In der Arbeit wird untersucht, welche Möglichkeiten das Crowdfunding Projektentwicklungsunternehmen als Finanzierungsinstrument bietet und wo die Grenzen des Crowdfundings für diese Branche liegen. Im Anschluss an die Einleitung werden im zweiten Kapitel zu Beginn die theoretischen Grundlagen für die Untersuchung dargelegt.
Dafür werden in Kapitel 2.1 zunächst Begriff, Geschäftsmodell und der Ablauf von Immobilien-Projektentwicklungen erläutert. Darüber hinaus werden die finanziellen Besonderheiten von Immobilien-Projektentwicklungen dargestellt und die relevanten klassischen Finanzierungsinstrumente kurz aufgegriffen. In Kapitel 2.2 wird zunächst auf den Begriff des Crowdfundings eingegangen und das Konzept sowie der Ablauf einer Crowdfunding Kampagne geschildert. Im Anschluss erfolgt die Systematisierung der verschiedenen Ausprägungen, welche Crowdfunding Kampagnen annehmen können.
Die in Kapitel 2 herausgearbeiteten Aspekte der Projektentwicklung und des Crowdfundings werden im dritten Kapitel zusammengeführt und dabei zunächst in Kapitel 3.1 untersucht, wie der Einsatz von Crowdfunding dem Projektentwickler dabei helfen kann, Projektfinanzierungen zu ermöglich oder diese effizienter zu gestalten. Bei der Analyse der Grenzen in Kapitel 3.2 werden insbesondere die Marktdaten der relevanten Märkte untersucht und gegenübergestellt. Im letzten Kapitel wird ein Fazit gezogen und darauf eingegangen, wie dieses Thema in Zukunft weitergehend untersucht werden kann.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Grundlagen
2.1 Immobilien-Projektentwicklung
2.1.1 Begriff der Immobilien-Projektentwicklung
2.1.2 Geschäftsmodell und Ausprägungen von Projektentwicklern
2.1.3 Projektentwicklungsphasen
2.1.4 Besonderheiten der Projektfinanzierung
2.1.5 Klassische Instrumente der Immobilien-Projektfinanzierung
2.1.5.1 Eigenkapital
2.1.5.2 Fremdkapital
2.2 Crowdfunding
2.2.1 Begriff des Crowdfundings
2.2.2 Konzept und Funktionsweise
2.2.3 Ausprägungen
2.2.3.1 Equity-Based Crowdfunding (Crowdinvesting)
2.2.3.2 Lending-Based Crowdfunding (Crowdlending)
2.2.3.3 Sonstige Ausprägungen
3 Untersuchung der Möglichkeiten und Grenzen
3.1 Möglichkeiten
3.2 Grenzen
4 Fazit
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht die Eignung von Crowdfunding als alternatives Finanzierungsinstrument für Immobilien-Projektentwicklungsunternehmen, um bestehende Kapitalbedarfe zu decken, die Abhängigkeit von klassischen Bankdarlehen zu reduzieren und Finanzierungslücken effizient zu schließen.
- Grundlagen der Immobilien-Projektentwicklung und deren Finanzierung.
- Konzept, Funktionsweise und Systematisierung von Crowdfunding-Modellen.
- Analyse der Möglichkeiten des Crowdfundings für Projektentwickler (z.B. Substitution von Bankdarlehen).
- Untersuchung der quantitativen Grenzen des Crowdfundings im Kontext des Gesamtbauvolumens.
Auszug aus dem Buch
2.2.1 Begriff des Crowdfundings
Für den Begriff des Crowdfundings finden sich aufgrund unterschiedlichster Verwendungsmöglichkeiten in diversen Themengebieten in der Literatur eine Vielzahl von Definitionen. Der Kern der unterschiedlichen Definitionen liegt in der Idee, ein Projekt oder Unternehmen über eine große Anzahl relativ kleiner Beträge einzelner Personen zu finanzieren. In der Regel dient dabei eine Internetplattform dazu, Projekt oder Unternehmen und Anleger in Verbindung zu bringen. Für diese Arbeit wird die Definition von Rubinton herangezogen:
„Crowdfunding is the process of one party financing a project by requesting and receiving small contributions from many parties in exchange for a form of value to those parties.“
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Vorstellung der Problemstellung, die aus dem hohen Kapitalbedarf bei Immobilien-Projektentwicklungen und der restriktiveren Kreditvergabe von Banken resultiert, sowie Hinführung zur Fragestellung.
2 Grundlagen: Detaillierte Darstellung der immobilienwirtschaftlichen Prozesse, der Finanzierungsbesonderheiten von Projektentwicklern sowie eine systematische Einordnung der verschiedenen Crowdfunding-Arten.
3 Untersuchung der Möglichkeiten und Grenzen: Analyse des Nutzens von Crowdfunding zur Schließung von Finanzierungslücken und Reduktion der Bankenabhängigkeit sowie eine kritische Betrachtung des aktuellen Marktvolumens im Vergleich zum Gesamtbauvolumen.
4 Fazit: Zusammenfassende Bewertung der Potenziale von Crowdfunding als Finanzierungsbaustein und Ausblick auf die zukünftige Entwicklung und notwendige Forschungsansätze.
Schlüsselwörter
Immobilien-Projektentwicklung, Crowdfunding, Crowdinvesting, Crowdlending, Projektfinanzierung, Kapitalbedarf, Finanzierungslücke, Eigenkapital, Fremdkapital, Bankdarlehen, Immobilienwirtschaft, Finanzierungsstruktur, Leverage-Effekt, Investitionsbereitschaft.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit beschäftigt sich mit der Nutzung von Crowdfunding als alternative Finanzierungsquelle für Unternehmen, die Immobilien-Projektentwicklungen durchführen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Themen sind Immobilien-Projektentwicklung, verschiedene Ausprägungen von Crowdfunding und die Analyse der Finanzierungsmöglichkeiten sowie deren Grenzen.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das primäre Ziel ist es, Möglichkeiten aufzuzeigen, wie Crowdfunding zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit von Projektentwicklern genutzt werden kann und welche quantitativen Grenzen aktuell bestehen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es handelt sich um eine theoretisch orientierte Untersuchung, die Fachliteratur auswertet und die Möglichkeiten des Crowdfundings anhand von Finanzierungsmodellen und Marktdaten analysiert.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Im Hauptteil werden zunächst die theoretischen Grundlagen der Immobilien-Projektentwicklung und des Crowdfundings erläutert, gefolgt von einer Analyse der Möglichkeiten und Grenzen, die auf der Gegenüberstellung von Finanzierungsstrukturen und aktuellen Marktdaten basiert.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wesentliche Begriffe sind Immobilien-Projektentwicklung, Crowdfunding, Crowdinvesting, Crowdlending und Projektfinanzierung.
Wie unterscheidet sich Crowdinvesting von Crowdlending in dieser Arbeit?
Crowdinvesting stellt Eigenkapital oder eigenkapitalähnliche Mischformen (z.B. partiarische Nachrangdarlehen) zur Verfügung, während Crowdlending eine Kreditform (Fremdkapital) mit fester Verzinsung darstellt.
Welche Rolle spielt die Projektgesellschaft (Special Purpose Vehicle)?
Die rechtliche Ausgestaltung des Projekts als eigenständige Gesellschaft ist üblich, um Risiken vom Unternehmen zu trennen und spezifische Finanzierungsformen wie Joint Ventures oder Crowdfunding zu ermöglichen.
Was ist die Schlussfolgerung bezüglich des aktuellen Volumens?
Obwohl das Crowdfunding-Volumen exponentiell wächst, ist der Anteil am gesamten Bauvolumen in Deutschland mit 0,07% (Stand 2018) derzeit noch sehr gering, was die Grenzen der Finanzierung verdeutlicht.
- Citation du texte
- Lars Koch (Auteur), 2019, Crowdfunding als Finanzierungsinstrument für Immobilien-Projektentwicklungen. Möglichkeiten und Grenzen, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/994413
