolge sinkender Liquidität und sinkenden Outputs nicht mehr in der Lage sind, ihre Kredite pünktlich zu bedienen und zu tilgen. Die Folge ist ein Rückgang des Eigenkapitals der Banken, was dazu führt, dass das Verhältnis von Kreditangebot zu Eigenkapital steigt. Dieses Verhältnis wird Unterlegungssatz, Eigenkapitalanforderung oder „Cooke Ratio“ genannt, wonach das Eigenkapital einen bestimmten Prozentsatz der an Unternehmen ausgegebenen Kredite nicht unterschreiten darf. Bei einem fixen Unterlegungssatz kann eine Bank entweder ihre Kreditvergabe so lange einschränken, bis die „Cooke Ratio“ wieder erfüllt ist, oder neues Eigenkapital aufnehmen. Da Banken dazu neigen, den Kosten sparendsten Weg einzuschlagen, um die Eigenkapitalanforderung wieder zu erfüllen, werden Banken wahrscheinlich ihre Kreditvergabe einschränken, anstatt bspw. Aktien zu emittieren, da Kapitalaufnahme meist mit hohen Kosten verbunden und kurzfristig schwer möglich ist. Erschwerend kommt hinzu, dass Banken vorsorglich Rücklagen an Eigenkapital bilden können, um vor möglichen Risiken besser geschützt zu sein. Somit hätten Banken in schlechten Zeiten noch weniger Eigenkapital zur Verfügung, was zu einem noch geringeren Kreditangebot führen würde.
Die Einschränkung des Kreditangebots wäre von geringer Bedeutung, wenn Unternehmungen leicht Zugang zu anderen Kapitalquellen hätten. Da viele Unternehmen, besonders kleine und mittelständische Unternehmen (KMUs), nicht schnell genug ein Substitut für Kredite finden, werden sie gezwungen, ihre Investitionen einzuschränken. Dadurch wird der Schuldendienst reduziert und der ursprüngliche Nachfrageschock verstärkt, es entsteht ein Spiraleffekt. Die gleiche Wirkung hat eine Erhöhung der Eigenkapitalanforderungen, da Banken dann erneut entweder mehr Eigenkapital aufbringen oder ihre Kreditvergabe einschränken müssen, um die „Cooke Ratio“ wieder zu erfüllen. Auch ein positiver Nachfrageschock kann durch Eigenkapitalvorschriften verstärkt werden. In diesem Fall würde sich durch erhöhte Nachfrage auch der Cashflow der Unternehmen verbessern, die dadurch mehr investieren könnten, was wiederum die Kreditnachfrage erhöhen würde. Das durch den Gewinn aus der gestiegenen Kreditnachfrage erhöhte Eigenkapital ermöglicht Banken bei gleich bleibenden Eigenkapitalanforderungen eine erhöhte Kreditvergabe. Dieses erhöhte Kreditangebot führt zu einer Verstärkung des positiven Schocks.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einführung: Die Einführung formuliert die Frage nach möglichen prozyklischen Wirkungen der Bankenregulierung und erläutert den Aufbau der Arbeit.
2 Prozyklische Effekte der Bankenregulierung: Das Kapitel beschreibt, wie Eigenkapitalanforderungen über die Kreditvergabe Konjunkturschocks und die Übertragung geldpolitischer Impulse beeinflussen können.
3 Das Modell: Anhand des Modells von Blum und Hellwig werden die Zusammenhänge zwischen Nachfrage, Bankverhalten und Eigenkapitalanforderungen untersucht. Anschließend werden Annahmen und Grenzen des Modells kritisch erörtert.
4 Basel II: Dieses Kapitel behandelt erwartete Auswirkungen risikosensitiver Eigenkapitalanforderungen auf kleine und mittelständische Unternehmen und auf die Kreditvergabe im Konjunkturverlauf. Es erläutert außerdem zwei Ansätze zur Kreditrisikoberechnung.
5 Fazit: Das Fazit bündelt die Argumentation und diskutiert mögliche antizyklische Regulierungsansätze sowie die makroökonomische Einordnung von Basel II.
Schlüsselwörter
Bankenregulierung, Prozyklizität, Eigenkapitalanforderungen, Basel II, Konjunkturzyklus, Kreditvergabe, Nachfrageschock, monetärer Transmissionsmechanismus, Kreditrisiko, Risikogewichtung, kleine und mittelständische Unternehmen, makroökonomisches Modell, antizyklische Regulierung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit?
Die Arbeit untersucht, wie Bankenregulierung und insbesondere Eigenkapitalvorschriften die gesamtwirtschaftliche Entwicklung beeinflussen können.
Welche Themen stehen im Mittelpunkt?
Im Mittelpunkt stehen Konjunkturschwankungen, Kreditvergabe, Geldpolitik, Eigenkapitalanforderungen und die erwarteten Auswirkungen von Basel II.
Welche Forschungsfrage verfolgt der Autor?
Er fragt, ob und auf welchen Wegen Regulierungsinstrumente volkswirtschaftliche Schocks verstärken können.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit stützt sich auf Fachliteratur und eine theoretische Modellanalyse. Sie verwendet das makroökonomische Modell von Blum und Hellwig und bewertet dessen Annahmen kritisch.
Was behandelt der Hauptteil?
Der Hauptteil erläutert prozyklische Wirkungsmechanismen, beschreibt und untersucht das Modell und erörtert anschließend die erwarteten Folgen von Basel II.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Zu den zentralen Begriffen gehören Bankenregulierung, Prozyklizität, Eigenkapitalanforderungen, Basel II, Kreditvergabe und Konjunkturzyklus.
Welche Rolle spielen kleine und mittelständische Unternehmen?
Die Arbeit betrachtet ihre Abhängigkeit von Bankkrediten und die Frage, wie risikosensitive Eigenkapitalanforderungen ihren Finanzierungszugang beeinflussen können.
Welche Ansätze zur Kreditrisikoberechnung werden gegenübergestellt?
Der Autor erläutert den zeitpunktbezogenen Point-in-Time-Ansatz und den über den Konjunkturzyklus ausgerichteten Through-the-Cycle-Ansatz.
Welche Grenzen des verwendeten Modells werden diskutiert?
Die Bewertung behandelt unter anderem die Annahme eines exogenen Nachfrageschocks, den konstanten Bargeld-Einlagen-Koeffizienten und die fehlende Betrachtung mehrerer Perioden.
- Citar trabajo
- Benjamin von Schenck (Autor), 2004, Die Prozyklizität von Bankenregulierung, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/32548
