Ziel dieser Arbeit ist es, den theoretischen Aufbau des Value at Risk-Ansatzes zu erläutern, seine praktische Anwendung im Rahmen einer empirischen Fallstudie darzulegen und am Ende eine kritische Würdigung des Ansatzes vorzunehmen. Zusätzlich werden am Ende der Arbeit noch weitere, möglicherweise geeignetere, Ansätze zur Risikoquantifizierung vorgestellt.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Problemstellung und Zielsetzung
- Vorgehensweise
- Value at Risk-Ansatz
- Definition des Value at Risk
- Grundprinzip des Value at Risk
- Prämissen zur Ermittlung des Value at Risk
- Berechnungsmethoden des Value at Risk
- Ermittlung des Value at Risk durch historische Simulation
- Empirische Fallstudie zum Value at Risk der Adidas Aktie
- Ausgangssituation und Aufbau der Fallstudie
- Ermittlung der Monatsrenditen
- Häufigkeitsverteilung der Renditen
- Test auf Normalverteilung der Rendite
- Exkurs: Risikoabschätzung bei Normalverteilungsannahme
- Visualisierung der Aktienentwicklung
- Value at Risk
- Zusammenfassung der Fallstudie
- Beurteilung des Value at Risk-Ansatzes
- Kritische Würdigung
- Verbesserungsmöglichkeiten und alternative Ansätze
- Fazit
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Diese Arbeit befasst sich mit dem Value at Risk-Ansatz, einem wichtigen Werkzeug im Risikomanagement, das den potenziellen Wertverlust eines Investments quantifiziert. Das Hauptziel ist es, den theoretischen Hintergrund des VaR zu beleuchten, ihn anhand einer empirischen Fallstudie zu veranschaulichen und kritisch zu bewerten. Darüber hinaus werden alternative Ansätze zur Risikoquantifizierung vorgestellt.
- Theoretische Grundlagen des Value at Risk-Ansatzes
- Praktische Anwendung des VaR mittels einer empirischen Fallstudie (Adidas Aktie)
- Kritische Beurteilung des VaR-Ansatzes
- Alternative Ansätze zur Risikoquantifizierung
- Wertverlustrisiko von Investments
Zusammenfassung der Kapitel
Das erste Kapitel führt in die Thematik des Value at Risk ein und erläutert die Problemstellung und die Zielsetzung der Arbeit. Kapitel zwei behandelt die theoretischen Grundlagen des Value at Risk-Ansatzes, inklusive Definition, Grundprinzipien und Berechnungsmethoden. Das dritte Kapitel widmet sich einer empirischen Fallstudie, in der der VaR für ein Portfolio aus Adidas-Aktien berechnet wird. Dabei werden die Datenbasis, die Ermittlung der Monatsrenditen und die Häufigkeitsverteilung der Renditen analysiert. Kapitel vier beschäftigt sich mit einer kritischen Beurteilung des VaR-Ansatzes und präsentiert Verbesserungsmöglichkeiten sowie alternative Ansätze.
Schlüsselwörter
Value at Risk, Risikomanagement, Downside-Risiko, Portfoliomanagement, historische Simulation, Aktienrenditen, Normalverteilung, Adidas Aktie, Risikoquantifizierung, alternative Ansätze.
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- David Nitsch (Autor), 2017, Value at Risk using Frequencies Advanced, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/438012
