In dieser Arbeit werden die Hintergründe für die erschwerten Bedingungen zur Kreditvergabe in ihrer Historie aufgezeigt und erläutert. Es folgt eine Vorstellung der verschiedenen Charakteristika des Mezzanine-Kapitals. Weiterführend werden die diversen Instrumente der Mezzanine-Finanzierung sowie eine Auflistung der Vor- und Nachteile für Unternehmen vorgestellt. Schlussfolgernd werden die erarbeiten Inhalte in einem kurzen Fazit ausgewertet.
Verschärfte externe Rahmenbedingungen erschweren die Unternehmensfinanzierung und Kapitalbeschaffung deutscher Unternehmen. Die wachsenden Anforderungen resultierend aus den Beschlüssen des Baseler Ausschusses beeinträchtigen die Kapitalnehmer, ihre Boni-tät zu verbessern und günstig Geld in Anspruch zu nehmen. Banken sind angehalten, Darlehen nur noch an bonitätsstarke und kreditwürdige Unternehmen zu vergeben, um die eigene Sicherheit der Banken zu wahren und Herausforderungen wie die Weltfinanzkrise 2008/2009 in Zukunft zu vermeiden. Neben den klassischen Kreditinstrumenten wird die hybride Finanzierungsform des Mezzanine-Kapitals dabei immer attraktiver.
Inhaltsverzeichnis
Inhaltsverzeichnis
Abbildungsverzeichnis
1 Einleitung
2 Definition
3 Hintergrund: Basel I, II und III
3.1 Kurzvorstellung: Beschlüsse des Baseler Ausschusses
3.2 Bedeutung von Basel III für die Unternehmen
4 Mezzanine-Kapital als Unternehmensfinanzierung
4.1 Charakteristika der Mezzanine-Finanzierung
4.2 Arten der Mezzanine-Finanzierung
4.2.1 Vorzugsaktien
4.2.2 Genussrechte/-scheine
4.2.3 Typisch und atypische Gesellschaften
4.2.4 Nachrangdarlehen
4.2.5 Wandelschuldverschreibungen
4.2.6 Partiarisches Darlehen
4.2.7 Gewinnschuldverschreibung
4.2.8 Verkäuferdarlehen
4.2.9 Schuldscheindarlehen
5 Vor- und Nachteile der Mezzanine-Finanzierung für Unternehmen
6 Fazit
Literaturverzeichnis
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